Obrestne menjave za zavarovanje s premoženjem (GCF)
Posli s splošnim financiranjem zavarovanja (GCF) so vrsta pogodbe o odkupu (repo), ki se sklene brez določitve določenih vrednostnih papirjev kot zavarovanja do konca trgovalnega dne. GCF trgovanje uporablja več posredniških posrednikov, ki delujejo kot posredniki pri trgovanju z GCF. Trgovanja z GCF omogočajo posojilojemalcem in posojilodajalcem na trgu repo, da zmanjšajo svoje stroške in zmanjšajo zapletenost ravnanja z vrednostnimi papirji in prenose skladov za repo sporazume.
Ključni odvzemi
- Posli z GCF so dogovori o ponovnem odkupu zavarovanja s premoženjem, v katerih sredstva, ki se uporabljajo za zavarovanje, niso določena do konca dneva.
- Tovrstne transakcije se običajno opravijo med bankami ali institucijami, ki imajo obsežen seznam visokokakovostnih sredstev, kot so državne obveznice.
- V primeru, da je mogoče trgovino odpreti in zaključiti v enem dnevu, tak način trgovanja naredi transakcijo veliko bolj racionalizirano kot standardni sporazumi o ponovnem odkupu.
Razumevanje splošnih trgovskih zavarovanj (GCF)
Pogodbe o ponovnem odkupu ali repo posli so v bistvu kratkoročna posojila, ki se običajno dajejo med bankami ali med bankami in drugimi korporacijami, ki imajo veliko količino korporacijskih obveznic, državnih obveznic, gotovine ali obojega. Ideja za te posle je precej preprosta, čeprav je njihovo izvajanje lahko zapleteno.
V bistvu ima banka ali druga posojilnica veliko gotovine in bi jo želela posojati po kakršnih koli obrestnih merah. Ker banke lahko posojajo rezerve, lahko minimalno obrestno mero spremenijo v nekaj bistveno boljšega, če lahko dajo kratkoročna posojila za visoko kakovostna sredstva. Korporacije ali banke, ki imajo veliko količin visokokakovostnih obveznic, lahko dobijo znaten dobiček, če le zberejo kratkoročno denar.
Dogovori o ponovnem odkupu omogočajo obema stranema koristi. Imetniki obveznic uporabljajo obveznice kot zavarovanje za pridobitev gotovine s pogodbo o ponovnem odkupu. Deluje kot posojilo, ker sporazum določa, da bodo imetniki obveznic plačali več za odkup sredstev, kot so jih prodali. Nasprotni stranki (ponavadi banka) je zagotovljen dobiček, dokler transakcija ne bo neplačana. Trgovina z GCF je različica tega, ki poenostavlja postopek.
Ker je trgovanje z GCF pogosto med bankami ali bančnimi institucijami, lahko stranka začetnica domneva, da ima nasprotna stranka na razpolago veliko količino visokokakovostnih sredstev in lahko z malo skrbi skrbi za podrobnosti o sredstvih, ki se uporabljajo za zavarovanje. To je še posebej koristno, če je transakcija odprta in zaprta pred koncem dneva.
Splošno zavarovanje s premoženjem (GC) obsega visokokakovostna likvidna sredstva, ki so medsebojno tesno nadomeščena - torej so združena kot "splošna" zavarovanja. Ameriški zakladni blagajniški zapisi, menice in obveznice se sprejemajo kot GC, prav tako ameriški zavarovani vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo državnih zakladnic, hipotekarni vrednostni papirji in drugi vrednostni papirji, ki jih izdajo vladna podjetja.
Ker so te oblike zavarovanja tako rekoč gotovinske, je večja likvidnost trga in olajšanje transakcij repo olajšano, ne da bi se morali pogajati o posameznih sporazumih o zavarovanju med trgovci s posojili in posojili. Poleg tega imajo udeleženci koristi nižjih stroškov, saj trgovanje z GCF temelji na stopnjah, ki so blizu tečajem denarnega trga, kot sta LIBOR in EURIBOR.
Zamuda, odobrena pri določanju natančnega zavarovanja za repo, je ugodna za posojilojemalce, ki lahko nato prek celotnega dneva porabijo vrednostne papirje, s katerimi razpolagajo, da prekličejo druge, nepovezane posle. Tako se izogne zamudnemu postopku zamenjave zavarovanja, če ga posojilojemalec potrebuje. Posli z GCF so ugodni tudi v tem, da uporaba posredniškega posrednika omogoča posojilojemalcem in posojilodajalcem, da ob koncu vsakega trgovalnega dne odstranijo vse svoje obveznosti repo obveznosti GCF, kar močno zmanjša število dragih vrednostnih papirjev in prenosov sredstev .
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.