Kako izračunate nestanovitnost v Excelu?

Čeprav obstaja več načinov za merjenje nestanovitnosti določene varnosti, analitiki običajno gledajo na zgodovinsko nestanovitnost. Zgodovinska nestanovitnost je merilo pretekle uspešnosti. Ker omogoča dolgoročnejšo oceno tveganja, analitiki in trgovci pogosto uporabljajo pri oblikovanju naložbenih strategij zgodovinsko nestanovitnost.

Če želite izračunati nestanovitnost dane varnosti v programu Microsoft Excel, najprej določite časovni okvir, za katerega bo izračunana meritev. Za ta primer se uporablja 10-dnevno obdobje. Nato v celice B2 do B12 v zaporednem zaporedju vnesite vse zaključne cene delnic za to obdobje, pri čemer je najnižja cena na dnu. Upoštevajte, da boste podatke potrebovali 11 dni za izračun donosov za 10-dnevno obdobje.

V stolpcu C izračunajte meddnevne donose, tako da vsako ceno delite s ceno zapiranja dan prej in odštejete eno. Na primer, če bi se McDonald's (MCD) prvi dan zaprl pri 147, 82 dolarja, drugi dan pa pri 149, 50 dolarja, bi bil vrnitev drugega dne (14, 90 / 147, 82) - 1 ali 0, 011, kar pomeni, da je bila cena drugega dne je bila 1, 1% višja od cene prvega dne.

Hlapnost je povezana s standardnim odklonom ali stopnjo, v kateri se cene razlikujejo od povprečne vrednosti. V celico C13 vnesite formulo "= STDEV.S (C3: C12)", da izračunate standardni odklon za obdobje.

Kot že omenjeno, so nestanovitnost in odstopanje tesno povezani. To je razvidno pri vrstah tehničnih kazalcev, ki jih vlagatelji uporabljajo za načrtovanje nestanovitnosti delnic, kot so Bollinger pasovi, ki temeljijo na standardnem odklonu delnice in na enostavnem drsečem povprečju (SMA). Vendar pa je zgodovinska nestanovitnost letno izračunana številka, zato jo je treba za pretvorbo zgoraj izračunanega dnevnega standardnega odstopanja v uporabno metriko pomnožiti s faktorjem enoletnosti na podlagi uporabljenega obdobja. Faktor enoletnosti je kvadratni koren, vendar v enem letu obstaja veliko obdobij.

Spodnja tabela prikazuje nestanovitnost McDonaldsa v roku 10 dni:

Zgornji primer je uporabil dnevne cene zapiranja in v povprečju je 252 trgovalnih dni na leto. Zato v celico C14 vnesite formulo "= SQRT (252) * C13", če želite pretvoriti standardni odklon za to 10-dnevno obdobje v letno zgodovinsko spremenljivost.

Poenostavljen pristop k izračunu nestanovitnosti

Zakaj je nestanovitnost pomembna za vlagatelje

Volatilnost delnic ima slabo konotacijo, vendar mnogi trgovci in vlagatelji iščejo večje naložbe v nestanovitnost, da bi ustvarili večji dobiček. Konec koncev, če se delnice ali druga vrednostna papirja ne premaknejo, ima nizko volatilnost, ima pa tudi nizek potencial za kapitalski dobiček. Po drugi strani imajo lahko delnice ali drugi vrednostni papirji z zelo visoko stopnjo nestanovitnosti velik dobiček, vendar je tveganje izgube precej veliko. Časi kakršnih koli poslov morajo biti popolni, celo pravilen klic na trgu bi lahko izgubil denar, če šibke cene varščine sprožijo stop-loss ali klic marže.