Citi, Wellsova neučinkovitost je priložnost: UBS

Delnice obeh Wells Fargo Corp. (WFC) in Citigroup Inc. (C) so se v četrtek zvišale na bikasto noto skupine analitikov na ulici, ki je svojo bonitetno oceno finančnih zalog nadgradila, kar kaže, da trgujejo s popustom. na druge velike bančne vrstnike.

Aul-ov analitik Saul Martinez je v opombi strankam zapisal, da je "bistveno slabše poslovanje WFC delnic ustvarilo priložnost za nakup", kar kaže na to, da so delnice zaostajale za povprečno banko v pokritju podjetja z "znatnimi 49 odstotnimi točkami". Martinez je znižal svoj 12-mesečni ciljni ceno na WFC na 60 dolarjev s 63 dolarjev, kar je odražalo približno 12-odstotno rast v 12 mesecih od četrtka. WFC je zaostajal za 0, 7% pri 53, 26 dolarja in je utrpel 12, 2-odstotno izgubo do danes (YTD) in se je v zadnjih 12 mesecih znižal za 3, 1% v primerjavi z 0, 4-odstotnim upadom S&P 500 in 13, 2% več kot v istem obdobju. obdobja.

Škandali povlečejo delnice prenizko

Wells se je znašel na vrsti škandalov, zaradi česar so delnice trgovale po "zgodovinsko širokih PE popustih" v primerjavi z drugimi regionalnimi bankami z velikimi kapitali, piše UBS. Razkrita je bila platforma za navzkrižno prodajo banke iz San Francisca, na kateri so zaposleni v banki pritiskali, naj prodajo čim več izdelkov, odprli milijone goljufivih računov v imenih strank, da bi dosegli prodajne cilje. Wells je leta 2016 z ameriškimi oblastmi dosegel poravnavo v višini 190 milijonov dolarjev, nekdanji glavni izvršni direktor John Stumpf pa je bil prisiljen odstopiti. Banka centralnih rezerv je lani kaznovala "široke potrošniške zlorabe" z omejitvijo velikosti celotnega premoženja banke v letu 2018.

Medtem ko zaposleni v Wellsu lahko postanejo bolj nezadovoljni z upravljanjem, se zdi, da se stranke ponovno segrejejo na banki, na podlagi povečanega števila prenosov bančne aplikacije, piše UBS. (Glej tudi: Rast podružnic velike banke lahko najbolj škodi Wells Fargo. )

Ulica s pogledom na Citi

Kar zadeva Citi, analitik UBS opaža, da se delnice v letu dni povečajo za 14% in dosežejo 80 dolarjev, saj delnice trenutno trgujejo s popustom za tekmece, kot sta JPMorgan Chase & Co. (JPM) in Bank of America Corp. (BAC). Zaloga za Citigroup se je v četrtek zvišala za 1, 3% pri 70, 22 dolarja, kar kaže na 5, 6-odstotni upad YTD in 17, 8-odstotni dobiček v zadnjih 12 mesecih.

Martinez je nakazal, da Street sprejema peščico pozitivnih vetrov za Citi, vključno z rastjo posojil in zagonom ob mehiškem delovanju Citibanamex, pa tudi dobičkonosnostjo globalnega poslovanja s potrošniki.

"Ne verjamemo, da trenutna cena delnice ustrezno zajema postopne izboljšave poslovanja in finančne uspešnosti v naslednjih letih in še vedno veliko možnosti za optimizacijo kapitala, " je zapisal analitik UBS. (Glej tudi: 4 bančne zaloge bodo v letu 2018 presegle: Oppenheimer. )