Ustvarite svoj lastni portfelj lastniškega kapitala v ZDA

Posamezniki, ki vlagajo v zaloge, ponavadi spadajo v eno od dveh skupin: ena skupina kupi posebne zaloge, vendar se le malo zaveda, kako učinkovito zajemajo značilnosti poslovanja celotnega razreda sredstev; druga skupina se odloči za upravljane naložbe, ki vključujejo vzajemne sklade, indeksne sklade, borzne sklade ali zasebne račune. Ta druga skupina verjetno opravlja boljše delo kot prva pri zajemanju splošnih značilnosti uspešnosti razreda sredstev, čeprav je to odvisno od stopnje, v kateri je njihova skupna tržna izpostavljenost pravilno razpršena.

Ali lahko vlagatelj ustvari jedrnat portfelj, ki dejansko zajema značilnosti uspešnosti celotnega razreda sredstev ameriških lastniških vrednostnih papirjev? Ta članek vam bo prikazal preprost način za ustvarjanje portfelja, ki ne bo zajemal le te uspešnosti, ampak vas bo postavil v položaj, da ostanete neskončno konkurenčni indeksnim skladom in aktivno upravljanim skladom.

Vzpostavitev merila

Imeti morate uveljavljeno primerjalno vrednost, s katero lahko primerjate, da ugotovite, ali uspešno zajamete značilnosti uspešnosti razreda sredstev. Ta referenčna vrednost mora biti obsežne narave in priznana kot reprezentativna za ameriški trg delnic.

Sestavite lahko portfelj zalog z velikimi kapicami, ki posnema indeks S&P 500. S&P 500 je sestavljen iz zalog velikega kapitala in predstavlja približno 75% celotne tržne kapitalizacije ameriškega borznega trga.

Indeks 1.000 Standard & Poor's je sestavljen iz delnic z majhnimi in srednje kapitalskimi vrednostmi in predstavlja 25% celotne tržne kapice ameriškega lastniškega kapitala. Sestavite lahko portfelj zalog z majhnimi in srednje velikimi kapitali, ki posnema indeks S&P 1000 in zajame preostali del celotnega premoženja.

Standard & Poor's ponuja veliko brezplačnih informacij o njihovih indeksih, ki jih lahko uporabite kot vodnike za strukturiranje vašega portfelja in primerjavo uspešnosti. Lahko ustvarite portfelj, ki združuje to dvoje v približno 75% -25% uteži in zajame značilnosti poslovanja ameriškega domačega trga delnic, če ste dobro razpršeni med posameznimi vrednostnimi papirji in v večjih sektorjih gospodarstva.

Zakaj ne bi kupil indeksnega sklada?

Zakaj pa ne? Leta 1975 je Charles Ellis objavil članek, ki ga je pozneje razširil v knjigo z naslovom "Zmaga v igri zgube." Glavna točka Ellsovega dela je, da večina profesionalnih upraviteljev denarja ne uspe dosledno preseči trga, ker je to trg. Ne glede na razred premoženja danes na tržnih krajinah prevladujejo visoko usposobljeni, visoko usposobljeni in visoko inteligentni strokovnjaki za institucionalne naložbe.

John Bogle navaja Ellisovo delo kot enega najpomembnejših vplivov pri njegovi odločitvi o ustvarjanju indeksnih vzajemnih skladov, ko je ustanovil The Vanguard Group. Bogle je prepričal, da bodo indeksni skladi dolgoročno vedno konkurenčni - ideja, ki se je izkazala za pravilno. Vanguardov vzajemni sklad Total Market lahko kupite in si zagotovite, da boste učinkovito zajeli značilnosti poslovanja ameriškega domačega trga delnic. Poleg tega se lahko počutite udobno, ker boste zaradi izjemno nizkih letnih pristojbin, ki včasih znašajo tudi desetino 1% letno, konkurenčni skoraj vsem drugim aktivnim ameriškim lastniškim skladom, ki obstajajo.

Zakaj ne bi ustvarili svojega?

Prednost ustvarjanja lastnega sklada, ki je podoben indeksom, je ta, da ga lahko potencialno spremenite in tako zagotovite nekoliko boljše donose, prilagojene tveganju kot tržni. Prav tako ga lahko pogosto upravljate na način, ki je glede na vaše posamezne davčne razmere celo bolj davčno učinkovit kot indeksni sklad. Končno, če uživate v naložbenem postopku, se vam bo upravljanje lastnega portfelja bolj obrestovalo kot preprosto lastništvo indeksnega sklada.

