Grozdna analiza

OPREDELITEV Grozdne analize

Grozdna analiza je tehnika, ki se uporablja za skupino skupin predmetov, ki imajo podobne lastnosti. V statistiki je to običajno, vendar bodo vlagatelji uporabili pristop za oblikovanje raznovrstnega portfelja. Zaloge z visoko korelacijo donosa spadajo v eno košarico, tiste nekoliko manj korelirane v drugo in tako naprej, dokler se vsaka zaloga ne uvrsti v kategorijo.

Če se pravilno izvede, bodo različni grozdi medsebojno kazali minimalno korelacijo. Na ta način vlagatelji pridobijo vse vrline diverzifikacije: zmanjšane izgube na spodnji strani, ohranitev kapitala in možnost tveganega posla, ne da bi pri tem dodali skupno tveganje. Diverzifikacija ostaja eden osrednjih najemnikov naložb, analiza grozdov pa je le en kanal za dosego tega cilja.

BREAKING DOWN Analiza grozdov

Grozdna analiza omogoča vlagateljem, da odpravijo prekrivanje v svojem portfelju z identifikacijo vrednostnih papirjev s povezanimi donosi. Na primer, portfelj samo tehnoloških zalog se lahko zdi površinsko varen in raznolik, toda ko se zgodi dogodek, kot je Dotcom Bubble, je celoten portfelj občutljiv na velike izgube.

Nakup in združevanje sredstev, ki ustrezajo različnim tržnim segmentom, je ključnega pomena za povečanje diverzifikacije in zaščito pred sistematičnimi tveganji. Tehnika lahko odkrije tudi nekatere kategorije zalog, kot so ciklične in rastne zaloge. Te posebne strategije spadajo pod pametni beta ali faktor naložb. Poskušajo zajeti boljše prilagojene tveganj donose iz premije za določeno tveganje, kot so minimalna nestanovitnost, rast in zagon.

Na nek način pametno investiranje v beta ali faktorje pooseblja koncepte združevanja in kategorizacije, ki jih pridiga analiza grozdov. Logika združevanja v eno samo skupno vedenje je odraz osnovne metodologije za faktorsko vlaganje, ki določa zaloge, ki so dovzetne za podobna sistematična tveganja in imajo podobne značilnosti.

Ni vedno tako, da sredstva v grozdu živijo v isti panogi. Velikokrat grozdi hranijo zaloge iz več industrij, kot so tehnologija in finančne storitve.

Slabe strani grozdne analize

Jasna pomanjkljivost analize grozdov je raven prekrivanja med grozdi. Grozdi v bližini, kar pomeni visoko korelacijo donosa, imajo pogosto podobne dejavnike tveganja. Tako bi en dan v enem grozdu lahko pomenil enako slabe rezultate v drugem grozdu. Zaradi tega bi morali vlagatelji najti in združiti zaloge z veliko razdaljo med njimi. Tako na grozde vplivajo različni tržni dejavniki.

Kljub temu bodo široke pomanjkljivosti na trgu, kot je bila recesija 2008, zmanjšale celoten portfelj, ne glede na njegovo gradnjo. Tudi najbolj raznoliki grozdi bi imeli težave z odpovedovanjem recesijskim glavo. Tu je najboljše grozdanje kar največje zmanjšanje izjemnih izgub.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev razreda sredstev Opredelitev premoženja je skupina naložb, ki imajo podobne značilnosti in za katere veljajo isti zakoni in predpisi. več Tveganje za tveganje je v več oblikah, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več Razumevanje beta in kako to izračunati Beta je merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto. Beta se uporablja v modelu določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM). več Razlike in raznovrstnost Diverzifikacija je naložbeni pristop, zlasti strategija upravljanja s tveganji. V skladu s to teorijo portfelj, ki vsebuje različna sredstva, predstavlja manjše tveganje in na koncu prinaša višje donose kot en lastnik le nekaj. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več Prekomerne vrnitve Presežne donose so donosnosti, dosežene nad vrnitvijo proxyja. Presežek donosov bo odvisen od primerljive primerjave donosnosti naložbe za analizo. več partnerskih povezav