EBITDA / EV Multiple

Kaj je EBITDA / EV Multiple

Količnik EBITDA / EV je količnik finančnega vrednotenja, ki meri donosnost naložbe podjetja. Razmerje EBITDA / EV je lahko boljše pred drugimi donosnimi ukrepi, ker je normalizirano za razlike med podjetji. Uporaba EBITDA se normalizira za razlike v strukturi kapitala, obdavčenju in računovodstvu osnovnih sredstev. Vrednost podjetja (EV) se normalizira tudi za razlike v kapitalski strukturi podjetja.

1:05

EBITDA / EV Multiple

BREAKING DOWN EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV je primerljiva metoda analize, ki poskuša vrednotiti podobna podjetja z uporabo enakih finančnih meritev. Medtem ko je izračunavanje razmerja EBITDA / EV bolj zapleteno kot drugi ukrepi za donos, je včasih prednostno, ker omogoča normalizirano razmerje za primerjavo poslovanja različnih podjetij. Če bi uporabili bolj konvencionalno razmerje (kot je čisti dohodek in lastniški kapital), bi bile računovodske usmeritve vsake družbe primerljive. Analitik, ki uporablja EBITDA / EV, predvideva, da je določeno razmerje uporabno in ga je mogoče uporabiti za različna podjetja, ki delujejo v isti panogi ali panogi. Z drugimi besedami, teorija je, da če je podjetje primerljivo, lahko ta večkratni pristop uporabimo za določitev vrednosti enega podjetja na podlagi vrednosti drugega. Tako se EBITDA / EV običajno uporablja za primerjavo podjetij v panogi.

To je sprememba razmerja med poslovnim in nedelujočim dobičkom v primerjavi s tržno vrednostjo kapitala podjetja in njegovega dolga. Ker se EBITDA pogosto obravnava kot posrednik denarnega dohodka, se metrika uporablja kot merilo donosnosti denarja od podjetja.

Razčlenitev

"EBITDA" je kratica, ki pomeni dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo. Vendar ukrep ne temelji na splošno sprejetih računovodskih načelih v ZDA (GAAP). Aprila 2016 je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) navedla, da ukrepi, ki niso povezani z GAAP, kot je EBITDA, predstavljajo osrednjo točko za agencijo, da bi zagotovili, da podjetja ne predstavljajo rezultatov na zavajajoč način. Če je prikazan EBITDA, SEC svetuje, naj podjetje uskladi metriko z neto dohodkom. To bi moralo vlagateljem pomagati z informacijami o izračunu številke.

Vrednost podjetja (EV) je merilo ekonomske vrednosti podjetja. Pogosto se uporablja za določanje vrednosti podjetja, če je pridobljeno. Šteje se za boljši ukrep vrednotenja kot tržna kapitalizacija, saj slednji upošteva le lastniški kapital podjetja, ne glede na dolg. EV se izračuna kot tržna kapitalizacija plus dolg, prednostne delnice in manjšinske obresti, minus gotovina. Podjetje, ki kupuje podjetje, bi moralo plačati vrednost kapitala in prevzeti dolg, vendar bi gotovina znižala plačano ceno.

Primer

EBITDA / EV uporablja denarne tokove podjetja za oceno vrednosti podjetja. Ko EBITDA primerja s prihodki podjetja, lahko investitor ugotovi, ali ima podjetje težave z denarnim tokom. Posel z zdravim denarnim tokom bo imel veliko vrednost. Na primer, EBITDA družbe Wal-Mart Inc. za proračunsko leto, ki se je končalo 31. januarja 2018, je znašala 32, 17 milijarde USD. V tem obdobju je bila vrednost njegovega podjetja 290, 17 milijarde USD. To se doseže z EBITDA / EV večkratnikom 0, 1109 ali 11, 09%.

Vzajemno več EV / EBITDA se uporablja za merjenje vrednosti podjetja.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je ukrep (vrednost podjetja, deljena s EBITDA), ki se uporablja za izračun vrednosti podjetja. več Kako se uporablja razmerje EV / 2P Razmerje EV / 2P je razmerje, ki se uporablja za vrednotenje naftnih in plinskih podjetij. Sestavljen je iz vrednosti podjetja (EV), razdeljene na dokazane in verjetne (2P) rezerve. EV v primerjavi z dokazanimi in verjetnimi rezervami je meritev, ki analitikom pomaga razumeti, kako dobro bodo sredstva družbe podpirala njegovo rast. več Vrednost podjetja - Opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več, ko bi morali uporabiti večkratnik EV / R pri vrednotenju podjetja. Večkratni vrednost dohodka podjetja (EV / R) je merilo vrednosti zaloge, ki vrednost podjetja primerja s prihodki podjetja. EV / R je eden izmed številnih temeljnih kazalcev, ki ga vlagatelji uporabljajo za določitev, ali so zaloge pošteno ceno. več Dohodki pred obrestmi, davki, amortizacijo - EBITDA Opredelitev EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo je merilo celotne finančne uspešnosti podjetja in se v nekaterih okoliščinah uporablja kot alternativa preprostim zaslužkom ali čistim dohodkom . več EBIT / EV Multiple Večkratnik EBIT / EV je finančno razmerje, ki se uporablja za merjenje dobička podjetja. več partnerskih povezav