Plovec skrči

KAJ JE Plovec skrčen

Pluten krčenje je zmanjšanje števila delnic, s katerimi se trguje na javnem trgu, na voljo za trgovanje. Krčenje plovcev se lahko zgodi na več načinov: z odkupom ali odkupom delnic podjetja, vlagatelj, ki pridobi velik delež v podjetju, ali celo s povratnim delitvijo ali konsolidacijo delnic. Izraz "plovec skrči" pa je najpogosteje povezan z odkupi delnic, saj je to ljudski način, da podjetja vrnejo denar delničarjem. Močan krčenje, doseženo z odkupom delnic, zmanjšuje tudi število izdanih delnic družbe, kar pozitivno vpliva na dobiček na delnico (EPS) in denarni tok na delnico.

BREAKING DOW Float Shrink

Odkupi delnic in izplačila dividend so ugodni načini, da podjetja nagradijo svoje delničarje, vendar se ti dve medsebojno ne izključujeta, zato večina uspešnih podjetij poskuša nagraditi svoje delničarje z nenehnim povečevanjem dividend in rednimi odkupi delnic.

Kot primer, kako padec plovca lahko vpliva na EPS, razmislite o podjetju, ki ima neporavnanih 50 milijonov delnic, s petimi milijoni delnic. Z delnicami se trguje po 15 USD, s tržno kapitalizacijo v višini 750 milijonov USD. Podjetje poroča o čistem dobičku 50 milijonov dolarjev v določenem letu za EPS v višini 1 USD. V naslednjem letu odkupi 5 milijonov delnic na odprtem trgu. Ta odkup znaša 10 odstotkov celotnih neporavnanih delnic ali 14, 3 odstotka flota (tj. 5 milijonov / 35 milijonov), zato ima konec drugega leta 45 milijonov delnic.

Predpostavimo, da podjetje v drugem letu dosega 55 milijonov dolarjev čistega dobička. Medtem ko se je čisti dohodek povečal za 10 odstotkov, je odkup delnic zdaj znašal 1, 22 dolarja (tj. 55 milijonov USD / 45 milijonov USD), kar je 22 odstotkov več.

Spomnimo se, da so delnice konec prvega leta trgovale po 15 dolarjev, za razmerje med ceno in donosom (P / E) 15. Ob predpostavki, da je razmerje med P / E konec drugega leta nespremenjeno, bi morale delnice biti trgovanje pri 18, 30 USD (tj. P / E 15 x EPS 1, 22 $).

Ploščanje krčenja lahko pomaga podjetjem, da prehitevajo trge

Pretok zaradi zmanjševanja delnic lahko poveča uspešnost naložbenih portfeljev, saj lahko podjetja z doslednimi odkupi v dolgih obdobjih presegajo tržni indeks. Na primer, v desetih letih, ki se je končalo novembra 2013, se je indeks odkupa S&P povečal za 158 odstotkov, kar je za 90 odstotnih točk prekašalo S&P 500. Ta uspešna uspešnost je privedla do ponovne osredotočenosti vlagateljev na plovec krčenje in uvedbe nekaj floatnih skrčenih skladov, s katerimi se trguje na borzi (ETF).

Upoštevajte, da čeprav lahko plovec krčenje dosežemo tudi s strateškim vlagateljem velikega deleža v podjetju, to nima enakega pozitivnega vpliva kot odkup, ker skupno število odprtih delnic ostaja enako.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Popolnoma popravljene delnice Opredelitev popolnoma popravljenih delnic predstavlja skupno število delnic, ki bodo odprte po uveljavitvi vseh možnih virov zamenjave. več Kako delujejo odkupni količniki Koeficient odkupa je znesek denarnih sredstev, ki jih podjetje plača za odkup svojih delnic v preteklem letu, deljeno s tržno kapico na začetku obdobja. več Pojasnjeni odkupi kupnin je odkup neporavnanih delnic podjetja, da se zmanjša število delnic na trgu. več Spoznajte delnice Neporavnane delnice se nanašajo na delnice družbe, ki jih trenutno imajo vsi njeni delničarji, vključno z delnicami, ki jih imajo institucionalni vlagatelji, in delnicami z omejenim lastništvom, ki so v lasti notranjih podjetij. več Kako odkupi delnic lahko zvišajo ceno delnic družbe Nakup delnic je posel, s katerim družba odkupi lastne delnice s trga, zmanjša število neporavnanih delnic in poveča povpraševanje po delnicah. več Kaj pomeni Boon? Pohval je kratek pozitiven razvoj, ki koristi vlagateljem. Primeri vključujejo povečanje dividend, nove združitve ali napovedi o odkupu delnic. več partnerskih povezav