Upravljavec sklada
Upravitelj sklada je odgovoren za izvajanje naložbene strategije sklada in upravljanje svojih dejavnosti trgovanja s portfeljem. Sklad lahko upravlja ena oseba, dve osebi kot soupravljavca ali skupina treh ali več ljudi.
Upravljavci skladov plačajo nadomestilo za svoje delo, kar je odstotek povprečnega premoženja sklada v upravljanju (AUM). Najdemo jih pri upravljanju skladov z vzajemnimi skladi, pokojninskimi skladi, skrbniškimi skladi in hedge skladi.
Vlagatelji bi morali v celoti pregledati način naložbe upravljavcev skladov, preden začnejo razmišljati o vlaganju v sklad.
0:46Kaj je upravitelj sklada?
Razumevanje upravljavcev skladov
Glavna prednost naložbe v sklad je zaupanje odločitev o upravljanju naložb strokovnjakom. Zato imajo upravniki skladov pomembno vlogo v naložbenem in finančnem svetu. Vlagateljem zagotavljajo brezskrbnost, saj vedo, da je njihov denar v rokah strokovnjaka.
Čeprav je uspešnost sklada lahko veliko povezana s tržnimi silami, so tudi dejavnik, ki prispeva k upravljanju. Visoko usposobljeni vodja lahko vodi svoj sklad, da premaga svoje konkurente in njihove referenčne indekse. Ta vrsta upravljalca skladov je znana kot aktivni ali alfa manager, medtem ko se tisti, ki se odločajo za nazaj, imenujejo pasivni upravljavci skladov.
Upravljavci skladov običajno nadzirajo vzajemne sklade ali pokojnine in upravljajo njihovo usmeritev. Odgovorni so tudi za vodenje skupine investicijskih analitikov. To pomeni, da mora upravljavec sklada imeti odlične poslovne, matematične in kadrovske spretnosti.
Glavne naloge upravitelja sklada vključujejo srečanje z njegovo ekipo, pa tudi z obstoječimi in potencialnimi strankami. Ker je upravitelj sklada odgovoren za uspeh sklada, mora raziskati tudi podjetja ter raziskati finančno industrijo in gospodarstvo. S sprotnim spremljanjem trendov v panogi lahko upravitelj sklada sprejema ključne odločitve, ki so skladne s cilji sklada.
Pred vlaganjem v sklad bi morali vlagatelji pregledati naložbeni slog upravljavca sklada in preveriti, ali je združljiv z njihovim.
Pot do upravljanja skladov
Če se lahko kvalificirate za položaj v upravljanju skladov (vzajemni skladi, pokojninski skladi, skrbniški skladi ali hedge skladi), morajo posamezniki imeti visoko izobrazbeno in poklicno izobrazbo ter ustrezne izkušnje pri upravljanju naložb. Vlagatelji bi morali iskati dolgoročno in dosledno uspešnost sklada z upravljavcem sklada, katerega mandat v skladu s skladom ustreza njegovemu časovnemu obdobju.
Večina upravljavcev skladov si pogosto prizadeva za imenovanje pooblaščenih finančnih analitikov (prvi finančni analitik) kot prvi korak pri uvajanju glavnega portfelja za portfelj. Kandidati CFA opravijo stroge tečaje, ki se nanašajo na analizo naložb in upravljanje portfelja.
Ti analitiki običajno upravljavcem portfelja pomagajo pri individualnih raziskavah naložbenih idej in poznejših priporočilih za nakup, prodajo ali izvedbo. Po več letih dela za sklad seznanjanje z delovanjem sklada in načinom upravljanja pomagajo analitiku na karierni poti. Uspešni CFA tvorijo kakovostni primer notranjega napredovanja pri upravljavcu, če se pojavi priložnost.
Odgovornosti upravljavcev skladov
Upravljavci skladov v glavnem raziskujejo in določijo najboljše zaloge, obveznice ali druge vrednostne papirje, ki ustrezajo strategiji sklada, kot je navedeno v prospektu, nato pa jih kupujejo in prodajo.
