Ali lahko kdo premaga trg?

Stavek "premagati trg" pomeni zaslužiti donosnost naložbe, ki presega uspešnost indeksa Standard & Poor's 500. Navadno imenovan S&P 500, je eno najbolj priljubljenih meril uspešnosti celotne ameriške borze.

Vsi ga poskušajo premagati, vendar le malo uspe.

Pregrade

Nadomestila za naložbe so ena glavnih ovir pri premagovanju trga. Če upoštevate priljubljen nasvet za vlaganje v indeksni sklad S&P 500 in ne v posamezne delnice, bi morala biti uspešnost vašega sklada enaka uspešnosti S&P 500, za boljše ali slabše. Toda od teh donosov se bodo odšteli investicijski stroški, tako da se jim ne boste povsem ujemali, nič ne premagajte. Poiščite indeksne sklade z ultra nizkimi pristojbinami od 0, 05% do 0, 2% na leto in približali se boste izenačenju trga, čeprav ga ne boste premagali.

Davki so še ena večja ovira pri premagovanju trga. Ko plačate davek na donosnost naložbe, izgubite pomemben odstotek dobička. Za leto 2018 stopnja davka na kapitalski dobiček znaša 15% do 20%, razen če so vaši dohodki zelo nizki. In to je davek na naložbe, ki jih je imel vsaj eno leto. Zaloge za krajši rok so obdavčene kot običajni dohodek.

Psihologija vlagateljev predstavlja tretjo oviro za premagovanje trga. Nasprotno je večina ljudi nagnjena k nakupu in nizki prodaji, ker so nagnjeni k nakupu, ko trg dobro posluje, in prodaji iz strahu, ko trg začne upadati. Ta je vsaj v vašem nadzoru. Naučite se analizirati zaloge in upoštevati potencial podjetja za prihodnje dobičke. To ni brezhibno, vendar ga boste vsaj kupili iz zanesljivih razlogov.

Tveganje je ključno

Eden od načinov, kako poskusiti premagati trg, je prevzeti več tveganja, toda čeprav večje tveganje lahko prinese večjo donosnost, lahko prinese tudi večje izgube.

Morda boste lahko tudi boljši od trga, če imate vrhunske informacije. Malo je načinov, kako lahko posamezni vlagatelj poseduje boljše informacije, razen če niso notranji podjetji, trgovanje z nejavnimi informacijami pa je hudo kaznivo dejanje, imenovano trgovanje z notranjimi informacijami.

Kljub širši opredelitvi pa boste morda imeli izvrstne informacije, ki temeljijo na vašem strokovnem znanju v panogi ali izdelku. Ni vlaganja v tisto, kar veste.

Nekateri vlagatelji so bogatili z neznanskimi analitičnimi znanji. Imena gospodinjstev, kot sta Peter Lynch in Warren Buffett, so dosegli svoje uspehe s pobiranjem posameznih zalog. Mnogi posamezniki, za katere še niste slišali, so poskušali podobne strategije in niso uspeli. Celo večina profesionalnih upravljavcev vzajemnih skladov ne more premagati trga.

Včasih je to samo sreča

Lynch in Buffett sta imela res nespoštovanje, tudi če sta finančna. Visoko cenjeni ekonomisti so pokazali, da lahko portfelj naključno izbranih zalog deluje tako dobro kot skrbno sestavljen.

Da, morda boste lahko premagali trg, toda če z investicijskimi pristojbinami, davki in človeškimi čustvi delujete proti vam, je bolj verjetno, da boste to storili s srečo kot z veščino. Če se boste lahko zgolj ujemali s S&P 500, minus majhno pristojbino, boste boljši od večine vlagateljev.