Če pretvori metodo

Kakšna je metoda, če je spremenjena?

Vlagatelji uporabljajo metodo pretvorbe, če preračunajo vrednost zamenljivih vrednostnih papirjev, če so bili pretvorjeni v nove delnice. To dosežemo tako, da pogledamo razmerje konverzije zamenljive vrednostne papirje in nato primerjamo konverzijsko ceno s trenutno tržno ceno zaloge.

Če konvertirana metoda omogoča tudi vlagateljem, da vedo, kako podjetje deluje v smislu dobička na delnico (EPS) na podlagi delnic v številki valute, pa tudi dobička, če so bili vsi konvertibilni vrednostni papirji spremenjeni v navadne delnice. Če se vsi konvertibilni vrednostni papirji pretvorijo v navadne delnice, se imenuje razredčen EPS.

Ključni odvzemi

• Metoda, če se pretvori, pokaže, kako se EPS primerja z razredčenim EPS, to je, če so vsi konvertibilni vrednostni papirji postali običajne delnice.
• Vlagatelji uporabljajo tudi metodo if-pretvorbe, da ugotovijo, ali je vredno pretvoriti njihovo pretvorljivo vrednost v običajne zaloge. Če je cena delnice nad ceno konverzije, jo je morda smiselno pretvoriti, če se bodo želeli odreči statusu upnika in ugodnosti.

Razumevanje metode If-Converted

Zamenljivi vrednostni papirji so pogosto obveznice ali prednostne delnice, ki imajo samo po sebi možnost pretvorbe v navadne delnice. To je lastnost, ki jo bo izdajatelj dodal k varščini ob izdaji, da bi "posladkal posel" za vlagatelje.

Kabriolet daje vlagateljem večjo prožnost in možnost, da potencialno sodelujejo v rasti podjetja s pretvorbo svoje pretvorljive vrednostne papirje v običajne delnice. Cena navadne delnice se na splošno zviša, če družba posluje dobro, celotni trg pa uspešno, kar daje priložnost za večje dobičke od obresti ali dividend, prejetih na obveznice in prednostne delnice.

Kabrioleti so pogosto povezani s konvertibilnimi obveznicami. Ti omogočajo imetnikom obveznic, da pretvorijo svoj položaj upnikov v položaj imetnikov kapitala po dogovorjeni ceni. Drugi zamenljivi vrednostni papirji lahko vključujejo menice in prednostne delnice.

Število delnic, ki jih lahko prejme vlagatelj, se izračuna na podlagi koeficienta konverzije konvertibilnega vrednostnega papirja. To je razmerje, v katerem lahko vlagatelji pretvorijo obveznice v delnice; torej število delnic, ki jih dobi investitor za vsako obveznico. Menjalni tečaj se lahko s časom določi ali spremeni, odvisno od pogojev, ki jih je izdajatelj določil za ponudbo.

Na primer, stopnja menjave 25 pomeni, da za vsakih 1000 dolarjev nominalne vrednosti, ki jih pretvori imetnik obveznic, prejme 25 delnic. Vlagatelji lahko določijo ceno, po kateri postane dobičkonosno pretvoriti obveznice v lastniške delnice, tako da prodajno ceno obveznice razdelijo na tečaj pogovora, da določijo ločeno ceno ali vredno menjalno ceno.

1.000 $ / 25 = 40 USD

V tem primeru je, če je cena delnice nad 40 USD, obveznico morda smiselno spremeniti. Na primer, če se z delnico trguje po 50 dolarjev, investitor prejme 25 delnic. Te delnice so vredne 1.250 dolarjev (25 x 50 USD), kar je 25% več od nominalne vrednosti obveznice v višini 1.000 USD.

Slaba stran pretvorbe je, da vlagatelj več ne prejema obresti, ki jih je prejel od obveznice. Zdaj so podvrženi vzponom in padcem cene delnic; lahko pade pod 40 USD ali celo precej nižje. Tudi vlagatelj izgubi večjo terjatev do premoženja, če bi podjetje šlo v stečaj. Upniki dobijo plačilo pred skupnimi delničarji, zato so v primeru finančnih težav skupni delničarji pogosto najtežji.

Če pretvori način in zaslužek

Kadar podjetje poroča o dobičku, navadno zagotavlja EPS in razredčen EPS, če nima zapadlih zamenljivih vrednostnih papirjev. EPS je toliko na delnico ustvaril na podlagi delnic, ki so bile v dobičnem obdobju neporavnane.

Razredčen EPS je kolikšen delež na delnico, ki ga je družba naredila, če bi vse zamenljive vrednostne papirje pretvorila v navadne delnice. Ker bi bilo več običajnih delnic, če bi bili konvertirani vsi zamenljivi vrednostni papirji, je razredčen EPS nižji od EPS.

Nekateri vlagatelji verjamejo, da je razredčen EPS bolj zanesljivo merilo vrednosti podjetja kot EPS.

Primer metode If-Converted

Apple 2018 (AAPL) je za leto 2018 poročal o dobičku na delnico v višini 12, 28 dolarja. To je temeljilo na številu tehtanih povprečnih delnic, ki je znašalo 4, 736 milijarde delnic.

Razredčen EPS je znašal 12, 17 USD. To pomeni, da če bi bili vsi konvertibilni vrednostni papirji, konvertirani v navadno delnico, odprtih 4.773 delnic. Ker bi bilo še nekaj odprtih delnic, bi se dobiček razdelil na več delničarjev, kar bi zmanjšalo dobiček na delnico.

Če bi bilo treba upoštevati popravljanje vrednosti, bi bil dobiček za 0, 11 USD nižji, če bi bili vsi zamenljivi vrednostni papirji pretvorjeni v običajne delnice.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razredčeni dobiček na delnico (razredčen EPS): Kaj morate vedeti Razredčeni EPS je merila uspešnosti, ki se uporablja za oceno dobička podjetja na delnico (EPS), če so bili realizirani vsi zamenljivi vrednostni papirji. več Premija Premija Premijska premija je znesek, za katerega cena zamenljivega vrednostnega papirja presega trenutno tržno vrednost navadne zaloge, v katero se lahko pretvori. več Popolnoma razredčene delnice Opredelitev Popolnoma popravljene delnice predstavljajo skupno število delnic, ki bodo odprte po uveljavitvi vseh možnih virov zamenjave. več Cena pretvorbe Cena konverzije je cena na delnico, pri kateri se lahko konvertibilni vrednostni papir, kot so korporativne obveznice ali prednostne delnice, pretvori v običajne delnice. več Razumevanje razmerja konverzije Koeficient razmerja je število navadnih delnic, prejetih ob pretvorbi za vsako spremenljivo vrednostno papirje. več Kaj je pretvorba v finance? Pretvorba je menjava zamenljive vrste sredstva v drugo vrsto sredstva, običajno po vnaprej določeni ceni, pred vnaprej določenim datumom. več partnerskih povezav