Mehurček

Kaj je mehurček?

Mehurček je gospodarski cikel, za katerega je značilno hitro stopnjevanje cen sredstev, ki mu sledi krčenje. Ustvarja ga porast cen sredstev, ki ni utemeljen s temeljnimi sredstvi in ​​ki ga poganja burno tržno vedenje. Ko več vlagateljev ni pripravljeno kupovati po povišani ceni, pride do množične razprodaje, zaradi česar se bo mehurček razblinil.

1:18

Mehurček

Kako deluje mehurček

Mehurčki se zaradi sprememb v vedenju vlagateljev oblikujejo v gospodarstvih, vrednostnih papirjih, borzah in poslovnih sektorjih. To je lahko resnična sprememba - kar se kaže v japonski ekonomiji v 80. letih prejšnjega stoletja, ko so banke delno deregulirale, ali paradigmi - ki se je zgodila med razcvetom dot-com v poznih devetdesetih in v začetku 2000-ih. Med razcvetom so ljudje kupovali tehnične zaloge po visokih cenah, saj so verjeli, da jih lahko prodajo po višji ceni, dokler ne bo izgubljeno zaupanje in da pride do velikega popravka ali trka. Mehurčki na delniških trgih in gospodarstvih povzročajo, da se sredstva prenesejo na območja hitre rasti. Na koncu balona se sredstva ponovno premaknejo, zaradi česar cene upadajo.

Ključni odvzemi

• Mehurček je hitro povečanje cen sredstev, ki mu sledi krčenje, ki ga pogosto povzroči naraščanje cen sredstev, ki je v osnovi neupravičeno.
• Spremembe v vedenju vlagateljev so glavni vzroki mehurčkov, ki se pojavljajo v gospodarstvih, vrednostnih papirjih, borzah in poslovnih sektorjih.

Pet korakov mehurčka

Ekonomist Hyman P. Minsky, ki je eden prvih pojasnil razvoj finančne nestabilnosti in odnos, ki ga ima z gospodarstvom, je v tipičnem kreditnem ciklu opredelil pet stopenj. Vzorec mehurčka je precej skladen, kljub različicam v interpretaciji cikla.

1. Premestitev : Ta faza se zgodi, ko vlagatelji začnejo opažati novo paradigmo, kot je nov izdelek ali tehnologija ali zgodovinsko nizke obrestne mere - v bistvu vse, kar dobi njihovo pozornost.
2. Boom : Cene se začnejo najprej dvigovati, nato pa dobijo zagon, ko na trg vstopi več vlagateljev. To postavlja oder za razcvet. Splošen občutek, da ne morete skočiti, povzroči, da bo še več ljudi začelo kupovati premoženje.
3. Evforija : Ko evforija zadene in cene sredstev naraščajo, je previdnost vržena skozi okno.
4. Dobiček dobička : Ugotoviti, kdaj bo mehurček počil, ni enostavno; ko mehurček poči, se ne bo več napihnil. Toda vsak, ki pogleda opozorilne table, bo zaslužil s prodajo pozicij.
5. Panika : Cene sredstev spremenijo smer in padejo takoj, ko so se zvišale. Vlagatelji in drugi jih želijo za vsako ceno likvidirati. Cene sredstev upadajo, ko ponudba presega povpraševanje.

Prvi mehurček

Nedavna zgodovina vključuje dva najbolj posledična mehurčka: mehurček s pikami iz devetdesetih let prejšnjega stoletja in stanovanjski mehurček med leti 2007 in 2008. Vendar prvi zabeleženi špekulativni mehurček, ki se je na Nizozemskem pojavil med leti 1634 in 1637, ponuja ilustrativno lekcijo, ki velja do tega dne.

Tulipomanija

Celo domneva, da bi cvet lahko spodnesel celotno gospodarstvo, se zdi razumno nesmiselna, vendar se je to zgodilo na Nizozemskem v zgodnjih 1600-ih. Trgovina s čebulicami tulipanov se je začela nehote, ko je botanik iz Carigrada pripeljal čebulice tulipanov in jih posadil za lastno znanstveno raziskovanje. Sosedje so nato ukradli žarnice in jih začeli prodajati. Bogati so začeli nabirati nekatere redkejše sorte kot luksuzno dobro. Ko se je povpraševanje povečalo, so se cene čebulnic povečevale z redkimi sortami, ki so ukazovale astronomske cene.

Z žarnicami se je trgovalo za kar koli z dragocenostjo, vključno z domovi in ​​površinami. Na vrhuncu je Tulipomanija povila tako blaznost, da so se sreče nabrale čez noč. Vzpostavitev terminske menjave, kjer so tulipani kupovali in prodajali s pogodbami brez dejanske dostave, je spodbudila špekulativne cene.

