Presežne rezerve
Presežne rezerve so kapitalske rezerve banke ali finančne institucije, ki presegajo zahtevo regulatorjev, upnikov ali notranjega nadzora. Za poslovne banke se presežne rezerve merijo glede na zneske obvezne rezerve, ki jih določijo organi centralnega bančništva. Ta zahtevana količnika rezerve določajo minimalne likvidne vloge (na primer denar), ki morajo biti v rezervi pri banki; več se šteje za presežek.
Presežne rezerve so lahko poznane tudi kot sekundarne rezerve.
Razumevanje presežnih rezerv
Presežne rezerve so varnostni varnostni pas. Finančne družbe, ki imajo presežne rezerve, imajo dodatno varnost v primeru nenadne izgube posojila ali večjega dviga denarja s strani strank. Ta varnost povečuje varnost bančnega sistema, zlasti v času gospodarske negotovosti. Povečanje ravni presežnih rezerv lahko tudi izboljša bonitetno oceno podjetja, merjeno z bonitetnimi agencijami, kot so Standard & Poor's.
Zvezne rezerve imajo v svojem orodju za normalizacijo denarja veliko orodij. Poleg določitve obrestne mere za krmljena sredstva ima zdaj možnost spreminjati obrestno mero, ki jo banke plačujejo za potrebno (obresti na rezerve - IOR) in presežne rezerve (obresti za presežne rezerve - IOER).
Ključni odvzemi
- Presežne rezerve so sredstva, ki jih banka zadržuje nad tistim, kar zahteva predpis.
- Od leta 2008 Zvezne rezerve banki plačujejo obrestno mero za te presežne rezerve.
- Obrestna mera za presežne rezerve se zdaj uporablja v sodelovanju s stopnjo sredstev Fed za spodbujanje vedenja bank, ki podpira cilje Federal Reserve.
Sprememba pravil 2008 povečuje presežne rezerve
Pred 1. oktobrom 2008 bankam ni bila plačana obrestna mera za rezerve. Zakon o regulativni pomoči za finančne storitve iz leta 2006 je Zvezne rezerve prvič dovolil, da banke plačajo obrestno mero. Pravilo je začelo veljati 1. oktobra 2011. Kljub temu je Velika recesija odločitev napredovala z Zakonom o nujni gospodarski stabilizaciji iz leta 2008. Nenadoma in prvič v zgodovini so banke spodbudile, da zadržujejo presežne rezerve na Zvezne rezerve.
Presežne rezerve so avgusta 2014 zaradi kvantitativnega programa olajšanja dosegle rekordnih 2, 7 bilijona USD. Sredi junija 2016 so presežne rezerve znašale 2, 3 trilijona dolarjev. Prihodki od količinskega popuščanja so banke izplačevale zvezne rezerve v obliki rezerv, ne v gotovini. Vendar se obresti od teh rezerv izplačajo v gotovini in se evidentirajo kot prihodki od obresti za banko prejemnico. Obresti, plačane bankam iz Zveznih rezerv, so gotovina, ki bi sicer šla v ameriško državno blagajno.
Obresti za presežne rezerve in obrestno mero skladov Fed
V preteklosti je obrestna mera za hranjena sredstva bila stopnja, po kateri banke posojajo denar drug drugemu in se pogosto uporablja kot merilo za posojila z variabilno obrestno mero. Tako IOR kot IOER določata Federal Reserve, natančneje Federal Committee for Open Market (FOMC). Banke so zato spodbudile, da zadržujejo presežne rezerve, zlasti kadar so tržne stopnje nižje od stopnje naloženih sredstev. Na ta način je obrestna mera za presežne rezerve služila kot posrednik pri obrestni meri sredstva.
Zvezne rezerve same lahko spremenijo to stopnjo, ki se je 17. decembra 2015 po skoraj desetletju nižjih mejnih obrestnih mer povečala na 0, 5%. Od takrat Fed uporablja obresti na presežne rezerve, da ustvari pas med stopnjo sredstev Fed in IOER, tako da spodaj namerno postavi svoje ciljne stopnje. Decembra 2018 je na primer Fed povečal ciljno stopnjo za 25 bazičnih točk, vendar je IOER dvignil le za 20 bazičnih točk. Zaradi te vrzeli so presežne rezerve še eno politično orodje FED-a. Če se gospodarstvo prehitro segreva, lahko Fed spremeni svoj IOER, da spodbudi, da se pri Fedu ustanovi več kapitala, upočasni rast razpoložljivega kapitala in poveča odpornost v bančnem sistemu. Do zdaj pa to politično orodje ni preizkušeno v zahtevni ekonomiji.