Kako delujejo prihodnosti S&P 500?

S&P 500 terminske pogodbe so vrsta izvedenih finančnih pogodb, ki kupcu zagotavljajo naložbo, ki temelji na pričakovanju prihodnje vrednosti indeksa S&P 500. Future S&P 500 spremljajo vse vrste vlagateljev in finančni mediji kot pokazatelj gibanja na trgu. Vlagatelji lahko s terminskimi pogodbami S&P 500 razmišljajo o prihodnji vrednosti S&P 500 z nakupom ali prodajo terminskih pogodb. Vlagatelji imajo na voljo dve izbiri pri iskanju prihodnosti S&P 500. Chicago Mercantile Exchange (CME) ponuja terminsko pogodbo S&P 500, znano kot "velika pogodba", s simbolom z oznako SP. Ponuja tudi pogodbo E-mini z oznako ES.

Uvod v S&P 500 bodočnosti

CME je prve letalske pogodbe S&P 500 uvedel leta 1982. CME je leta 1997 dodal možnost E-mini.

SP pogodba je osnovna tržna pogodba za trgovanje s terminskimi pogodbami S&P 500. Cenik je tako, da vrednost S&P 500 pomnožimo z 250 dolarjev. Na primer, če je S&P 500 na ravni 2500, je tržna vrednost terminske pogodbe 2.500 x 250 USD ali 625.000 USD.

E-mini terminske pogodbe so bile ustvarjene tako, da omogočajo manjše naložbe širšega kroga vlagateljev. S&P 500 E-Mini Futures je petina vrednosti velike pogodbe. Če je nivo S&P 500 2500, je tržna vrednost terminske pogodbe 2.500 x 50 USD ali 125.000 USD.

"E" v E-mini pomeni za elektronike. Mnogi trgovci so naklonjeni S&P 500 E-Mini ES v primerjavi s SP ne le zaradi manjše naložbene velikosti, temveč tudi zaradi njegove likvidnosti. Tako kot njegovo ime tudi E-Mini ES trguje v elektronski obliki, kar je lahko učinkovitejše od odprtega trgovanja z jamarji za SP.

Tako kot pri vseh terminskih pogodbah je od vlagateljev potreben le delček vrednosti pogodbe, da zavzamejo pozicijo. To predstavlja maržo na terminski pogodbi. Te marže niso enake maržam za trgovanje z delnicami. Futurne marže prikazujejo "kožo v igri", ki jo je treba izravnati ali poravnati.

Denarna poravnava prihodnosti S&P 500 Futures

Industrijski strokovnjaki so ustvarili mehanizem za poravnavo gotovine, da bi odpravili velike logistične izzive, ki so bili predstavljeni z dobavo dejanskih 500 zalog, povezanih s terminsko pogodbo S&P 500. Ne samo, da bi se morale zaloge pogajati in prenesti med imetniki, ampak bi jih bilo treba ustrezno tehtati, da bi ustrezali njihovi zastopanosti v indeksu. Namesto tega vlagatelj izbere dolgo ali kratko pozicijo, ki je nato podvržena trženju. Investitor izplača morebitne izgube ali dobiček vsak dan v gotovini. Na koncu pogodba poteče ali pobota in postane poravnana z gotovino na podlagi promptne vrednosti indeksa S&P 500.

Prevzem stav

Ena od pogosto razglašenih prednosti trgovanja s terminskimi pogodbami S&P 500 je vsaka pogodba takojšnja, posredna naložba v uspešnost 500 zalog v indeksu S&P 500. Vlagatelji lahko zavzamejo dolge ali kratke pozicije, odvisno od njihovih pričakovanj o prihodnjih cenah. Velike institucije lahko za varovanje pozicij v indeksu S&P 500 uporabljajo terminske sklade S&P 500. S tem pristopom se terminske pogodbe pogosto uporabljajo za izravnavo tveganj za zmanjšanje. Številni vlagatelji uporabljajo špekulacije S&P 500 za špekulacije, saj ponavadi vodijo največje trende na trgu in nanje močno vplivajo široki sistematični dejavniki.

Drugi izvedeni finančni instrumenti

Poleg osnovnih terminskih pogodb CME ponuja tudi izvedene finančne instrumente v obliki opcijskih pogodb na S&P 500. Tako kot pri terminskih pogodbah imajo tudi opcije S&P 500 izdelek s polno vrednostjo in mini. Izdelek s polno vrednostjo ima simbol z oznako SPX z množiteljem 100 USD. Mini ima simbol XSP, ki ima eno množino množitelja, ki je desetina SPX. Opcijske pogodbe S&P 500 so poravnane tudi z gotovino.