Mehurček je počil, ko je prodajalec s kupcem dogovoril velik nakup, vendar kupec ni uspel pokazati. Uresničitev, ki je bila določena v tem povečanju cen, je bila nevzdržna. To je ustvarilo paniko, ki se je širila po vsej Evropi, s čimer je vrednost katere koli čebulice tulipanov znižala na majhen del njene nedavne cene. Nizozemski organi so stopili v smiritev panike, tako da so imetnikom pogodb dovolili, da se osvobodijo svojih pogodb za 10 odstotkov vrednosti pogodbe. Na koncu so srečo izgubili tako plemiči kot laiki.

Dot-Com mehurček

Kot je bilo že omenjeno, se je dot-com balon pojavil v poznih devetdesetih letih prejšnjega stoletja, zaznamoval pa ga je porast delniških trgov, ki so ga spodbudile naložbe v internet in tehnološka podjetja. To je nastalo iz kombinacije špekulativnega vlaganja in prekomernega premoženja tveganega kapitala, ki je šel v zagone. Investitorji so začeli denar vlivati ​​v internetne startupe v 90. letih, z izrazitim upanjem, da bodo dobičkonosni.

Ko je tehnologija napredovala in internet začel komercializirati, so zagonska dot-com podjetja pomagala spodbuditi porast na borzi, ki se je začel leta 1995. Naslednji mehurček je nastal s poceni denarjem in enostavnim kapitalom. Mnoga od teh podjetij so komaj ustvarila dobiček ali celo pomemben izdelek, vendar so ponujala začetne javne ponudbe (IPO). Njihove cene delnic so bile neverjetno visoke, kar je povzročilo bes med zainteresiranimi vlagatelji.

Ker pa je trg dosegel vrhunec, je med vlagatelji nastala panika, kar je povzročilo približno 10-odstotno izgubo na borzi. Nekoč preprost kapital se je začel izsuševati in podjetja z milijonsko tržno kapitalizacijo so v zelo kratkem času postale brez vrednosti. Ko se je leto 2001 končalo, se je dobršen del javnih dot-com podjetij zložil.

Ameriški stanovanjski mehurček

To je bil nepremičninski mehur, ki je sredi 2000-ih prizadel več kot polovico Združenih držav Amerike, deloma pa je bil rezultat balončkov dot-com. Ko so se trgi začeli zrušiti, so vrednosti nepremičnin začele naraščati in povpraševanje po lastništvu lastnikov je začelo naraščati na skoraj zaskrbljujoči ravni. Obrestne mere so začele upadati in ne glede na stroge posojilne zahteve bank in posojilodajalcev so bile vse prej kot vržene skozi okno - kar je pomenilo, da lahko skoraj vsakdo postane lastnik stanovanja. Pravzaprav skoraj 56 odstotkov ljudi, ki so v tem času kupili domove, v normalnih okoliščinah tega nikoli ne bi mogel storiti.

S tem ko je vlada spodbudila lastništvo doma, so banke znižale zahteve po zadolževanju in začele zniževati svoje obrestne mere. Hipoteke z nastavljivo obrestno mero (ARM) so postale priljubljene, z nizkimi uvodnimi stopnjami in možnostmi refinanciranja v treh do petih letih. Veliko ljudi je začelo kupovati domove in jih prenašati za dobiček. Toda v enem trenutku se je delniška borza spet začela rasti (po padcu dot-com), obrestne mere so se začele zvišati, hipoteke s prilagodljivo obrestno mero pa so se začele refinancirati po višjih stopnjah. Ko je postalo očitno, da bi se domače vrednosti lahko pocenile, so se cene začele zrušiti, kar je sprožilo razprodajo hipotekarnih vrednostnih papirjev (MBS), kar je vodilo do padca cen in na milijone dolarjev hipotekarnih privzetih vrednosti.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev učinka nebotičnikov Učinek nebotičnikov je ekonomski kazalnik, ki povezuje gradnjo najvišjih nebotičnikov na svetu in začetek gospodarske recesije. več Finančna kriza Finančna kriza je situacija, ko vrednost sredstev hitro pade, pogosto pa jo sproži panika ali nalet na banke. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Zgodovina mehurčkov nizozemskih tulipanov na trgu Nizozemski mehurček na trgu čebulic tulipanov se je pojavil na Nizozemskem v zgodnjih 1600-ih, ko so špekulacije vrednost žarnic tulipanov potegnile do skrajnosti. več Opredelitev stanovanjskih mehurčkov Stanovanjski mehurček je povečanje cen stanovanj, ki ga spodbujajo povpraševanje, špekulacije in številčnost, ki poči, ko povpraševanje upada, medtem ko se ponudba poveča. več Kaj je Tech Bubble? Tehnični balon se nanaša na izrazit in nevzdržen dvig trga, ki ga pripisujejo povečanim špekulacijam tehnoloških zalog. več partnerskih povezav