Kako uporabim donosnost donosa iz obdobja holdinga za oceno svojega portfelja obveznic?

Formula donosa donosa v obdobju zadrževanja se lahko uporabi za primerjavo donosov različnih obveznic v vašem portfelju v določenem časovnem obdobju. Ta metoda primerjave donosnosti omogoča vlagateljem, da ugotovijo, katere obveznice ustvarjajo največ dobička, zato lahko ustrezno uravnotežijo svoje deleže. Poleg tega lahko ta formula pomaga oceniti, kdaj je ugodneje prodati obveznico po premiji ali jo zadržati do zapadlosti.

Kakšna je formula donosa donosa?

Glede na vrsto vključenega sredstva se lahko uporabijo različne formule donosa donosa iz obdobja imetja, da se upoštevajo zvišanje obresti in različne stopnje donosa. Obveznice pa vsako leto ustvarijo fiksni znesek dohodka. Ta donosnost, znana kot kuponska obrestna mera, je določena ob izdaji in ostane nespremenjena za čas obveznice.

Zato je formula za donosnost obveznic v obdobju imetništva dokaj enostavna:

HPRY = (prodajna cena − P) + TCPPodje: P = Nakupna cenaTCP = Skupna plačila kuponov \ začnite {poravnano} & \ besedilo {HPRY} = \ frac {(\ tekst {Prodajna cena} - \ besedilo {P}) + \ text {TCP}} {\ text {P}} \\ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {P = Nakupna cena} \\ & \ besedilo {TCP = Skupna plačila kuponov} \\ \ konec { poravnano} HPRY = P (prodajna cena − P) + TCP, kjer: P = Nakupna cenaTCP = Skupna kuponska plačila

Če ste še vedno lastnik obveznice, uporabite trenutno tržno ceno obveznice namesto prodajne cene, da določite donosnost donosnosti svoje obveznice v trenutnem obdobju.

Primer

Predpostavimo, da ste kupili 10-letno, 5000 USD obveznico s 5% kuponsko obrestno mero. Obveznico ste kupili pred petimi leti po nominalni vrednosti. To pomeni, da je v zadnjih petih letih plačilo kuponov plačalo 1250 USD ali 5 * 5000 USD * 5%.

Predpostavimo, da ima obveznica trenutno tržno vrednost 5500 USD.

Če ste danes prodali svojo obveznico, je donosnost obveznice v obdobju, na katero se lahko hrani, :

= ((5.500–5.000 USD) + 1.250 USD) / 5.500 = (500 USD + 1.250) / 5.000 = 1.750 $ / 5.000 $ = 0, 35, ali 35% \ začnite {poravnano} & = (\ levo (\ $ {5.500} - \ $ {5000} \ desno) + \ $ {1.250}) / \ $ {5.500} \\ & = (\ $ {500} + \ $ {1.250}) / \ $ {5000} \\ & = \ $ {1.750 } / \ $ {5000} \\ & = {0, 35} \ besedilo {, ali} {35} \% \\ \ konec {poravnano} = ((5.500 do 5.000 $ + 1.250 $) / 5.500 $ = (500 $ + 1.250 $ ) / 5000 $ = 1.750 $ / 5.000 $ = 0.35 ali 35%

Vendar pa, tako kot vse obveznice, izdajatelj zagotovi odplačilo vaše začetne naložbe, ko obveznica zapade. Če obveznico zadržite do zapadlosti, ustvari skupaj 2.500 USD plačila s kuponi ali 10 * $ 5.000 * 5%, donosnost donosa iz naložbenega obdobja pa je:

= ((5000 do 5000 USD) + 2500 USD) / 5000 = 2500 USD / 5000 $ = 0, 5 ali 50% \ začnite {poravnano} & = (\ levo (\ $ {5, 000} - \ $ {5000} \ desno) + \ $ {2500}) / \ $ {5000} \\ & = \ $ {2.500} / \ $ {5.000} \\ & = {0, 5} \ besedilo {ali} {50} \% \\ \ konec {poravnano} = ((5000 do 5000 USD) + 2500 dolarjev) / 5000 $ = 2500 USD / 5000 $ = 0, 5 ali 50%