Odmrli maček od vlaganja

Pri vlaganju obstaja stara izreka: tudi mrtva mačka bo odskočila, če jo spustimo z višine. Odmrlitev mačke se nanaša na kratkotrajno okrevanje v padajočem trendu. V tem članku raziskujemo ta pojav tako, da pogledamo primer mrtvega mačjega odklona in ga primerjamo z dejanskim spreminjanjem občutkov, ki obljube trga spreminjajo iz medvedjega v bikovski.

Kaj je mrtva mačka?

Oglejmo si obdobje gospodarskih pretresov:

Kot lahko vidite, so trgi v tem šesttedenskem obdobju leta 2000 resno premagali. Kolikor to ni bilo črevesja, to ni bilo edinstven pojav v finančni zgodovini. Optimistična obdobja na trgu so od nekdaj potekala in jim sledijo pesimistični ali tržni pogoji, od tod cikličnost gospodarstva.

Vendar je pojav, ki je značilen za nekatere trge medvedov, vključno z zgoraj opisanim, pojav mrtvega mačka. Po padcu šest tednov zapored je trg pokazal močan nastop. Nasdaq je zlasti razočaral 7, 78% dobiček po razočaranem nizu izgub. Vendar so bili ti dobički kratkotrajni in glavni indeksi so nadaljevali svoj pohod navzdol. Ta grafikon prikazuje, kje je mačka odskočila, kako visoko je odskočila in kako daleč je še naprej padala.

Kaj povzroča, da mačka odskoči ">

Na vsakem trgu medveda prihaja čas, ko tudi najbolj goreči medvedi premislijo o svojih položajih. Ko se trg konča že šest tednov zapored, je morda čas, da medvedi odpravijo svoje kratke položaje, da bi zasegli nekaj dobička. Medtem bodo investitorji z vrednostnimi papirji morda začeli verjeti, da je doseženo dno, zato se bodo na dolgo pozanimali. Končni igralec, ki vstopi v sliko, je investitor, ki pogleda svoje kazalnike in ugotovi, da so odčitani odčitki. Vsi ti dejavniki pripomorejo k prebujanju kupnega pritiska, če le za kratek čas, kar pošilja trg navzgor.

Mrtvi maček ali preobrat na trgu?

Kot smo že omenili, se lahko trg po dolgem trajnem upadu bodisi podvrže skoku, ki je kratkotrajen, bodisi vstopi v novo fazo v svojem ciklu, v tem primeru pa splošna usmeritev trga podaljša preobrat kot rezultat spremembe v zaznavah trga.

Ta slika ponazarja primer, ko se je celoten občutek trga spremenil in prevladujoči obeti so spet postali bikoviti.

Kako lahko vlagatelji ugotovijo, ali je trenutno gibanje navzgor mrtva mačka odskok ali tržni preobrat

Ključnega pomena je razumeti, da odmiranje mačk lahko vpliva na vlagatelje na zelo različne načine, odvisno od njihovega načina naložbe.

Slog in odskok

Odboj mrtve mačke ni nujno slaba stvar; res je odvisno od vaše perspektive. Na primer, ne boste slišali nobenih pritožb trgovcev, ki dnevno gledajo na trg in ljubijo nestanovitnost. Zaradi njihovega načina investiranja je lahko mrtva mačja odbojka odlična priložnost za denar. Toda ta slog trgovanja zahteva veliko predanosti, spretnosti odzivanja na kratkotrajna gibanja in tolerance do tveganj.

Na drugem koncu spektra lahko dolgoročni vlagatelji zbolijo v želodcu, ko nosijo več izgub, takoj ko so mislili, da je najslabše končno. Če ste dolgoročni vlagatelj v nakup, se morate z upoštevanjem teh dveh načel utešiti:

• Dobro razpršen portfelj lahko nudi določeno zaščito pred resnostjo izgub v katerem koli razredu sredstev. Če na primer del svojega portfelja razporedite na obveznice, zagotavljate, da del naložbenega premoženja deluje neodvisno od gibanja na borzi. To pomeni, da vrednost vašega celotnega portfelja ne bo divje nihala kot mučen yo-yo s kratkoročnimi vzponi in padci.
• Dolgoročno časovno obdobje bi moralo pomiriti strahove tistih, ki so vloženi v zaloge, zaradi česar bodo kratkoročne mačke, ki poskakujejo, manj dejavnik. Tudi če vidite, da vaš portfelj delnic v enem letu izgubi 30%, vas lahko tolaži dejstvo, da je v celotnem 20. stoletju borza dosegla letno povprečje med 8-9%.

Zaključek

Trgi navzdol niso najbolj zabavni in ko se trg igra s svojimi čustvi, tako da vas draži s kratkotrajnimi dobički po velikih izgubah, se lahko počutite do konca. Če ste trgovec, je ključno ugotoviti, kakšna je razlika med odmrlo mačko in dnom. Če ste dolgoročni vlagatelj, je ključno, da diverzificirate svoj portfelj in razmišljate dolgoročno. Žal tu ni enostavnih odgovorov, vendar je razumevanje, kaj pomeni mrtva mačka in kako vpliva na različne udeležence na trgu, korak v pravo smer.