Kako operacije odprtega trga vplivajo na ponudbo denarja v ZDA?

Federal Reserve (Fed) kupuje in prodaja državne vrednostne papirje za nadzor denarne ponudbe. Ta dejavnost se imenuje operacije na odprtem trgu (OPO). S kupovanjem in prodajo državnih vrednostnih papirjev na prostem trgu lahko Fed poveča količino denarja v bančnem sistemu ali sklene pogodbo o svoji denarni politiki.

Zvezni odbor za odprti trg (FOMC)

Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) je odbor Zveznih rezerv, ki določa denarno politiko v Združenih državah Amerike. Oblikovanje denarne politike države je pomembno za trajnostno gospodarsko rast. Denarna politika določa velikost in stopnjo rasti denarne ponudbe države za nadzor inflacije.

FOMC je sestavljen iz sveta guvernerjev Fed in petih predsednikov rezervnih bank. Odbor se sestaja osemkrat skozi vse leto, da določi ključne obrestne mere in ugotovi, ali povečati ali zmanjšati denarno ponudbo v gospodarstvu. Državni vrednostni papirji, obveznice in menice so državni vrednostni papirji, ki se uporabljajo pri operacijah na odprtem trgu.

Ključni odvzemi

• Federal Reserve (Fed) kupuje in prodaja državne vrednostne papirje za nadzor denarne ponudbe. Ta dejavnost se imenuje operacije na odprtem trgu (OPO).
• Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) je odbor Zveznih rezerv, ki določa denarno politiko v Združenih državah Amerike.
• Za povečanje ponudbe denarja bo Fed od bank kupoval obveznice, da bi denar vnašal v bančni sistem.

Gospodarska krčenje in širitev

Za povečanje ponudbe denarja bo Fed od bank kupoval obveznice, da bi denar vnašal v bančni sistem. Banke lahko ta sredstva uporabijo za posojila posameznikom in podjetjem. Večja posojilna aktivnost znižuje obrestne mere in spodbuja gospodarstvo. Če Fed bankam proda obveznice, mu denar vzame iz finančnega sistema, kar poveča obrestne mere, zmanjša povpraševanje po posojilih in upočasni gospodarstvo. Fed uporablja to tehniko za prilagajanje in manipulacijo z zvezno stopnjo skladov, ki je stopnja, po kateri si banke medsebojno izposojajo rezerve. FOMC periodično prilagaja stopnjo zveznih skladov, običajno vsako četrtletje.

Ekspanzivna denarna politika

Fed si prizadeva za ekspanzivno denarno politiko, ko želi FOMC znižati stopnjo zveznih sredstev. Fed kupuje državne vrednostne papirje prek zasebnih trgovcev z obveznicami in nakaže na bančne račune posameznikov ali organizacij, ki so obveznice prodale. Depoziti postanejo del gotovine, ki jo komercialne banke hranijo pri Fedu. Ti večji depoziti povečujejo količino denarja, ki ga imajo poslovne banke na voljo za posojanje. Maloprodajne banke želijo porabiti svoje denarne rezerve za posojanje; tako poskušajo pritegniti posojilojemalce z znižanjem obrestnih mer, kar vključuje zvezno stopnjo sredstev.

Ko se število razpoložljivih sredstev za posojilo poveča, se obrestne mere znižujejo. Znižanje stroškov zadolževanja pomeni, da ima več ljudi in podjetij dostop do sredstev po nižji stopnji, kar vodi do večje porabe in manj varčevanja posameznikov, gospodarstvo pa vodi k manjši brezposelnosti.

Protislovna denarna politika

Fed uvaja kontrakcijsko denarno politiko, ko želi FOMC povečati stopnjo zveznih skladov in upočasniti gospodarstvo. Fed prodaja državne vrednostne papirje posameznikom in institucijam, kar zmanjšuje količino denarja, ki ga komercialne banke lahko posojajo. To poveča stroške zadolževanja in zviša obrestne mere, vključno z zvezno obrestno mero.

Ko se stroški dolga povečajo, se posamezniki in podjetja odvrnejo od zadolževanja in se bodo odločili prihraniti svoj denar. Višje obrestne mere pomenijo, da bodo višje tudi obresti na varčevalnih računih in depozitnih potrdilih (CD-jih). Subjekti bodo porabili manj v gospodarstvu in vlagali manj na kapitalske trge, da bi izkoristili stopnje prihrankov in s tem upočasnili inflacijo in gospodarsko rast.

Spodnja črta

Več denarja, ki je na voljo na odprtem trgu za posojanje, nižje postanejo posojila, kar pomeni, da lahko več posojilojemalcev dostopa do cenejšega kapitala. Ta dostop do kapitala vodi v večje naložbe in večjo porabo in pogosto spodbudi celotno gospodarstvo.

Zmanjšanje denarja, ki je na voljo v gospodarstvu, do katerega pride, ko Fed proda obveznicam bankam, vodi k zmanjšanju naložb in porabe, saj se razpoložljivost kapitala zmanjšuje in pridobivanje posojil postane dražje. To omejevanje dostopa do kapitala upočasnjuje gospodarsko rast, ker se poraba in naložbe zmanjšujejo.