Naložbene strategije za izjemno nestanovitne trge

Večina vlagateljev se zaveda, da trg trdi v času močnih trendov. Toda kaj se zgodi v obdobjih skrajne nestanovitnosti? Napačne poteze lahko odpravijo prejšnje dobičke in še več. Vlagatelji bodo lahko z uporabo nenamernih ali na verjetnostnih metodah trgovanja bolj celovito zaščitili svoje premoženje.

Volatilnost v primerjavi s tveganjem

Pomembno je razumeti razliko med nestanovitnostjo in tveganjem, preden se odločite za način trgovanja. Volatilnost na finančnih trgih je izjemna in hitra nihanja cen. Tveganje je možnost izgube neke ali celotne naložbe.

Z naraščanjem nestanovitnosti trga se tako povečata tudi potencialni dobiček in tveganje izgube. V teh obdobjih je običajno izrazito povečanje pogostosti trgovanj in ustrezno zmanjšanje časa zasedanja pozicij. Poleg tega se preobčutljivost za novice pogosto odraža na tržnih cenah v času izjemno nestanovitnosti.

Naložbe na podlagi verjetnosti

Čeprav bo zaradi soglasja vlagateljev običajno prišlo do razmeroma učinkovite cene delnic, ki odraža vse znane podatke, obstajajo časi, ko se en ali več ključnih podatkov o podjetju ne širi na široko. To lahko povzroči neučinkovito ceno delnic, kar se ne odraža v beta verziji. Vlagatelj zato tvega dodatno tveganje, ki ga najverjetneje ne pozna.

Naložba, ki temelji na verjetnosti, je ena strategija, s pomočjo katere lahko ugotovimo, ali ta faktor velja za določeno stanje ali vrednostni papir. Vlagatelji, ki uporabljajo to strategijo, bodo primerjali prihodnjo rast podjetja, kot jo pričakuje trg, z dejanskimi finančnimi podatki podjetja, vključno s trenutnim denarnim tokom in zgodovinsko rastjo.

Ta primerjava pomaga izračunati verjetnost, da bo cena delnic resnično odražala vse ustrezne podatke. Zato se šteje, da podjetja, ki stojijo v skladu s kriteriji te analize, v prihodnosti dosegajo stopnjo rasti, za katero trdi, da jih ima.

Usmerjeno nasprotno in nenamerno vlaganje

Večina zasebnih vlagateljev izvaja usmerjeno vlaganje, zaradi česar se morajo trgi gibati v želeni smeri (lahko navzgor ali navzdol). Tržni časovniki, vlagatelji z dolgim ​​ali kratkim lastniškim kapitalom in trendni vlagatelji se zanašajo na strategije usmerjenega vlaganja. Časi povečane nestanovitnosti lahko povzročijo neprekinjen ali stranski trg, kar večkrat sproži zaustavitvene izgube. Dobički, pridobljeni z leti, se lahko v nekaj dneh izničijo.

Neporavnani vlagatelji poskušajo izkoristiti tržne neučinkovitosti in relativna odstopanja od cen. Nato bomo pogledali nekatere od teh strategij.

Strategija lastniškega kapitala in trga

Tukaj lahko naberejo zbiralci delnic, ker je možnost, da izberete prave zaloge, pomembna za to strategijo. Cilj je spodbuditi razlike v cenah delnic, tako da so dolge in kratke med zalogami v istem sektorju, industriji, državi, tržni omejitvi itd.

Če se osredotočite na sektor in ne na trg kot celoto, dajete poudarek gibanju znotraj kategorije. Posledično lahko izgubo na kratki poziciji hitro izravnamo z dobičkom na dolgi. Trik je ugotoviti, kakšne so razlike v stanju in slabše zaloge.

Načelo, ki stoji za strategijo nevtralnosti na trgu lastniških vrednostnih papirjev, je, da bodo vaši dobički tesneje povezani z razliko med najboljšimi in najslabšimi izvajalci kot splošno tržno uspešnostjo in manj dovzetni za nestanovitnost trga.

Spojitvena arbitraža

Številni zasebni vlagatelji so opazili, da delnice dveh družb, ki sodelujejo v morebitni združitvi ali prevzemu, pogosto drugače reagirajo na novice o bližnjem ukrepanju in poskušajo izkoristiti reakcijo delničarjev. Pogosto se delnikove delnice diskontirajo, medtem ko zaloge družbe, ki jo je treba pridobiti, naraščajo v pričakovanju odkupa.

Arbitražna strategija združitve poskuša izkoristiti dejstvo, da se delnice na splošno trgujejo s popustom do cene po združitvi zaradi tveganja, da bi se lahko vsaka združitev razpadla. V upanju, da se bo združitev končala, vlagatelj hkrati kupi delnice ciljnega podjetja in skrajša kratice delnic prevzemnika.

Arbitraža relativne vrednosti

Pristop z relativno vrednostjo išče korelacijo med vrednostnimi papirji in se običajno uporablja med stranskim trgom. Katere vrste parov so idealne? Gre za težke zaloge znotraj iste panoge, ki imajo veliko zgodovino trgovanja.

Ko ugotovite podobnosti, je čas, da počakate, da se njihove poti razhajajo. Razdalja 5% ali več, ki traja dva dni ali več, signalizira, da lahko odprete pozicijo v obeh vrednostnih papirjih s pričakovanjem, da se bodo sčasoma zbližali. Dolgo podcenjeno zaščito lahko podaljšate in prenizko ocenite in nato oba položaja zaprete, ko se zbližata.

Strategija, ki jo vodijo dogodki

Ta scenarij sproži preoblikovanje podjetij, naj gre za združitev, prodajo premoženja, prestrukturiranje ali celo bankrot. Vsak od teh dogodkov lahko začasno napihne ali zniža ceno delnic podjetja, medtem ko trg poskuša presojati in ceniti te najnovejše dogodke.

Ta strategija zahteva analitične spretnosti, s katerimi lahko prepoznate osnovno težavo in kaj jo bo rešilo, pa tudi sposobnost določitve uspešnosti posameznika glede na trg na splošno.

Trgovanje z nestanovitnostjo

Vlagatelji, ki iščejo dobiček iz nestanovitnosti trga, lahko trgujejo z ETF ali ETN, ki sledijo indeksu nestanovitnosti. Eden takšnih indeksov je indeks volatilnosti (VIX), ki ga je ustvarila Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Hlapni časi so priložnost za ponovno preučitev vaše naložbene strategije. Čeprav tukaj opisani pristopi niso za vse vlagatelje, jih lahko izkoristijo izkušeni trgovci. Vsaka možnost je na voljo prek profesionalnega upravitelja denarja.