Kako Morgan Stanley zasluži (MS)

Morgan Stanley deli ime ali del imena s JPMorgan Chase & Co. (JPM) in to ni naključje. "Morgan" v Morgan Stanleyju je vnuk JP Morgan. Podjetje so ustanovili Henry S. Morgan, Harold Stanley in drugi leta 1935. Morgan Stanley je bil ustanovljen kot investicijska banka, vendar je tudi precej več. Trgovanje z Morgan Stanleyjem, na primer, konkurira Wells Fargo & Co. (WFC), ameriškemu bancorpu (USB) in podobnim maloprodajnim mestom.

Za poslovno leto 2018 je podjetje poročalo o rekordnih 17, 2 milijarde ameriških dolarjev letnega zaslužka v primerjavi s 16, 8 milijarde dolarjev preteklega leta. Morgan Stanley je 18. julija 2019 poročal o zaslužku v Q2 z 10, 6 milijarde prihodkov, kar je 11, 6% več kot v enakem obdobju lani, neto pa 33, 3%.

Ključni odvzemi

• Morgan Stanley je vodilna svetovna investicijska banka in podjetje za upravljanje premoženja, ki zaposluje več kot 60.000 ljudi po vsem svetu.
• Družba zasluži predvsem iz treh glavnih enot: institucionalnih vrednostnih papirjev, upravljanja premoženja in upravljanja naložb.
• V letu 2018 je podjetje zabeležilo rekordne prihodke in dobiček.

Institucionalni vrednostni papirji

Tri glavne poslovne enote Morgana Stanleya so institucionalni vrednostni papirji, upravljanje premoženja in upravljanje naložb. Institucionalni vrednostni papirji so največji zaslužkarji Morgan Stanley, saj so v proračunskem letu 2018 ustvarili 6, 1 milijarde USD čistih prihodkov.

Odjemalce institucionalnih vrednostnih papirjev sestavljajo korporacije, vlade, finančne institucije in odjemalci z visoko do zelo visoko neto vrednostjo. Ta poslovni segment ponuja storitve, kot so naložbeno bančništvo, prodaja in trgovanje ter drugi izdelki, kot so posojila podjetjem. V proračunskem letu 2018 so se prihodki od naložb v bančništvo povečali za 23, 7%, prodaja in trgovanje za 9, 7%, druge storitve pa so se v primerjavi z letom 2017 povečale za 17, 7%.

Morgan Stanleyjeva družba za naložbeno bančništvo zasluži z zaračunavanjem pristojbin za svetovalne storitve, kot so prestrukturiranje, združitve in prevzemi. Leta 2018 se je Morgan Stanley uvrstila na prvo mesto v svetovnem merilu po združitvah in prevzemih ter IPO-jih. Nekatere zavarovalne pogodbe vključujejo ponudbe vrednostnih papirjev in posredovanje posojil. Morgan Stanley na področju prodaje in trgovanja prinaša dobiček, saj deluje kot tržni proizvajalec za nakupe in prodajo finančnih instrumentov.

Bogati postanejo bogatejši

Operacije Morgan Stanleyja za upravljanje premoženja - ki ponuja vrsto finančnih storitev in rešitev za posamezne vlagatelje ter mala in srednje velika podjetja / ustanove - zahtevajo storitve 16.000 strokovnjakov, ki poslujejo po vsem svetu. Morgan Stanley svetuje približno 3, 5 milijona ljudi in imajo več kot 2 trilijona dolarjev premoženja.

Morgan Stanley med drugim ponuja izdelke in storitve posredovanja in investicijskega svetovanja, pokojninske načrte ter storitve finančnega in premoženjskega načrtovanja. Čisti prihodki družbe Wealth Management so se v letu 2018 nekoliko povečali v primerjavi z letom 2017, kar je posledica rasti prihodkov od upravljanja premoženja in čistega obresti.

Apreciacija trga in neto pozitivni tokovi so povečali prihodke od upravljanja premoženja, vendar so nekateri od teh prihodkov izravnani z znižanjem povprečnih stopenj provizij. Na primer, Morgan Stanley zasluži denar strankam, ki temeljijo na provizijah, tako da zaračuna pogodbeni odstotek premoženja, povezano z računi, ki jih praviloma ne vodi razred sredstev. Pristojbine so se znižale v letu 2017 in ponovno v letu 2018.

Vse skupaj je Wealth Management prevzel čistih prihodkov v višini 4, 1 milijarde ameriških dolarjev, stopnja pred obdavčitvijo v višini 24, 4% pa je bila odgovorna za več kot tretjino dohodka podjetja, čeprav je predstavljala manj kot polovico prihodkov.

Obogatitev srednjega razreda

Upravljanje naložb, najmanjši oddelek Morgan Stanley, opravi večino dela z institucionalnimi vlagatelji. Sem spadajo obdarjene družbe, vladni subjekti, državni skladi premoženja in zavarovalnice. V letu 2017 so čisti prihodki oddelka za upravljanje naložb za 22% višji od leta 2016. V letu 2018 so prihodki od upravljanja premoženja dosegli rekordnih 2, 6 milijarde USD, kar odraža višje stopnje sredstev in pozitivne tokove

Čisti prihodki v skupini za upravljanje naložb prihajajo z dveh mest - Naložbe in Upravljanje premoženja - oba sta se povečala v letu 2018. Morgan Stanley zasluži z naložbami z določenimi zaprtimi skladi, ki so običajno namenjeni dolgoročni ceni in so predmet prodaje omejitve. Po drugi strani pa upravljanje sredstev zasluži z različnimi pogodbenimi sporazumi. En primer tega bi bilo prejemanje honorarjev, ki temeljijo na uspešnosti, na podlagi odstotka apreciacije, zaslužene z naložbami upravljavca denarja.

Spodnja črta

Gospodarstvo ponuja nekaj gotovosti, vendar jih je nekaj. Podjetja, tako na začetku kot s sedežem, bodo še naprej dobivala denar. Vsaj v bližnji prihodnosti bodo investicijska podjetja veliko bolj spretna pri zbiranju sredstev kot celo najboljša mesta za množično financiranje. Glede na to je konzervativna stava, da bo Morgan Stanley še naprej zaslužil milijarde dolarjev.