Teorija in postopek

Študije so pokazale, da lahko odpravite veliko večino posameznih delniških tveganj s kar 30 zalogami, če je izbor pravilno raznolik. Ogromne večine značilnosti uspešnosti indeksa, ki je tako velik kot S&P 500, ne morete zajeti le z 30 tehnološkimi zalogami; vendar lahko zajamete veliko večino uspešnosti tega indeksa, če izberete 30 zalog, ki so reprezentativne za celoten indeks.

Standard & Poor's razvrsti zaloge po 10 širokih sektorskih klasifikacij in množici podklasifikacij. Iz tega lahko vidite indeks pondera vsakega sektorja v odstotkih. To lahko uporabite kot vodilo za pravilno diverzifikacijo. Predpostavimo, da boste imeli v lasti 30 zalog, vsaka zaloga pa bo imela začetno tehtanje približno 3% vašega celotnega portfelja. Če finančni sektor obsega 15% indeksa S&P, želite imeti v lasti pet zalog iz tega sektorja (približno 15% vaših 30 zalog). Če energetski sektor predstavlja 12% indeksa, želite imeti štiri energetske zaloge in tako naprej.

Nastavitev portfelja

V idealnih razmerah v teh izbirah ne želite imeti več kot ene zaloge iz katerega koli podsektorja. Tako si lahko na primer od svojih petih deležev finančnega sektorja zaželite vsakega od velikih bank, regionalnih bank, zavarovalništva, posredništva in upravljanja naložb. Dejansko vzamete vzorce iz indeksa v skladu s celotno ličnostjo in konstrukcijo.

Niso vsi uteži sektorjev enakomerno razdeljeni s 3% povprečne zaloge, zato boste morali uporabiti nekaj presoje glede tega, koliko želite vključiti v posamezni sektorski razred. Uteži sektorskih razredov se bodo sčasoma spreminjali, vendar boste ugotovili, da se bodo ponderi ustrezno spreminjali. Občasno boste morali povečati ali zmanjšati število zalog (ali delnic), ki jih imate v vsakem sektorju, vendar se to ne bo zgodilo pogosto.

Drugi dejavnik, ki ga je treba upoštevati, je tehtana povprečna tržna kapitalizacija. Vsako delniško maso v portfelju lahko pomnožite z njeno tržno kapitalizacijo in nato delite s skupnim številom zalog v svojem portfelju, da izračunate tehtano povprečno tržno kapitalizacijo. Primerjate lahko s tehtano povprečno tržno kapitalizacijo indeksa, kot ga je objavil S&P. Morda boste želeli izračunati tudi razmerje med tehtano povprečno ceno in zaslužkom (P / E) in ga primerjati z indeksom.

Bolj ko boste videli, da vaš portfelj oponaša indeks, tem bližje bo vašemu uspešnosti. Pravzaprav boste morda želeli omejiti svoj delež na imena, ki so dejansko v indeksu. Ta imena so na voljo tudi pri podjetju S&P in jih sestavljajo podjetja, ki jih investitorji vidijo in slišijo vsak dan svojega življenja.

Pobiranje zalog

Če so študije pravilne, se z upoštevanjem zgornjega postopka postavite v položaj, da boste sčasoma zajeli več kot 90% uspešnosti indeksa, ne glede na to, katere posamezne zaloge ste izbrali. Postopek in struktura vas v veliki meri ščitijo pred izgubo preveč zaradi slabe izbire posameznih zalog. Kljub temu je to področje, ki mu lahko sčasoma dodate povečano vrednost, prilagojeno tveganju - znano tudi kot alfa. Ta članek se ne bo poglabljal v izbiro posameznih zalog, vendar je na voljo veliko veljavnih pristopov in veliko krasnih krajev za začetek raziskav. Treba je opozoriti, da je z več zalogami v vaš portfelj možna nadaljnja diverzifikacija, ki pa je dosežena s ceno manjše volatilnosti (tj. Možnosti za večje donose).

Brezčasna konkurenčnost

Ta pristop boste našli brezčasno konkurenčen, ne samo s tržnim indeksom, ampak s skoraj vsemi aktivnimi sredstvi strokovnjakov z Wall Streeta. To je enostavno, enostavno graditi in stroškovno učinkovito, saj se lahko promet zmanjša na minimum. Glede na vaše individualne trgovinske stroške pa morda ni smiselno ustvariti lastnega ameriškega delniškega trga "vzajemnega sklada", razen če imate za naložbo približno 100.000 ameriških dolarjev, saj indeksni skladi in ETF-ji razpolagajo z notranjimi provizijami, ki znašajo le od 0 do 10 0, 05% . Če imate na razpolago dovolj sredstev, s katerimi lahko sodelujete, vam bo ta postopek omogočil, da zlahka postanete lastni upravitelj portfelja lastniškega kapitala.