Goldman: 15 najverjetnejših ciljev M&A v letu 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) in E * Trade (ETFC) so med podjetji, ki jih bodo letos najverjetneje kupili, poročajo Goldman Sachs.

Ker naj bi se združitve in prevzemi (M&A) v letu 2018 povzpeli zaradi popravka davka na davčne razlike v državi, ki je bil opravljen konec lanskega leta, so analitiki na Wall Streetu sestavili seznam podjetij, za katera menijo, da bi lahko postale cilji prevzema.

Davčni načrt predsednika Trumpa je znižal stopnjo davka od dohodkov pravnih oseb s 35% na 21%, kar je zagotovilo milijarde prihrankov pri davku za nekatere največje ameriške korporacije, hkrati pa spodbudilo vračanje množic gotovine, zasedenih v tujini, s strani industrijskih behemoths, kot sta Apple Inc. (AAPL) in Cisco Systems Inc. (CSCO).

(Glej tudi: Millennials Keen on Spotify, Dropbox: Stockpile.

Metodologija, ki temelji na možnostih, najde Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp in E * Trgovanje med delnicami, agresivno postavljeno za prevzem

Znižanje davkov, skupaj z močno gospodarsko rastjo in naraščajočim zaupanjem, je spodbudilo rekordnih 389 milijard dolarjev ponudb za začetek leta v primerjavi s 236, 5 milijarde dolarjev v enakem obdobju pred letom, kažejo podatki Thomson Reuters. Nalet dejavnosti M&A v letu 2018 so zaznamovali veliki posli, vključno s Cigna Corp. (CI) 52 milijardami dolarjev nakupa upravljavcev ugodnosti v lekarnah (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) in Keurig Green Mountain z več kot 21 milijardami dolarjev posla združi z dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Z metodologijo, ki temelji na možnostih, zasnovane za poudarjanje podjetij, za katera se že odraža premija M&A, je Katherine Fogerty in njene sodelavke iz Goldman Sachsove ekipe v družbi izpeljanih finančnih instrumentov zmanjšala število in opredelila morebitne cilje pri prevzemu, kot poroča Business Insider. Skupinski pristop je vključeval izračune trimesečne / 12-mesečne časovne strukture ali merjenje pričakovanj o nestanovitnosti v treh mesecih glede na 12 mesecev za vesolje podjetij. Po oceni pričakovanj o tem, koliko se bodo delnice kratkoročno premaknile glede na dolgoročno, je Goldman podjetja razvrstil po stopnji navzdol poševne strukture. Vsa podjetja na seznamu so dosegla minimalni prag likvidnosti.

Analitiki so želeli poudariti zaloge, kjer "se zdi, da je na trgu z možnostmi bolje prodati zaloge v naslednjih treh mesecih, kar je skladno z večjim potencialom za M&A."

Med 15 podjetji je večina Goldmanov navedla, da je najbolj agresivno pozicionirana za prevzemne panoge, kot so Industrials, Potrošniški sponki, Potrošniki po lastni presoji, Energetika, Informacijska tehnologija, Finance in Zdravstvo.

Gigant potrošniških izdelkov Kimberly-Clark Corp. (KMB), s tržno kapitalizacijo v višini 37, 6 milijarde dolarjev je bil edini na svojem mestu na seznamu.

IT podjetja na seznamu so vključevala polprevodniško igro Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platformo za pregled restavracij Yelp Inc. (YELP) in velikana družbenih medijev Twitter Inc. (TWTR). Goldman je v zdravstvu označil farmacevtske velikane Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) s tržno kapico več kot 100 milijard dolarjev in Incyte Corp. (INCY), skupaj z medicinskim pripomočkom družbe Edwards Lifesciences Corp. (EW). Analitiki so poudarili, da industrijski zalogi za XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) in CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW) poleg energije igrajo Newfield Exploration Co. (NFX) in CNX Resources Corp. (CNX).

Na seznamu sta bila tudi priljubljena posrednika za popuste E * Trade Financial Corp. (ETFC), prav tako prodajalec avtomobilskih delov Advanced Auto Parts Inc. (AAP) in Time Warner Inc. (TWX), katerih predlagana združitev s podjetjem AT&T Inc. (T) je se je kljub nasprotovanju pravosodnega ministrstva spopadlo na sodišču.

(Glej tudi: Davčna znižanja spodbudijo največji uspeh združevanja v desetletjih. )