Kako Goldmanov hedge sklad izbira na trgu

Na trgu delnic v letu 2018 se je v letih pojavila izredna metež, ki je industriji hedge skladov v višini 3, 2 trilijona dolarjev prvič po finančni krizi leta 2008 premagala S&P 500. Torej ne preseneča, da VIP portfelj Goldman Sachsovega sklada VIP tudi uspešno deluje. Košarica s 50 zalogami je ogledalo za najljubše kmetijske naložbe. Ponaša se s približno 4-odstotno donosnostjo in podvojitvijo hitrosti leta S&P 500 (YTD) do konca petka. Tržno vodstvo portfelja, sestavljenega iz zalog v rasti, se lahko nadaljuje. "Pričakujemo, da bodo rast zalog še naprej presegale letošnje leto, kar naj bi koristilo našemu hedge skladu VIP, " pravi Goldman. (Glej tudi: Hedge Fund prvič premagajo lastniške deleže v desetletju. )

VIP košarica hedge sklada se v 12 mesecih vrne 16%

Izbran je portfelj tveganih skladov investicijske banke iz 848 hedge skladov z 2, 3 bilijona dolarjev v bruto pozicijah lastniškega kapitala in vključuje Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) in Monsanto Co. (MON), pa tudi manj znana imena, kot so Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) in TransDigm Group (TDG). Goldman v svojem poročilu poudarja, da je bila košara hedge skladov "prožna" v nestanovitnem obdobju, ko se je indeks S&P 500 od začetka leta premaknil za 1% ali več, kar je največ v prvih petih mesecih od katerega koli leto od leta 2010. Tako kot hedge skladi, je Goldmanov portfelj tudi povečal lastništvo zalog v naraščajočem energetskem sektorju.

Amazonski zvezdniki so med letošnjimi zvezdicami dosegli 39-odstotno donosnost, Microsoft 17 odstotkov, Alibaba pa 15 odstotkov.

9 najljubših izbirnih skladov

Vir: Goldman Sachs; Od 6/1

Goldman ocenjuje, da se bo dobiček in prihodek v portfelju 50-ih delnic povečal hitreje kot povprečno podjetje S&P 500. To bo omogočilo, da bo koš v naslednjih 12 mesecih vrnil 16% mediane v primerjavi z 11% za S&P 500, pravi Goldman.

Izpostavljenost portfelja hedge skladov rastnim zalogam za doseganje dobičkov v letu 2018

Več dejavnikov je omogočilo, da so ti izbranci, ki so bili najpogostejši med 10 najboljših posesti hedge skladov, prekašali širši trg. "Poleg izpostavljenosti faktorjem uspešnost favoritov sklada kaže, da so se menedžerji držali svojih najljubših položajev in ostajali samozavestni na trgu bikov, " je dejal Goldman.

Kot smo že omenili, je VIP košarica hedge sklada izkoristila tudi "izjemne donose" rastnih zalog v primerjavi s preostalim trgom v zadnjih 18 mesecih, saj je skupina "najbolj pozitivno povezana z rastnimi zalogami", David Kostin, glavni ameriški lastniški kapital je za CNBC povedal strateg v Goldmanu. Goldman pravi, da bodo tovrstne zaloge uspele sredi "zdrave, a skromne" gospodarske rasti v ZDA v letu 2018 v višini 2, 9%, v letu 2019 pa 2, 2%.

Zagotovo niso bili vsi od 50 delnic v Goldmanovem portfelju zmagovalci. Osemnajst jih je objavilo negativne donose iz leta v leto. (Glej tudi: Ray Dalio: Prodaja dragih zalog, zabava kot nora. )