Pri večjih sredstvih ima upravljavec skladov običajno podporno osebje analitikov in trgovcev, ki izvajajo nekatere od teh dejavnosti. Več upravnikov v nekaterih investicijskih družbah nadzira denar strank, in vsak je lahko odgovoren za del ali sprejema odločitve prek odbora.
Nekatere druge odgovornosti upravljavca sklada vključujejo pripravo poročil o uspešnosti sklada za stranke, razvoj poročil za potencialne stranke, ki poznajo tveganja in cilje sklada, ter identificiranje strank in podjetij, ki bi jim lahko ustrezale.
Ključni odvzemi
- Upravljavec sklada je odgovoren za izvajanje naložbene strategije sklada in vodenje njegovih trgovinskih dejavnosti.
- Nadzirajo vzajemne sklade ali pokojnine, upravljajo analitike, izvajajo raziskave in sprejemajo pomembne naložbene odločitve.
- Večina upravljavcev skladov je visoko izobražena, ima strokovno znanje in ima vodstvene izkušnje.
- Upravljavci skladov spadajo v dve kategoriji: aktivni upravljavci in pasivni upravljavci.
Aktivni v primerjavi s pasivnimi managerji
Aktivni upravljavci skladov skušajo preseči svoje vrstnike in referenčne indekse. Menedžerji, ki sodelujejo v aktivnem upravljanju skladov, preučujejo trende na trgu, analizirajo ekonomske podatke in ostajajo na tekočem z novicami podjetja.
Na podlagi te raziskave kupujejo in prodajajo vrednostne papirje - delnice, obveznice in druga sredstva -, da bi dosegli večji donos. Ti upravljavci skladov praviloma zaračunavajo višje provizije, saj v svojih skladih prevzamejo bolj proaktivno vlogo s stalnim spreminjanjem deležev. Veliko vzajemnih skladov se aktivno upravlja, kar pojasnjuje, zakaj so njihove provizije na splošno visoke.
Na drugi strani pa pasivni upravljavci skladov trgujejo z vrednostnimi papirji, ki so v referenčnem indeksu. Ta vrsta upravljavca skladov v svojem portfelju uporablja enako utež kot osnovni indeks. Pasivni upravljavci skladov, namesto da poskušajo preseči indeks, običajno poskušajo zrcaliti njegovo donosnost. Številni skladi na borznem trgu (ETF) in indeksni vzajemni skladi se štejejo za pasivno upravljanje. Pristojbine za te naložbe so na splošno precej nižje, ker upravljavec sklada nima veliko strokovnega znanja.
Znatni upravljavci vzajemnih skladov
Eden od najbolj ikoničnih upravljavcev skladov v zgodovini je pilotni sklad Magellan Fidelity Investments. Peter Lynch je upravljal pomemben portfelj lastniškega kapitala podjetja od leta 1977 do 1990. Lynch je bil zagovornik izbire zalog v panogah, s katerimi je bil najbolj prijeten. Magellanov šef je v času svojega mandata zbral 29% letnih povprečnih donosov, z AUM je z 20 milijonov na 14 milijard dolarjev.
Eden najdaljših upravljalcev skladov je 85-letni Albert "Ab" Nicholas. Ustanovitelj podjetja Nicholas Company, začinjeni direktor portfelja, je od 14. julija 1969 vodil petzvezdični sklad Morningstar Nicholas, ki je najboljši S&P 500 indeks vsako leto od leta 2008 do 2014.
Ikona sklada za živo mejo
Varovalni skladi se od vzajemnih skladov razlikujejo po tem, da portfelji hedge skladov zahtevajo velike naložbene minimume samo od akreditiranih vlagateljev. Heitge fond Citadel Global Equities Ken Griffin je po letu 2018 vrnil skoraj 6% po provizijah.
Griffin je imel od leta 2018 neto vrednost 9, 1 milijarde dolarjev. Nakup in prodaja zalog iz njegovega doma na Harvardu je v 80. letih prejšnjega stoletja Griffin skočil naravnost v svet upravljanja zasebnega kapitala, leta 1990 pa je Citadel lansiral s štirimi milijoni dolarjev.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.