Izvzeti posel
Izvzeta transakcija je vrsta transakcije z vrednostnimi papirji, pri kateri podjetju ni treba vložiti registracije pri nobenem regulativnem organu, pod pogojem, da je število vpletenih vrednostnih papirjev sorazmerno majhno v primerjavi s področjem poslovanja izdajatelja in da se ne izdajo novi vrednostni papirji. Izvzeti vrednostni papirji so instrumenti, ki jih uporablja država, ki imajo status oproščenega davka.
Izvzeta transakcija je borza vrednostnih papirjev, ki bi se sicer morala registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje in borze (SEC), vendar ne zaradi narave zadevne transakcije.
Ključni odvzemi
- Za izvzete transakcije ni treba vpisovati registracij.
- Oproščeni vrednostni papirji so oproščeni davka.
- Obstajajo nekateri predpisi za oproščene transakcije, kot so določbe za boj proti goljufijam.
Kako deluje izvzeta transakcija
Izvzete transakcije so zmanjšale količino papirja, potrebnega za razmeroma manjše posle. Na primer, bilo bi veliko težav, če bi izvedli vložitev vloge pri SEC vsakič, ko bi neizvršni uslužbenec želel odprodati nekaj skupnih delnic družbe, ki jih je kupil kot del načrta za nakup delnic zaposlenih.
Vrste izvzetih transakcij
Zasebna ponudba ali ponudba Reg D je vrsta oproščene transakcije, pri kateri vrednostni papirji niso na voljo javnosti, temveč se zasebno prodajo pooblaščenemu vlagatelju. Po navedbah SEC je pooblaščeni vlagatelj lahko:
- Zavarovalnica, banka, družba za razvoj poslovanja, investicijska družba za majhna podjetja ali registrirana investicijska družba
- Načrt zaslužkov zaposlencev, ki ga upravlja banka, registrirana investicijska družba ali zavarovalnica
- Dobrodelna organizacija, oproščena davkov
- Nekdo z najmanj milijonom dolarjev neto vrednosti, brez njegovega osnovnega prebivališča
- Oseba z več kot 200.000 dohodki ali skupnim dohodkom več kot 300.000 dolarjev z zakoncem v obeh prejšnjih dveh letih
- Podjetje v lasti akreditiranih vlagateljev
- Generalni partner, izvršni direktor ali direktor družbe, ki prodaja vrednostne papirje
- Zaupanje z premoženjem v višini najmanj 5 milijonov dolarjev, če ni bilo ustanovljeno samo za nakup zadevnih vrednostnih papirjev
Druge vrste oproščenih transakcij vključujejo ponudbe Reg A, poznane tudi kot ponudbe malih podjetij, ki podjetju izdajatelju omogočajo, da v 12 mesecih zbere največ 5 milijonov dolarjev. To manjšim podjetjem omogoča dostop do trgov vrednostnih papirjev za zbiranje kapitala. Ponudbe iz pravila 147 ali ponudbe znotraj države so prav tako izvzete. Transakcije s finančnimi institucijami, fiduciari in zavarovalnimi zavarovalci se lahko štejejo za oproščene. Neprodana naročila, ki so tista, ki jih prek posrednika izvrši na zahtevo njegove stranke, prav tako veljajo za izvzeta.
Tudi za oproščene transakcije so vlagatelji in podjetja odgovorni za kakršne koli zavajajoče ali napačne navedbe.
Običajno izvzeta transakcija vključuje majhen znesek denarja ali pooblaščenega ali izpopolnjenega vlagatelja ali iz katerega koli drugega razloga ne jamči popolne registracije. Vendar tudi za oproščene transakcije veljajo nekateri predpisi, na primer določbe o boju proti goljufijam. Vlagatelji in družbe so še vedno lahko odgovorni za zavajajoče ali napačne izjave, dane v imenu podjetja, ponudbe ali vrednostnih papirjev, tudi če je transakcija izvzeta.
Medtem ko oproščenih transakcij morda ni treba registrirati pri regulatorjih državnih vrednostnih papirjev, ti državni organi obdržijo pristojnost za preiskovanje goljufij, pobiranje pripadajočih državnih pristojbin in uveljavljanje državnih zahtevkov. Zato bi morale družbe skrbeti za to, da bodo skladne s predpisi o državnih vrednostnih papirjih, tudi če so njihove ponudbe in posli izvzeti po zveznih predpisih o vlaganju.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.