Smrtna spirala

Kaj je smrtna spirala

Smrtna spirala je izraz, ki se uporablja za vrsto zamenljivega dolga, ki spodbuja vedno večje število delnic, kar vodi k strmim padcem delnic. Zamenjava obveznica, za razliko od običajne konvertibilne, pretvori v fiksno vrednost namesto v določeno število delnic. Če se ta obveznica pretvori v delnico, se cena delnice ponavadi zniža zaradi večje ponudbe delnic. To posledično spodbuja več konverzije, ker lahko lastniki zamenljivega dolga pridobijo - in nato prodajo - še več delnic delnice s funkcijo fiksne vrednosti. Teoretično se lahko smrtna spirala konča z zalogom pri vrednosti nič dolarja ali blizu nje.

RAZKRIJANJE DOLINA Spirala smrti

Tovrstno posojilo včasih prevzame podjetje, ki obupno potrebuje gotovino. Imenujejo jo smrtna spirala, ker delnice družbe pogosto drastično padejo, potem ko izda ta konvertibilni dolg. Pomembno je opozoriti, da spirale smrti pogosto omogočajo kupcem, da obveznice pretvorijo v delnice v fiksnem razmerju konverzije, v katerem ima kupec veliko premijo. Na primer, obveznica z nominalno vrednostjo 1000 USD lahko ima konvertibilno vrednost 1500 USD, kar pomeni, da bo imetnik obveznice prejel 1.500 USD lastniškega kapitala za odpoved 1.000 USD. Po pretvorbi pa nastane več delnic, kar razredči ceno delnice. Ta padec cene lahko povzroči več konverzij imetnikov obveznic, ker nižja cena delnice pomeni, da bodo prejeli več delnic. Vsaka nadaljnja pretvorba bo povzročila več padcev cen, saj se bo ponudba delnic povečala, kar bo povzročilo ponovitev procesa, ko se bo delnica s cenovnimi spiralami znižala.

Zakaj bi podjetje želelo financiranje spiralne smrti?

Podjetje, ki išče financiranje spirale smrti, v osnovi nima druge možnosti, da bi zbralo denar za preživetje. Trgovci, ki želijo skratiti zaloge, se obetajo, da bodo delnice potopile. Edino upanje, da bo družba prebila smrtno spiralo, je izboljšanje operativnih rezultatov. Če bo lahko učinkovito uporabil izkupiček izdaje zamenljivega dolga v svojem osnovnem poslu, se bo morda izognil upanjem kratkih prodajalcev in jim celo pripisal izgube.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako koristne vlagatelje in družbe konvertibilne obveznice Zamenljiva obveznica je vrednostni papir s fiksnim dohodkom, ki plačuje obresti, vendar jih je mogoče pretvoriti v navadne delnice ali lastniške delnice. Obstaja več tveganj, več konvertibilnih dolžniških vrednostnih papirjev so hibridi z lastnostmi delnic in obveznic Zamenljiva zadolžnica je vrsta dolgoročnega dolga, ki ga izda podjetje, ki ga je mogoče v določenem obdobju spremeniti v zaloge. več Nenadomestljiva nezavarovana posojilna zaloga - ICULS Opredelitev Nepreklicna zamenljiva nezavarovana posojila (ICULS) je hibridna vrednostna papirja, ki ima značilnosti tako izdaje dolga kot lastniškega naloga. Zagotavlja koristi obveznice, plačuje dohodek s fiksnimi obrestmi, dokler se ne pretvori v delnice. več Kaj je pretvorba v finance? Pretvorba je menjava zamenljive vrste sredstva v drugo vrsto sredstva, običajno po vnaprej določeni ceni, pred vnaprej določenim datumom. več Založena obveznica Odložena obveznica je tista, v kateri izdajatelj ni plačal zahtevanih plačil obresti in / ali glavnice zneska imetnika dolga. več Razumevanje obveznic Obveznica je naložba s fiksnim dohodkom, pri kateri vlagatelj posoji denar podjetju (podjetjem ali vladam), ki sredstva izposoja za določeno časovno obdobje po fiksni obrestni meri. več partnerskih povezav