Bond lestev

Kaj je bond lestev?

Obveznostna lestvica je portfelj vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, pri katerih ima vsak vrednostni papir bistveno drugačen datum zapadlosti. Namen nakupa več manjših obveznic z različnimi datumi dospelosti, ne pa ene velike obveznice z datumom zapadlosti, je minimizirati obrestno tveganje, povečati likvidnost in diverzificirati kreditno tveganje.

1:41

Kaj je občinska obveznica?

Razumevanje Bond lestev

Na lestvici obveznic so datumi zapadlosti obveznic enakomerno razporejeni v več mesecih ali več letih, tako da se izkupiček vloži v rednih časovnih presledkih, ko obveznice zapadejo. Večja likvidnost investitorja mora biti, toliko bližje mora biti ročnost obveznic.

Zakaj uporabljati bond lestev?

Vlagatelji, ki kupujejo obveznice, jih običajno kupujejo kot konzervativen način za pridobivanje dohodka. Vendar vlagatelji, ki iščejo višji donos, ne da bi zmanjšali kreditno kakovost, običajno kupujejo obveznico z daljšo ročnostjo. S tem vlagatelj izpostavi tri vrste tveganja: obrestno tveganje, kreditno tveganje in likvidnostno tveganje.

Ko se obrestne mere zvišujejo, cene obveznic reagirajo obratno. To še posebej velja, daljši datum zapadlosti je na obveznico. Obveznica, ki zapade v 10 letih, niha v ceni manj kot obveznica, ki zapade v 30 letih. Če vlagatelj pred zapadlostjo obveznice potrebuje nekaj sredstev, dvig obrestnih mer povzroči nižjo ceno obveznice na odprtem trgu.

Ko se obrestne mere zvišujejo, se povpraševanje po nižjih obrestnih obveznicah zmanjšuje. To pusti obveznico manj likvidnosti, saj lahko kupci obveznic najdejo podobne zapadle obveznice z višjimi plačili obresti. Edini način, da v tem primeru dosežemo ugodnejšo ceno, je počakati, da se obrestne mere znižajo, kar povzroči, da se obveznica ponovno podraži.

Nakup velike pozicije v eni obveznici bi lahko vlagatelja izpostavil tudi kreditnemu tveganju. Podobno kot lastništvo samo ene delnice v portfelju je tudi cena obveznice odvisna od kredita podjetja ali ustanove. Če kar koli zniža kreditno kakovost obveznic, na ceno takoj vpliva. Na primer, Portoriko so bile nekoč zelo priljubljene, ko pa je imela provinca finančne težave, so cene obveznic takoj upadle.

Uporaba lestvice obveznic izpolnjuje ta vprašanja. Ker obstaja več obveznic z različno zapadlostjo, obveznice nenehno zapadejo in se ponovno investirajo v trenutnem okolju obrestnih mer. Če vlagatelj potrebuje likvidnost, ponuja prodajo obveznic s krajšo ročnostjo najugodnejše cene. Ker obstaja več različnih izdaj obveznic, je kreditno tveganje razpršeno po portfelju in ustrezno razpršeno. Če ima kreditna kakovost ene od obveznic slabši, je to le del celotne lestvice.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Koristi in tveganja proizvodov s fiksnim dohodkom Fiksni dohodek je vrsta varščine, ki vlagateljem plačuje fiksne obresti do datuma zapadlosti. Po zapadlosti vlagatelji vrnejo glavnico, ki so jo vložili. več Opredelitev obveznic ETF Obvezniški ETF so zelo podobni vzajemnim skladom obveznic, saj imajo portfelj obveznic z različnimi strategijami in obdobji zadrževanja. več Razumevanje obveznic Obveznica je naložba s fiksnim dohodkom, pri kateri vlagatelj posoja denar podjetju (podjetjem ali vladam), ki sredstva izposoja za določeno časovno obdobje po fiksni obrestni meri. več Koristi in slabosti naložbe v vrednostne papirje s stalnim dohodkom Varnost s fiksnim donosom je naložba, ki zagotavlja donos v obliki fiksnih periodičnih plačil obresti in morebitno vračilo glavnice ob zapadlosti. več Kako deluje lestvica obveznic Lestvica obveznic je naložbena strategija, ki vključuje nakup obveznic, ki zapadejo na različne datume, da lahko vlagatelj izkoristi dvige obrestnih mer. več Laddering Laddering je spodbujanje napihnjenih cen pred IPO zaradi večjega obsega ponudbe. več partnerskih povezav