Financiranje mostu
Mostno financiranje, pogosto v obliki mostnega posojila, je vmesna možnost financiranja, ki jo uporabljajo podjetja in drugi subjekti za utrjevanje svojega kratkoročnega položaja, dokler ni mogoče urediti možnosti dolgoročnega financiranja. Mostno financiranje običajno izhaja iz investicijske banke ali podjetja tveganega kapitala v obliki posojila ali naložbe v lastniški kapital.
Premostitveno financiranje "premosti" vrzel med časom, ko bo denar podjetja zmanjkovan, in ko lahko pričakuje, da bo pozneje prejel dotok sredstev. Ta vrsta financiranja se običajno uporablja za izpolnjevanje kratkoročnih potreb po obratnem kapitalu podjetja.
Mostno financiranje se uporablja tudi za začetno javno ponudbo (IPO) ali lahko vključuje posojilo za kapital in kapital namesto posojila.
Ključni odvzemi
- Mostno financiranje je lahko v obliki dolga ali lastniškega kapitala in se lahko uporablja med IPO.
- Mostna posojila so po navadi kratkoročna in vključujejo veliko obresti.
- Za financiranje lastniškega premoženja je treba v zameno za financiranje odpovedati delež družbe.
- IPO mostno financiranje uporabljajo podjetja, ki se javno pojavijo. Financiranje krije stroške IPO in se nato izplača, ko podjetje postane javno.
Kako deluje financiranje mostov
Financiranje mostu je mogoče urediti na več načinov. Katero možnost uporablja podjetje ali podjetje, je odvisno od možnosti, ki so jim na voljo. Podjetje v razmeroma trdnem položaju, ki potrebuje malo kratkotrajne pomoči, ima morda več možnosti kot podjetje, ki se sooča z večjimi težavami.
Možnosti financiranja mostu vključujejo dolg, lastniški kapital in IPO most financiranje.
Financiranje dolžniškega mostu
Ena od možnosti financiranja mostu je, da podjetje najame kratkoročno posojilo z visokimi obrestmi, znano kot mostno posojilo. Vendar morajo podjetja, ki iščejo mostno financiranje z mostnim posojilom, biti previdna, saj so obrestne mere včasih tako visoke, da lahko povzročijo nadaljnje finančne težave.
Če je na primer družbi že odobreno bančno posojilo v višini 500.000 dolarjev, posojilo pa je razdeljeno na tranše, pri čemer bo prvi obrok predviden v šestih mesecih, lahko podjetje zaprosi za posojilo. Prijavite se lahko za šestmesečno kratkotrajno posojilo, ki mu daje ravno toliko denarja za preživetje, dokler prva tranša ne pride na bančni račun podjetja.
Financiranje iz lastniškega kapitala
Včasih podjetja ne želijo prevzeti dolga z visokimi obrestmi. V tem primeru lahko poiščejo podjetja tveganega kapitala, da zagotovijo premostitveni krog financiranja in s tem zagotovijo kapital, dokler ne bo mogel povečati večjega kroga lastniškega financiranja (po želji).
V tem scenariju se lahko podjetje odloči, da bo v zameno za nekaj mesecev ponudilo lastništvo kapitala tveganega kapitala v zameno za leto dni. Podjetje tveganega kapitala bo sklenilo tak posel, če verjame, da bo podjetje na koncu dobičkonosno, zaradi česar se bo njihov delež v podjetju povečal na vrednosti.
Financiranje mostu med IPO
Premožno financiranje, v smislu naložbenega bančništva, je način financiranja, ki ga podjetja uporabljajo pred IPO. Ta vrsta mostnega financiranja je zasnovana za kritje stroškov, povezanih z IPO, in je po navadi kratkoročna. Ko je IPO končan, denar, zbran s ponudbo, takoj poplača obveznost posojila.
Ta sredstva običajno zagotovi investicijska banka, ki prevzame novo izdajo. Kot plačilo bo podjetje, ki pridobi mostno financiranje, dalo del delnic zavarovalcem s popustom na izdajno ceno, ki pobota posojilo. To financiranje je v bistvu posredovano plačilo za prihodnjo prodajo nove izdaje.
Primer mostnega financiranja
Financiranje mostu je precej pogosto v številnih panogah, saj se podjetja vedno borijo. Rudarski sektor je poln majhnih akterjev, ki pogosto uporabljajo mostno financiranje za razvoj rudnika ali za kritje stroškov, dokler ne morejo izdati več delnic - pogost način zbiranja sredstev v tem sektorju.
Finančno premostitveno financiranje je redko enostavno in pogosto vključuje številne določbe, ki pomagajo zaščititi podjetje, ki financira.
Rudarsko podjetje lahko zagotovi 12 milijonov dolarjev financiranja za razvoj novega rudnika, ki naj bi prinesel več dobička kot znesek posojila. Podjetje tveganega kapitala lahko zagotovi sredstva, toda zaradi tveganj podjetje tveganega kapitala zaračuna 20% na leto in zahteva, da se sredstva vrnejo v enem letu.
Termin stanja posojila lahko vključujejo tudi druge rezervacije. Te lahko vključujejo zvišanje obrestne mere, če posojilo ni odplačano pravočasno. Lahko se na primer poveča na 25%.
Podjetje tveganega kapitala lahko uporabi tudi klavzulo o konvertibilnosti. To pomeni, da lahko določen znesek posojila pretvorijo v lastniški kapital po dogovorjeni ceni delnice, če se podjetje za tvegani kapital odloči za to. Na primer, lahko po presoji podjetja za tvegani kapital 4 milijone dolarjev posojila v višini 12 milijonov dolarjev pretvori v kapital v višini 5 dolarjev na delnico. Ceno s petimi dolarji se lahko pogaja ali pa je to preprosto cena delnic podjetja v trenutku, ko je pogodba dosežena.
Drugi pogoji lahko vključujejo obvezno in takojšnje odplačilo, če podjetje prejme dodatno financiranje, ki presega neporavnani znesek posojila.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.