Delta nevtralno

Kaj je Delta nevtralno?

Delta neutral je portfeljska strategija, ki uporablja več pozicij z izravnavo pozitivnih in negativnih delt, tako da skupna delta zadevnih sredstev znaša nič.

Pojasnjena Delta nevtralno

Delta-nevtralen portfelj izravna odziv na tržna gibanja za določen obseg, da se neto sprememba položaja izenači na nič. Delta meri, koliko se cena opcije spremeni, ko se spremeni osnovna vrednost varščine.

Ko se bo vrednost osnovnega premoženja spreminjala, bo položaj Grkov prešel med pozitiven, negativen in nevtralen. Vlagatelji, ki želijo ohraniti nevtralnost delte, morajo ustrezno prilagoditi svoj portfeljski kapital. Trgovci z opcijami uporabljajo delta nevtralne strategije, da dobijo bodisi od implicitne nestanovitnosti bodisi od časovnega razpada možnosti. Delta nevtralne strategije se uporabljajo tudi za varovanje pred tveganjem.

Delta nevtralna osnovna mehanika

Dolgoročne možnosti imajo delto v razponu od -1 do 0, medtem ko imajo dolgi klici delto od 0 do 1. Osnovno sredstvo, običajno delniška pozicija, ima delto 1, če je pozicija dolga in -1 če je položaj kratek. Trgovec ali vlagatelj lahko glede na osnovni položaj premoženja uporabi kombinacijo dolgih in kratkih klicev in pripravi učinkovito delto 0 portfelja.

Če ima opcija delta ena in osnovna pozicija delnice se poveča za 1 dolar, se bo cena opcije povečala tudi za 1 dolar. To vedenje je razvidno iz globokih možnosti klica v denarju. Če ima opcija delto nič in se zaloga poveča za 1 dolar, se cena opcije sploh ne bo zvišala (vedenje, ki je vidno pri globokih možnostih klica brez denarja). Če ima delna delta 0, 5, se bo njena cena zvišala za 0, 50 USD za vsako povečanje osnovnega staleža za 1 dolar.

Primer Delta nevtralne varovanja

Predpostavimo, da imate položaj zalog, za katerega verjamete, da bo dolgoročno dvignil ceno. Skrbi pa vas, da bi lahko cene na kratek rok padle, zato se odločite za vzpostavitev delta nevtralnega položaja. Predpostavimo, da imate 200 delnic podjetja X, ki trguje s 100 dolarji na delnico. Ker je delta temeljne delnice 1, ima vaš trenutni položaj delto pozitivnih 200 (delta pomnožena s številom delnic).

Če želite pridobiti delto nevtralen položaj, morate vstopiti v položaj, katerega skupna delta znaša -200. Predpostavimo, da potem v podjetju X najdete možnosti za vložitev denarja, ki trgujejo z delto -0, 5. Lahko kupite 4 od teh možnosti, ki bi imele skupno delto (400 x -0, 5), ali -200. S tem kombiniranim položajem 200 delnic družbe X in 4 dolgimi opcijami denarja za denar v podjetju X je vaš splošni položaj delta nevtralen.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj je Delta? Delta je razmerje, ki primerja spremembo cene osnovnega sredstva in ustrezno spremembo cene izvedenega finančnega instrumenta. več Kako deluje Delta Hedging Delta zaščita pred poskusi nevtraliziranja ali zmanjšanja obsega gibanja cene opcije glede na ceno sredstva. več Grki Opredelitev "Grki" je splošni izraz, ki se uporablja za opis različnih spremenljivk, ki se uporabljajo za oceno tveganja na trgu z opcijami. več Kako možnosti delujejo za kupce in prodajalce Možnosti so finančni izvedeni finančni instrumenti, ki kupcu dajo pravico, da v določenem roku kupi ali proda osnovno sredstvo po navedeni ceni. več Opredelitev hedging Delta-Gamma Definicija Delta-gama varovanje pred tveganjem je opcija možnosti, ki združuje delta in gama varovanja pred tveganjem za zmanjšanje tveganja sprememb osnovnega sredstva in delte same. več Opredelitev gama Gama je stopnja spremembe delte glede na osnovno ceno premoženja opcije. več partnerskih povezav