Barva
Barva je možnost "grška", ki meri hitrost spreminjanja gama. Natančneje, to je izvedeni finančni instrument tretjega reda vrednosti opcije, enkrat do dvakrat do cene opcije. Gama meri spremembo delte kot odziv na gibanje enotne cene osnovnega sredstva, delta pa meri, kako se izvedeni finančni instrument premika kot odziv na spremembo cene osnovnega sredstva.
Barva je poznana tudi kot gama razpad ali derivat gama glede na čas (DgammaDtime).
Ključni odvzemi
- Barva meri hitrost spreminjanja gama v enem letu. Pretvorimo ga lahko v dnevni z deljenjem s številom dni v letu.
- Barva je pomembna za varovanje pred gama, saj prikazuje, kako se bo gama spremenila.
- Barva je derivat tretjega reda, ki meri gama in gama meri spremembe v delti. Delta je občutljivost cene opcije na spremembe cene osnovnega sredstva.
Razumevanje barve
Opcije pozdravljajo številne značilnosti oblikovanja opcij, od tega, kako hitro se spreminjajo cene opcij glede na spremembe cen osnovnega sredstva, imenovanega delta, do stopnje propadanja časovne vrednosti opcije, imenovane theta.
Za razumevanje barve je pomembno, da najprej razumemo gama, saj barva meri, kako se bo gama spremenila sčasoma.
Gama meri stopnjo spremembe delte opcije na eno točko gibanja cene osnovnega sredstva. Delta je prva izpeljanka, gama druga, barva pa tretja. Barva je pomembna lastnost, ki jo je treba spremljati pri vzdrževanju portfelja, ki ga ščitijo gama, saj trgovcu pomaga, da oceni učinkovitost varovanja skozi čas.
Gama se uporablja tudi, ko poskušate oceniti gibanje cene opcije glede na znesek, v katerem je denar ali ne. Kadar je možnost, ki se meri, globoko v denarju ali brez nje, je gama majhna. Kadar je možnost blizu ali pri denarju, je gama največja. Gama je tudi večja, bližje kot je čas trajanja, in manjša, čim dlje je od izteka.
Vse možnosti, ki so na dolgem položaju, imajo pozitivno gamo, medtem ko imajo vse kratke možnosti negativno gamo.
Trgovci, ki uporabljajo strategijo trgovanja z možnostmi zaščite pred gama, uporabljajo barvo za zajem informacij o gami opcije na leto. Dnevno številko lahko ugotovimo tako, da rezultat delimo s številom dni v letu.
Barva zagotavlja zanesljivejšo podobo, ko možnost še zdaleč ne poteče. Ko pa se izteče čas izteka, barva postane bolj hlapna, lahko se spremeni čez dan in je manj zanesljiva.
Drugi grki tretjega reda vključujejo hitrost, ki je hitrost spremembe gama glede na osnovno ceno, ultima in zommo.
Uporaba barve
Izposoja iz fizike, če je delta hitrost gibanja cen možnosti glede na osnovno, potem je gama pospešek. Ker je tretji izvod nekoliko težko razumljiv, ga lahko premaknemo za eno stopnjo navzdol. Zdaj velja, da je gama hitrost delte, zato je barva pospešek gama.
Gama se širi, ko se izteče čas izteka in barva jo meri. Gama se širi tudi, ko se možnost bliža denarju in barva to tudi meri. Če je gama majhna, ker možnost še zdaleč ni potekla ali je osnovno sredstvo daleč od stavke, potem bo barva to odražala.
Primer barve v trgovanju z opcijami
Predpostavimo, da ima možnost delta 0, 65. To pomeni, da se pričakuje, da se za vsako gibanje delniške cene za 1 dolar giblje 0, 65 dolarja, vse ostalo pa ostane enako.
Predpostavimo, da ima ta možnost 10 stavnih cen, osnovna cena pa trenutno trguje pri 11 USD. Cena delnic narašča in kmalu doseže 12 dolarjev, kar založi še več denarja. Delta zaloge je zdaj 0, 90.
Možnost denarja se bo tudi povečala, saj se čas do izteka veljavnosti bliža. Vsekakor se za vsako premikanje dolarja na zalogi možnost zdaj giblje 0, 90 USD. Razlika med staro delto in novo je v tem, kaj meri gama. Gama se je povečala za 0, 25. Upoštevajte pa, da se bo gama začela zmanjševati, ko se delta doseže, ker ko je delta 0, 90, se lahko poveča le za 0, 10, kar je manj od tistega, kar se je povečalo prej.
Barva je podaljšek gama, ki meri, koliko se premika skozi čas. Barva prikazuje, koliko gama naj bi se spremenilo. Dnevna količina kaže, koliko pričakujemo, da se gama spreminja vsak dan. Barva 0, 03 pomeni, da gama niha približno 0, 03 na dan. Odčitek 0, 1 pomeni, da bo gama nihala 0, 1 na dan.
Ko se cena bliža izteku, je barva bolj nagnjena k hitrim spremembam in zato ni tako zanesljiva.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.