Buy-Side
Finančne institucije Wall Street vključujejo segment, ki se imenuje odkup. Strokovnjaki na področju nakupov sodelujejo z zavarovalnicami, vzajemnimi skladi in pokojninskimi skladi, saj kupujejo velike bloke vrednostnih papirjev za upravljavce skladov.
Nasproti strokovnjaka za nakup je prodajalec. Za razliko od nakupa, prodajna prizadevanja ne vključujejo neposredne naložbe. Namesto tega trgu naložbe pomagajo s priporočili za znižanje, nadgradnjo in določanje ciljnih cen za naložbe.
Ti dve strani (kupi in prodaj) skupaj tvorita glavne dejavnosti Wall Streeta.
Pojasnjeno na strani za nakup
Podjetje, ki je vključeno v dejavnosti nakupa, bo kupilo zaloge, vrednostne papirje in druge finančne produkte, ki temeljijo na potrebah in strategiji portfelja njihovih podjetij ali strank. Dejavnost nakupa poteka v številnih okoljih, ki niso omejene na zgoraj omenjene finančne institucije. Delajo tudi s hedge skladi, skrbniškimi skladi, lastniškimi skladi in lastniškimi trgovci za dobavo sredstev, ki jih potrebujejo ti veliki komercialni subjekti.
Ključni odvzemi
- Buy-side je segment Wall Streeta, sestavljen iz naložbenih institucij, ki kupujejo vrednostne papirje za namene upravljanja denarja.
- Stran prodaje je nasprotna strani nakupa, saj daje samo priporočila za naložbe.
- Podjetje, ki je vključeno v dejavnosti nakupa, bo kupilo zaloge, vrednostne papirje in druge finančne produkte, ki temeljijo na potrebah in strategiji portfelja njihovih podjetij ali strank.
Titani, ki vlagajo na stran
Bistvo naložbe ob nakupu je ustvarjanje vrednosti za stranke podjetja. To storijo z identifikacijo in nakupom podcenjenih sredstev, za katere verjamejo, da bodo čez čas cenili. Ker nakup kupuje velike bloke tržnih vrednostnih papirjev, imajo najprestižnejša podjetja veliko tržno moč. Te tržne titanove pozorno spremljajo tudi vlagatelji in mediji.
6, 3 bilijona dolarjev
BlackRock je največji svetovni upravljavec naložb na svetu s sredstvi v upravljanju (AUM) v višini 6, 3 bilijona USD od septembra 2018.
Podjetja, kot sta BlackRock in Vanguard, lahko znatno zavirajo tržne cene, saj veliko vlagajo v posamezna imena. Vendar pa te naložbe običajno niso razkrite v realnem času in so lahko tržne trgovce nekoliko podobne. Vložitev 13-F dokumentacije Komisije za vrednostne papirje in borze zahteva, da upravniki odkupov javno razkrijejo vsa imetja, kupljena in prodana vsako četrtletje.
Po naložbah ob nakupu
Četrtletna vložitev 13-F je priporočljiv vir za vse vrste vlagateljev pri spremljanju nekaterih najboljših naložb na trgu in vlagateljev. Warren Buffett in njegova družba Berkshire Hathaway (BRK.A / B) sta primera, kako lahko naslednji vlagatelji na strani vlagateljev usmerjajo naložbene pristope.
Poleg tega bodo mnogi vlagatelji na te velike deleže vlagateljev in spremembe teh deležev, zlasti z vrednostnimi papirji, gledali kot na to, da bi sami opravili transakcijo. Ti podatki so na voljo prek več spletnih virov. Kot primer kažejo podatki, da ima Berkshire od decembra 2018 velik delež v Apple (AAPL) 21, 5-odstotni delež. Takrat je Berkshire imel 5, 29% Apple-ovih skupnih neporavnanih delnic.
Prednosti z nakupom
Vlagatelji na strani kupcev imajo številne prednosti pred drugimi trgovci. Lahko opravijo velike transakcije, ki minimizirajo stroške trgovanja. Prav tako imajo dostop do zelo širokega nabora notranjih trgovinskih virov, ki jim pomagajo analizirati, prepoznati in ukrepati o naložbenih priložnostih v realnem času.
Medtem ko morajo vlagatelji na strani kupcev razkriti svoje deleže v trinajstmestrih, so ti podatki na voljo le četrtletno. Na splošno je analitikom, ki se ukvarjajo z odkupi in investicijskimi podjetji, na splošno koristno, da svoje naložbene raziskave in sezname stratišč hranijo kot lastniške. Visoka raven konkurence na trgu kupcev in narava njegovega poslovanja običajno povzročata zasebnost okoli vseh trgovinskih idej za najbolj optimalne trgovalne prednosti.
Analitičar za odkup bo sledil tudi predpisom Mednarodne organizacije komisij za vrednostne papirje (IOSCO).
Dolžnosti analitika za nakup
Analitik, ki kupuje na strani, ima ključno vlogo pri izmenjavi med nakupom. Analitiki s strani kupcev redno delajo v nepremičninskih podjetjih, vključno s ponudniki pokojninskih skladov in vzajemnih skladov. Ti analitiki dajejo priporočila na podlagi raziskav, namenjenih samo uporabi teh velikih ponudnikov skladov. Posamezni vlagatelji bodo morda videli priporočila za prodajo, toda delo pri nakupih je za velikimi podjetji v ozadju, raziskovalne strategije in rezultati njihove analize pa ostanejo zasebni.
Analitiki, zaposleni na strani nakupa, se ukvarjajo s finančnimi raziskavami podjetij in razvojem naložbene strategije, ki običajno vključuje poglobljene raziskave in finančno modeliranje. Lahko se tudi neposredno pogovarjajo s podjetji, v katerih imajo naložbene interese. Analitiki, ki kupujejo, iščejo predvsem podjetja, ki so primerna za strategijo portfelja, ki temelji na določenih naložbenih parametrih, in podjetja, ki bodo sčasoma ustvarila najvišje donose.
Ker se vloge analitikov na strani kupcev in prodajalcev razlikujejo, lahko nekatera podjetja uporabijo določene politike, da zagotovijo razdelitev raziskovalnih prizadevanj. V podjetjih z analitiki na strani kupcev in s strani prodajnih analitikov je mogoče sestaviti "kitajski zid" za ločitev obeh oddelkov, kar običajno vključuje postopke in varnostne politike, ki preprečujejo medsebojno delovanje obeh enot.
Primeri iz resničnega sveta
V industriji finančnih storitev so vodilna upravljavci vzajemnih skladov in borzne borze, na katere se vlagatelji zanašajo, da upravljajo priljubljene naložbe, nekatera najbolj znana podjetja, ki kupujejo. Podatki statistike do septembra 2018 navajajo največja svetovna podjetja, ki jih odkupujejo sredstva, ki jih upravlja.
- BlackRock 6, 3 bilijona dolarjev
- Vanguard Group 4, 94 biliona USD
- Global Street svetovalci State Street 2, 78 bilijona dolarjev
- Zvestoba 2, 45 bilijona dolarjev
- BNY Mellon Investment Management 1, 89 bilijona dolarjev