Tržno tveganje

Kaj je tržno tveganje?

Tržno tveganje je možnost, da vlagatelj doživi izgube zaradi dejavnikov, ki vplivajo na splošno uspešnost finančnih trgov, na katerih je vpleten. Tržnega tveganja, imenovanega tudi "sistematično tveganje", ni mogoče odpraviti z diverzifikacijo, čeprav ga je mogoče zavarovati na druge načine. Viri tržnega tveganja vključujejo recesije, politični pretres, spremembe obrestnih mer, naravne katastrofe in teroristične napade. Sistematično ali tržno tveganje ponavadi vpliva na celoten trg hkrati.

To je lahko v nasprotju z nesistematičnim tveganjem, ki je značilno za določeno podjetje ali panogo. Znano tudi kot „nesistematično tveganje“, „specifično tveganje“, „diverzibilno tveganje“ ali „preostalo tveganje“ v okviru naložbenega portfelja lahko nesistematično tveganje zmanjšamo z diverzifikacijo.

Ključni odvzemi

• Tržno tveganje ali sistematično tveganje vpliva na uspešnost celotnega trga hkrati.
• Ker vpliva na celoten trg, je težko varovati, saj diverzifikacija ne bo pomagala.
• Tržno tveganje lahko vključuje spremembe obrestnih mer, menjalnih tečajev, geopolitičnih dogodkov ali recesij.

1:16

Tržno tveganje

Razumevanje tržnega tveganja

Dve glavni kategoriji naložbenega tveganja predstavljata tržno (sistematično) tveganje in specifično tveganje (nesistematično). Najpogostejše vrste tržnih tveganj vključujejo obrestno tveganje, lastniško tveganje, valutno tveganje in blagovno tveganje.

Komisija za vrednostne papirje (SEC) mora od javnih družb, s katerimi se trguje, zahtevati, da razkrijejo, kako so lahko njihova produktivnost in rezultati povezani z uspešnostjo finančnih trgov. Ta zahteva je namenjena podrobni izpostavljenosti podjetja finančnemu tveganju. Na primer, družba, ki zagotavlja izvedene naložbe ali devizne terminske pogodbe, je lahko bolj izpostavljena finančnemu tveganju kot podjetja, ki te vrste naložb ne zagotavljajo. Te informacije pomagajo vlagateljem in trgovcem, da sprejemajo odločitve na podlagi svojih pravil upravljanja tveganj.

V nasprotju s tržnim tveganjem je specifično tveganje ali "nesistematično tveganje" neposredno povezano z uspešnostjo določenega vrednostnega papirja in ga je mogoče zaščititi z razpršitvijo naložb. Eden od primerov nesistematičnega tveganja je družba, ki razglasi stečaj in s tem naloži vlagatelje vredne vrednosti.

Glavne vrste tržnega tveganja

Obrestno tveganje zajema nestanovitnost, ki lahko spremlja nihanje obrestnih mer zaradi temeljnih dejavnikov, na primer napovedi centralne banke, povezane s spremembami denarne politike. Tveganje je najpomembnejše za naložbe v vrednostne papirje s fiksnim donosom, kot so obveznice.

Lastniško tveganje je tveganje, povezano s spreminjanjem cen delniških naložb, blagovno tveganje pa zajema spreminjajoče se cene surovin, kot sta surova nafta in koruza.

Valutno tveganje ali tečajno tveganje izhaja iz spremembe cene ene valute v primerjavi z drugo; investitorji ali podjetja, ki imajo sredstva v drugi državi, so izpostavljena valutnemu tveganju.

Volatilnost in tržno tveganje varovanja pred tveganjem

Tržno tveganje obstaja zaradi sprememb cen. Standardno odstopanje sprememb cen zalog, valut ali blaga se imenuje volatilnost cen. Hlapnost je ocenjena letno in se lahko izrazi kot absolutno število, na primer 10 USD ali odstotek začetne vrednosti, kot je 10%.

Vlagatelji lahko uporabljajo strategije varovanja pred varovanjem pred nestanovitnostjo in tržnim tveganjem. Vlagatelji, ki ciljajo na določene vrednostne papirje, lahko kupijo dane možnosti za zaščito pred premikom navzdol, vlagatelji, ki želijo zavarovati velik portfelj delnic, pa lahko uporabijo možnosti indeksov.

Merjenje tržnega tveganja

Vlagatelji in analitiki za merjenje tržnega tveganja uporabljajo metodo tvegane vrednosti (VaR). VaR modeliranje je statistična metoda upravljanja tveganj, ki količinsko opredeljuje potencialno izgubo zalog ali portfelja ter verjetnost nastanka potencialne izgube. Čeprav je metoda VaR dobro poznana in široko uporabljena, zahteva določene predpostavke, ki omejujejo njeno natančnost. Na primer, predpostavlja, da sestava in vsebina portfelja, ki se meri, v določenem obdobju ne spremenita. Čeprav je to za kratkoročna obzorja sprejemljivo, lahko zagotovi manj natančne meritve za dolgoročne naložbe.

Beta je še ena pomembna meritev tveganja, saj meri na nestanovitnost ali tržno tveganje vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto; uporablja se v modelu določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM) za izračun pričakovane donosnosti sredstva.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Tveganje za tveganje je v več oblikah, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več Finančno tveganje: Umetnost ocenjevanja, če je podjetje finančno tveganje za nakup, se na splošno nanaša na izgubo denarja. Lahko se sklicuje na možnost, da bodo pravne osebe imele izgube, če se denarni tok podjetja izkaže za neustrezen za izpolnjevanje njegovih obveznosti. Lahko se nanaša tudi na korporacijo ali vlado, ki ne plačuje svojih obveznic. več nesistematično tveganje Nesistematično tveganje je edinstveno za določeno podjetje ali panogo in ga je mogoče zmanjšati z razpršitvijo. več Razumevanje beta in kako to izračunati Beta je merilo nestanovitnosti ali sistematičnega tveganja vrednostnega papirja ali portfelja v primerjavi s trgom kot celoto. Beta se uporablja v modelu določanja cene kapitalskih sredstev (CAPM). več Sistematična opredelitev tveganja Sistematično tveganje, znano tudi kot tržno tveganje, je tveganje, ki je povezano s celotnim trgom ali tržnim segmentom. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več partnerskih povezav