6 osnovnih finančnih razmerij in kaj odkrivajo

Razmerje - izraz je dovolj za kodriranje las, da pričara tiste zapletene težave, s katerimi smo se srečevali v srednješolski matematiki, zaradi katerih smo se mnogi med seboj bahali in frustrirali. Kadar pa gre za vlaganje, to ne bi smelo biti tako. Pravzaprav obstajajo razmerja, ki s pravilnim razumevanjem in uporabo lahko pomagajo, da ste vlagatelj bolj informiran.

Ključni odvzemi

• Obstaja šest razmerij, s katerimi lahko izberete najboljše zaloge za svoj naložbeni portfelj.
• Razmerje med cenami in prihodki vpliva na ocene vlagateljev teh prihodnjih dohodkov.
• Koeficient obratnega kapitala se izračuna tako, da se obratna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi.
• Čisti dobiček na delnico meri čisti dobiček iz vsake delnice delnice družbe.

1. Koeficient obratnega kapitala

Ocenjevanje zdravja podjetja, v katerega želite investirati, vključuje razumevanje njegove likvidnosti - kako enostavno lahko podjetje spremeni sredstva v denar za plačilo kratkoročnih obveznosti. Koeficient obratnega kapitala se izračuna tako, da se obratna sredstva delijo s kratkoročnimi obveznostmi.

Če ima družba XYZ Corp. kratkoročno premoženje v višini 8 milijonov dolarjev in trenutne obveznosti v višini 4 milijone dolarjev, je to razmerje 2: 1 - precej zdravo. Če bi imeli dve podobni družbi vsaka razmerja 2: 1, eno pa je imelo več denarnih sredstev med svojimi obratnimi sredstvi, bi to podjetje lahko bolje poplačalo svoje dolgove kot drugo.

5 osnovnih finančnih razmerij in kaj odkrivajo

2. Hitro razmerje

To razmerje se imenuje tudi preskus kisline, odšteje zaloge od obratnih sredstev, preden se ta številka razdeli na obveznosti. Ideja je prikazati, kako dobro so tekoče obveznosti pokrite z gotovino in s predmeti s pripravljeno denarno vrednostjo. Po drugi strani je zalog potreben čas za prodajo in pretvorbo v likvidna sredstva. Če ima XYZ obratna sredstva 8 milijonov dolarjev minus 2 milijona dolarjev zalog, več kot 4 milijone dolarjev tekočih obveznosti, je to razmerje 1, 5: 1. Podjetja imajo radi vsaj razmerje 1: 1, toda podjetja z manj kot to so morda v redu, ker pomeni, da zaloge hitro spremenijo.

3. Čisti dobiček na delnico

Ko kupujete zalogo, sodelujete v prihodnjem dobičku (ali tveganju za izgubo) podjetja. Čisti dobiček na delnico (EPS) meri čisti dobiček iz vsake delnice delnice družbe. Analitiki družbe čisti čisti dobiček delijo s tehtanim povprečnim številom navadnih delnic v letu.

4. Razmerje med ceno in zaslužkom

Kratko imenovano P / E, to razmerje odraža ocene vlagateljev o prihodnjih zaslužkih. Določite ceno delnice družbe in jo delite s EPS, da dobite razmerje P / E.

Če bi na primer podjetje v zadnjih 12 mesecih zaprlo trgovanje z 46, 51 dolarja na delnico, EPS pa v povprečju 4, 90 dolarja, bi bilo razmerje med P / E 9, 49. Vlagatelji bi morali porabiti 9, 49 USD za vsak ustvarjen dolar letnega zaslužka.

Ko se razmerja pravilno razumejo in uporabljajo, lahko uporaba katerega koli od njih izboljša vaše naložbene rezultate.

Kljub temu so bili vlagatelji pripravljeni plačati več kot 20-krat večjo vrednost EPS za določene zaloge, če jim bo prihodnja rast zaslužka prinesla ustrezen donos.

5. Koeficient dolga in lastniškega kapitala

Kaj pa, če se vaš potencialni naložbeni cilj preveč zadolžuje? To lahko zmanjša varnostne rezerve za dolg, dvigne fiksne stroške, zmanjša zaslužek, ki je na voljo za dividende za ljudi, kot ste vi, in celo povzroči finančno krizo.

Dolg do lastniškega kapitala se izračuna tako, da se sešteje neporavnani dolgoročni in kratkoročni dolg in se deli s knjigovodsko vrednostjo lastniškega kapitala. Recimo, da ima XYZ posojila v vrednosti približno 3, 1 milijona dolarjev, lastniški kapital pa je znašal 13, 3 milijona dolarjev. To se doseže do skromnega razmerja 0, 23, kar je sprejemljivo v večini okoliščin. Vendar je treba tako kot vsa ostala razmerja tudi meritev analizirati glede na industrijske norme in posebne zahteve podjetja.

6. Donosnost kapitala

Navadni delničarji želijo vedeti, kako donosen je njihov kapital v podjetjih, v katera vlagajo. Donosnost kapitala se izračuna tako, da se odvzame čisti dobiček podjetja (po davkih), odštejejo prednostne dividende in rezultat delijo z navadnimi lastniškimi dolarji v podjetju.

Recimo, da je čisti dobiček 1, 3 milijona dolarjev, prednostne dividende pa 300 tisoč dolarjev. Vzemite to in ga razdelite na 8 milijonov dolarjev skupnega kapitala. To znaša ROE 12, 5%. Višji kot je ROE, boljše je podjetje, ki ustvarja dobiček.

Spodnja črta

Uporaba formul za naložbeno igro lahko odvzame nekaj romantike iz procesa počasnejšega bogatenja. Toda zgornja razmerja bi vam lahko pomagala izbrati najboljše zaloge za vaš portfelj, zgraditi bogastvo in se celo zabavati ob tem.