Spremembe ureditve denarnega trga: kaj morate vedeti
Predpisi o denarnem trgu, ki so začeli veljati oktobra 2016, so se dejansko začeli kot pravila, ki jih je leta 2014 sprejela Komisija za vrednostne papirje in borzo. Ko so ta pravila začela, se je za vedno spremenila ena dolgoletna možnost naložbe v varni pokojninski načrt. Učinek teh pravil je odvisen od vrste sklada denarnega trga, ki ga imate. (Za več si oglejte prednosti in slabosti skladov denarnega trga .)
Pojasnitev sprememb
Po navedbah SEC so novi predpisi zasnovani tako, da zagotavljajo „strukturne in operativne reforme za obravnavanje tveganj vlagateljevih denarnih skladov, hkrati pa ohranjajo koristi skladov.“ Pravila določajo tri široke kategorije skladov denarnega trga: trgovina na drobno, vlada in institucionalno. Sredstva institucionalnega denarnega trga vključujejo tista, ki so pogosto na voljo v načrtu delodajalca 401 (k) ali druga podobna upokojitvena sredstva. V nove predpise so tri glavne sestavine.
Plavajoča čista vrednost sredstev
Sklad institucionalnega denarnega trga mora zdaj ohranjati spremenljivo neto vrednost sredstev (NAV). To pomeni, da skladi ne bodo mogli več določiti konstantne 1 USD na ceno delnice. Namesto tega bodo cene delnic nihale s tržnimi. Pravilo plavajoče NAV ne velja za državne in maloprodajne sklade denarnega trga, ki še vedno lahko nudijo stabilno (1 dolar na delnico) NAV.
Pristojbine in vrata
To pravilo omogoča upravnim odborom za sredstva denarnega trga, da v času finančnega stresa začasno uvedejo provizije ali celo začasno ustavijo odkup delnic. Sprožilec provizije ali začasne opustitve skladov institucionalnih in maloprodajnih denarnih trgov je, ko tedenska raven likvidnih sredstev pade pod 30% skupnih sredstev. Takrat lahko odbor sklada naloži do 2% odkupne pristojbine. Prav tako lahko v 90-dnevnem obdobju odloži unovčenje do 10 delovnih dni.
Če likvidna sredstva sklada padejo pod 10% vseh sredstev, mora uprava naložiti odkupno pristojbino v višini do 1%. Vendar pa ima upravni odbor pravico, da v najboljšem interesu sklada naloži nižjo ali višjo pristojbino - do 2%. Isto pravilo omogoča, da se v 90-dnevnem obdobju začasno odloži unovčenje do 10 delovnih dni. Državni skladi denarnega trga lahko, vendar od njih niso potrebni, uvedejo pristojbine ali vrata.
Diverzifikacija portfelja, razkritje in testiranje stresa
Nazadnje predpisi vključujejo večje zahteve po diverzifikaciji, razkritju in testiranju izjemnih situacij ter posodobljena pravila poročanja s sredstvi denarnega trga in zasebnimi skladi, ki delujejo kot skladi denarnega trga. Ta končni niz sprememb sicer ni pomemben kot neposreden vpliv na posamezne vlagatelje kot prvi dve.
Vprašanja za vprašanja
Če vaš sklad denarnega trga leži v načrtu delodajalca 401 (k), se bo delodajalec odločil, ali bo izbral drug denarni ekvivalent ali se bo držal trenutno ponujenega. Nekateri delodajalci prehajajo na državne sklade denarnega trga, drugi pa na zavarovane bančne depozite FDIC ali sklade stabilne vrednosti. Če se možnosti v 401 (k) spremenijo, CNBC pravi, da morate pri razmišljanju o novem skladu postaviti naslednja vprašanja.
- Kakšna je obrestna mera?
- Kako pogosto se spremeni?
- Kako pogosto se plačujejo obresti?
- Katere pristojbine se zaračunavajo?
- Ali je mogoče izgubiti denar v tem skladu?
- Kako se imenuje podjetje, ki stoji za skladom in kako je to podjetje delovalo v preteklosti?
Sklad za stabilno vrednost
Če vaš načrt ponuja sklad stabilne vrednosti, morate vedeti, da ne gre za vzajemni sklad. Sklad stabilne vrednosti je mešanica zavarovanj in obveznic. Ta sklad ima najnižjo zajamčeno obrestno mero, ki jo zagotavlja zavarovalnica. Po podatkih Callan Associates 65% ameriških pokojninskih načrtov ponuja sklad stabilne vrednosti. Sklad za stabilno vrednost je imel v zadnjem času srednjo obrestno mero 1, 93% v primerjavi s povprečno donosnostjo denarnih trgov 0, 023%.
Tveganje
Čeprav ta primerjava obrestnih mer naredi sklad z stabilno vrednostjo impresiven, ne pozabite, da je v skladu stabilne vrednosti večje tveganje kot v vzajemnem skladu denarnega trga. Kreditna kakovost osnovnih obveznic in zavarovalnice sta dva pomembna dejavnika, ki veljata za sklad stabilne vrednosti. To pomeni, da vas lahko hudo poškodujejo, če obveznice ne uspejo ali pa zavarovalnica pade v trebuh navzgor. (Za več informacij glejte Skladi denarnega trga: Prednosti in slabosti .)
Spodnja črta
Če se vaš delodajalec odloči ohraniti trenutne ponudbe skladov na denarnem trgu, se prepričajte, da poznate možnosti odkupa in morebitne pasti, preden se odločite, da boste denar zadržali v teh skladih. Če so na voljo zamenjave skladov denarnega trga, vključno s skladi stabilne vrednosti, upoštevajte ta tveganja, preden se odločite za premik svojega denarja. Če ima državni sklad denarni trg možnost, ima lahko prednost brez verjetnih provizij ali zapor, vendar bo imel tudi nižji donos.