BIB Versus LABU: Primerjava ETF-jev s finančnim vzvodom

Biotehniška industrija je uspevala med letoma 2011 in 19. aprila 2016, glavni indeksi pa so se v tem obdobju skoraj potrojili. Vendar pa je industrija v tem času doživela velike ovire, zlasti leta 2015. Zaradi makroekonomske upočasnjenosti, povečanih tveganj na svetovnem trgu delniških vrednostnih papirjev in pomislekov glede industrijskih predpisov so se glavni biotehnični indeksi med leti 2015 in 2016 občutno znižali. Indeks biotehnologije izbrane industrije, ki sledi ameriškim podjetjem za biotehnologijo, se je med 19. aprilom 2015 in 19. aprilom 2016 znižal za 26, 9%. Indeks biotehnologije NASDAQ, ki spremlja biotehnologijo in farmacevtske družbe, ki kotirajo na NASDAQ, se je med 19. aprilom znižal za 21, 71%, 2015, in 19. aprila 2016.

Dolgoročni vlagatelji, ki še vedno veljajo za to panogo, lahko razmislijo o borznih skladih (ETF), ki sledijo glavnim indeksom biotehnologije. Kratkoročni vlagatelji in trgovci z dnevnimi tveganji, ki so zelo odporni na tveganje, lahko z ETF-ji povečajo izpostavljenost do panoge. Čeprav so se nekateri biotehnični ETF-ji s finančnim vzvodom uspešno odrezali med obratovanjem bikov v tej panogi, bi bilo treba to vrsto ETF-ja obdržati le za enodnevna obdobja zaradi propadanja finančnih vzvodov.

ProShares Ultra Biotechnology ETF

ProShares Ultra Biotechnology ETF (NYSEARCA: BIB) je Invesco izdal 7. aprila 2010. Sklad je imel 19. aprila 2016 skupno neto premoženje v višini 483 milijonov ameriških dolarjev, svetovala pa mu je ProShares Advisors LLC. Sklad je tradicionalni ETF s finančnim vzvodom, ki ima v glavnem zamenjane pogodbe na svojem osnovnem indeksu, NASDAQ biotehnološkem indeksu in navadnih delnicah družb, ki sestavljajo indeks. Sklad spremlja uspešnost svojega osnovnega indeksa in poskuša dvakrat ponoviti odstotek uspešnosti indeksa z naložbami v izvedene finančne instrumente in delnice.

S 20. aprilom 2016 je sklad zaračunal 0, 95% letnega deleža čistih odhodkov, kar je približno 4% več od povprečja lastniškega kapitala kategorije trgovanja s finančnim vzvodom, 0, 91%. Sklad je med 31. marcem 2011 in 31. marcem 2016 med vožnjo bikov na ameriški delniški trg užival meteorski porast. Na dan 31. marca 2016 je sklad do danes upadel za 42, 82% (YTD).

Od začetka pa se je zvišala za 32, 82%. Na dan 31. marca 2016 je sklad od 31. marca 2011. povprečni letni donos znašal 36, 78%. Poleg tega je imel povprečno letno volatilnost 43, 21% in Sharpov razmerje 0, 96 v zadnjih petih letih. Čeprav ima sklad visoko stopnjo tveganja, je med 31. marcem 2011 in 31. marcem 2016 znatno presegel sredstva, ki so brez tvegano stopnjo vrnila tvegano prilagojeno osnovo.

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X sklad

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA: LABU) je finančni vzvod s finančnim vzvodom, ki ga je Direxion izdal 28. maja 2015. Sklad je podoben ProShares Ultra Biotech ETF in zagotavlja njegovo izpostavljenost osnovnemu indeksu. Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X sklad skuša izslediti Standard & Poor's Biotech Select Industry indeks in zagotoviti trikratni dnevni odstotek uspešnosti indeksa z imetjem izvedenih finančnih instrumentov in navadnih delnic.

LABU je imel 19. aprila 2016 premoženje v upravljanju 252, 8 milijona dolarjev (AUM). Sklad svetuje Rafferty Asset Management LLC in zaračuna letno razmerje neto odhodkov v višini 0, 97%, kar je nekoliko višje kot pri ProShares Ultra Biotech ETF. Sklad se ni udeležil izjemnega bika, kot je ProShares Ultra Biotech ETF, zato Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X sklad nima privlačnih donosov. Na dan 31. marca 2015 je sklad padel za 67, 44% YTD, od začetka ustanovitve pa se je zmanjšal za več kot 80%. To je predvsem posledica upočasnitve biotehniške industrije, ki so jo povzročile predvsem svetovne makroekonomske skrbi in potencialno povečanje predpisov v panogi.