Varnost - prvo pravilo

Kaj je prvo varnostno pravilo

Prvo varnostno pravilo je načelo sodobne teorije portfelja (MPT), ki meni, da je tveganje sestavni del izkoriščanja višje stopnje nagrade. V tem okviru varnost najprej pomeni zmanjšanje verjetnosti negativnih donosov. Pravilo predlaga formule, ki jih lahko vlagatelji uporabijo za oblikovanje portfeljev, ki bodo na podlagi dane stopnje tržnega tveganja povečali pričakovane donose.

Kršitev prvega varnostnega pravila

Prvo varnostno pravilo vključuje ustvarjanje minimalnega sprejemljivega donosa ali povratnega praga. Z določitvijo praga donosa želi investitor zmanjšati tveganje, da donosnosti naložbe ne bo dosežen. Prvo pravilo o varnosti, imenovano tudi Royevo prvo merilo za varnost (SFRatio), je kvantitativna naložbena tehnika upravljanja tveganj.

Izdelava varnostnega portfelja

Osnovna formula za izračun prvega varnostnega pravila je (pričakovani donos za portfelj, minus prag donosa za portfelj), deljeno s standardnim odstopanjem za portfelj . Z uporabo te formule skupaj z različnimi scenariji portfelja - to je z uporabo različnih naložb ali različnih količnikov razredov sredstev - lahko vlagatelj primerja izbire portfelja na podlagi verjetnosti, da njihove donosnosti ne bodo dosegle minimalnega praga. V tem primeru bi bil najboljši portfelj tisti, ki zmanjša možnosti, da bo donosnost portfelja padla pod prag.

Bolj kot le formula, pa je pravilo o varnosti najprej predvsem nekakšna filozofija ali način, kako doseči duševni mir. Ko vlagatelj določi minimalno sprejemljiv donos za portfelj, potem lahko počiva, vedoč, da je tveganje, da ne doseže svojega cilja, veliko manjše. Z drugimi besedami, vlagatelj najprej naredi portfelj "varen", nato pa se vsak donos nad pragom minimalne donosnosti, ki ga ugotovi, šteje za dodaten.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje Royev varnostni kriterij (SFRatio) Royev varnostni kriterij (SFRatio) je pristop k naložbenim odločitvam, ki določa minimalno potrebno donosnost za določeno stopnjo tveganja. več Moderna teorija portfelja (MPT) Sodobna teorija portfelja (MPT) proučuje, kako lahko vlagatelji, ki preprečujejo tveganju, zgradijo portfelje, da bi dosegli največjo pričakovano donosnost na podlagi dane stopnje tržnega tveganja. več Opredelitev variacije variacije portfelja Variacija portfelja je merilo, kako dejanski donosi skupine vrednostnih papirjev, ki sestavljajo portfelj, nihajo. več Ocena tveganja zmanjšanja tveganja je ocena tveganja, da vrednost vrednostnih papirjev utrpi padec vrednosti, če se spremenijo tržne razmere, ali znesek izgube, ki bi jo lahko povzročil zaradi upada. več Teorija postmodernega portfelja (PMPT) Postmoderna teorija portfelja je metodologija optimizacije portfelja, ki uporablja zmanjševanje tveganja donosa in temelji na sodobni teoriji portfelja. več Kaj Ukrepi za odstopanje Polodstopanje je metoda za oceno nižjih povprečnih nihanj donosnosti naložbe. Uporablja se kot alternativa standardnemu odklonu. več partnerskih povezav