Kdo so lastniki skupine Vanguard?

Vanguard ima dokaj edinstveno strukturo glede družb za upravljanje naložb. Družba je v lasti svojih sredstev. Nato so različni skladi družbe v lasti delničarjev. Tako so delničarji pravi lastniki Vanguarda. Družba nima drugih zunanjih vlagateljev razen delničarjev. Večina večjih investicijskih podjetij se javno trguje.

Vanguardova struktura podjetju omogoča, da za svoja sredstva zaračuna zelo nizke stroške. Podjetje je zaradi obsežnosti obsega z leti lahko zmanjšalo svoje stroške. Povprečni delež odhodkov za sredstva Vanguard je bil leta 1975 0, 89%. To število se je do leta 2017 zmanjšalo na 0, 11%.

Nekateri strokovnjaki menijo, da Vanguardova struktura omogoča preprečevanje navzkrižja interesov, ki je prisotno pri drugih podjetjih za upravljanje naložb. Podjetja za upravljanje naložb, s katerimi se javno trguje, morajo v svojih skladih poskrbeti za svoje delničarje in vlagatelje.

Vanguard ima več kot 5 bilijonov dolarjev premoženja v upravljanju (AUM), drugo mesto je pri BlackRock, Inc (6, 5 bilijona USD AUM). Sedež podjetja je v Pensilvaniji. Družba je največji izdajatelj vzajemnih skladov na svetu in drugi največji izdajatelj skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF). Od leta 2018 ima največji obvezniški sklad na svetu. Vanguard se ponaša s svojo stabilnostjo, preglednostjo, nizkimi stroški in obvladovanjem tveganj. Je vodilna na področju ponujanja pasivno upravljanih vzajemnih skladov in ETF-ov.

John Bogle o ustanovitvi prvega svetovnega indeksnega sklada

Poreklo Vanguarda

Vanguard je ustanovil John C. Bogle kot del družbe za upravljanje Wellingtona. Bogle je diplomiral na univerzi Princeton. Sklad je nastal iz slabe odločitve, ki jo je Bogle sprejel o združitvi. Bogle je bil odstranjen kot vodja skupine, vendar je še vedno smel ustanoviti nov sklad. Glavna določba, ki bo Bogu omogočila ustanovitev novega sklada, je bila, da ga ni mogoče aktivno upravljati. Zaradi te omejitve se je Bogle odločil za ustanovitev pasivnega sklada, ki bi sledil S&P 500. Bogle je sklad poimenoval "Vanguard" po britanski ladji. Prvi novi sklad se je začel leta 1975.

Čeprav je bila rast sklada na začetku počasna, se je sklad na koncu odpravil. Do osemdesetih let prejšnjega stoletja so drugi vzajemni skladi začeli kopirati njegov slog vlaganja v indekse. Trg pasivnih in indeksiranih izdelkov se je od takrat močno povečal.

Prednosti indeksnega investiranja

Bogle je velik zagovornik naložbe v indekse v primerjavi z vlaganjem v vzajemne sklade, ki se aktivno upravljajo. (Povezano: Kako lahko kupim sklad S&P 500? ) Vanguard ima največje indeksne sklade v poslu. Navaja, da na splošno nemogoče, da bi sredstva, ki jih upravljajo sredstva, premagali pasivno upravljane sklade. S sredstvi, ki se aktivno upravljajo, zaračunavajo višje pristojbine, ki se na dolgo vleče v dobiček. Poleg tega številni aktivni upravljavci skladov večino časa ne uspejo niti premagati svojih referenčnih indeksov. Ocenjujejo, da 50 do 80% vzajemnih skladov v večini let ne premaga svojih referenčnih indeksov.

To postavlja pod vprašaj resnično dodano korist najbolj aktivnih vzajemnih skladov. Aktivni upravljavci skladov morajo premagati svoje referenčne vrednosti za znesek, ki je vsaj enak višjim pristojbinam, ki jih zaračunavajo, da bi jih naredili koristne. To je težka naloga. Tudi če je upravljavec sklada kratkoročno uspešen, je težko vedeti, ali je to funkcija sreče ali dejanske dolgoročne spretnosti. Vlagatelji morajo opozoriti, da Vanguard še vedno aktivno upravlja vzajemne sklade. Tudi ta sredstva, ki se aktivno upravljajo, si prizadevajo, da bodo stroški nizki v primerjavi s povprečji v panogi, zaradi česar so lahko boljši za vlagatelje.

Indeksni skladi imajo za veliko vlagateljev veliko smisla. Vzajemni skladi in ETF-ji, ki sledijo indeksom, imajo zelo nizke stroške. Zagotoviti morajo, da njihova imetja na splošno odražajo in spremljajo uspešnost indeksa. Posledica tega so nižje pristojbine za vlagatelje. Tudi pri širokih indeksih, kot je S&P 500, sestavine tega indeksa izberejo usposobljeni investicijski strokovnjaki. Če je podjetje v finančnih težavah, ga lahko spustimo iz indeksa. Vlagatelji še vedno koristijo strokovno svetovanje o naložbah, tudi če pasivno spremljajo indekse.