Program neposredne udeležbe (DPP)
Program neposredne udeležbe (DPP) je združeni subjekt, ki vlagateljem ponuja dostop do denarnega toka in davčnih ugodnosti poslovnega podjetja. Znane tudi kot "načrt neposredne udeležbe", DPP so združene naložbe v nepremičnine ali z energijo povezane naložbe, ki se ne trgujejo v daljšem časovnem okviru.
Ključni odvzemi
- Program neposredne udeležbe ali DPP ponuja vlagateljem dostop do denarnega toka podjetja in davčnih ugodnosti.
- Za dostop do ugodnosti programa DPP zahteva vpis članov.
- Večina DPP so investicijski skladi naložb v nepremičnine (REITs) in omejena partnerstva.
Razumevanje programa neposredne udeležbe (DPP)
V večini programov neposredne udeležbe omejeni partnerji dajo denar (njihov delež se količinsko opredeli v "enotah"), ki ga nato vloži splošni partner. Večina DPP se upravlja pasivno in ima življenjsko dobo od pet do 10 let. V tem času se vse davčne olajšave in dohodki DPP prenesejo na partnerje. Zaradi dohodka, ki ga ustvarijo, in zaradi njihove narave, so DPP postale priljubljen način za povprečne vlagatelje do dostopa do naložb, ki so običajno rezervirane za bogate vlagatelje, čeprav z nekaterimi omejitvami.
Program neposredne udeležbe je ponavadi organiziran kot omejeno partnerstvo, podpoglavje S korporacija ali splošno partnerstvo. Takšne strukture omogočajo, da se prihodki, izgube, dobički, davčni dobropisi in odbitki DPP prenesejo na osnovnega partnerja / davkoplačevalca na podlagi pred obdavčitvijo. Zato DPP sam ne plačuje davka od dobička pravnih oseb.
Z DPP se ne trguje, kar pomeni, da nimajo likvidnosti in zanesljivega mehanizma oblikovanja cen, zlasti v primerjavi z delnicami, ki trgujejo na borzi. Kot take, DPP ponavadi zahtevajo, da stranke izpolnjujejo prag sredstev in dohodka za naložbe. Te zahteve se lahko razlikujejo glede na državo.
Vrste programov neposredne udeležbe
Najpogostejši DPP so netržni REIT (približno dve tretjini trga DPP), družbe, ki ne kotirajo na borzi (BDC) (ki delujejo kot dolžniški instrumenti za mala podjetja), partnerstva za raziskovanje energije in razvoj ter korporacije za lizing opreme. .
DPP ima lahko pravno strukturo korporacije (na primer REIT), družbe z omejeno odgovornostjo ali korporacije z omejeno odgovornostjo (LLC), vendar se v praksi vsi obnašajo kot komanditne družbe. DPP investitorju daje delno lastništvo nad fizičnim premoženjem, kot so osnovna lastnina v REIT, stroji v podjetju za najem opreme ali vrtine in dohodek od prodaje nafte v energetskem partnerstvu.
Posebno upoštevanje: Struktura programa neposredne udeležbe
V DPP so investitorji omejeni partnerji. V primeru, da DPP izgubi denar, je njihov slabost omejen na tisto, kar so vložili. Generalni partner upravlja z naložbo; omejeni partnerji nimajo nobene besede pri upravljanju in od dejavnosti DPP ne prejemajo nobene koristi. Omejeni partnerji pa lahko glasujejo za spremembo ali odpuščanje splošnega partnerja ali tožijo, da ne deluje v najboljšem interesu partnerstva.
Programi neposredne udeležbe izvirajo iz zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933 in pravila 2310 Finančne industrije (FINRA). Kandidati iz serije 7 lahko pričakujejo, da bodo na izpitu videli več vprašanj o DPP.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.