Je Stablecoin odgovor na vse težave s kripto valutami?

Stablecoins je nova vrsta kriptokoinov, ki pridobivajo na priljubljenosti, saj se spopadajo s problemom nestanovitnosti kripto valute. Med priljubljene stabilne kovance spadajo Tether, MakerDao's DAI, Basecoin in TrueUSD. Ta članek obravnava, kaj so stabilni kovanci, kako delujejo, kako zagotavljajo stabilnost cen, pa tudi njihov potencial. (Glej tudi "Najvarnejše valute na svetu ."

Kaj so Stablecoins?

Kot sredstvo menjave in način shranjevanja vrednosti se uporablja valuta, njena vrednost pa mora biti stabilna. Najpopularnejša kripto valuta na svetu, Bitcoin, je pred kratkim zaznala visoko stopnjo nestanovitnosti. Med sredino novembra in sredino decembra lanskega leta je izstrelil od 5.940 dolarjev nad 19.190 dolarjev, nato pa je do začetka februarja padel na ravni 6.900 dolarjev. Tudi na dan čez dan ni redko opaziti, da kripto valute poskočijo ali padejo za 10 odstotkov v 24-urnem obdobju.

Nihanja tega obsega niso značilnosti stabilne valute, temveč omogočajo špekulativne instrumente trgovanja, kot so izvedeni finančni instrumenti, ki so privlačni za špekulante, vendar za neprimerno uporabo nepraktični. To je povzročilo resna vprašanja o sposobnosti preživetja današnjih priljubljenih kripto valut kot zanesljivega načina transakcij. (Če želite več, glejte, ali Bitcoin ne deluje kot valuta? )

Vnesite nov razred kripto valut, imenovan stabilcoins, katerega cilj je ponuditi stabilnost cen in stalno vrednotenje. Modelni kriptocoin bi moral ohraniti svojo kupno moč in imeti minimalno možno inflacijo, dovolj za spodbudo, da bi kovance trošil namesto da bi jih shranjeval. Stablecoini poskušajo doseči to idealno vedenje.

Ker kripto valuta deluje na svetovni ravni in je ne nadzoruje noben centralni organ (kot je centralna banka), ponuja najboljše iz obeh svetov - varnost, anonimnost in decentralizirane značilnosti kripto valute ter nizko nestanovitnost fiat valute .

Kako stablecoins (poskus) vzdrževati stalno vrednotenje?

Današnje fiatne valute so vezane na osnovno sredstvo, kot je zlato.

Podobno poskušajo stabilni kovanci doseči majhno ali nič volatilnosti, saj so vezani na cenovno stabilna sredstva, kot sta ameriški dolar ali zlato. Različni stabilni kovanci uporabljajo različne metode za doseganje cenovne stabilnosti in jih je mogoče široko razvrstiti v naslednje tri skupine:

Fiat-kolateralizirani stabilni kovanci : Ti stabilni kovanci uporabljajo določeno količino standardne fiat valute, kot je ameriški dolar, kot zavarovanje za izdajo kriptokonov. Druge oblike zavarovanja lahko vključujejo plemenite kovine, kot sta zlato in srebro, ter blago, kot je nafta.

Ker je število kriptokokov izdanih v razmerju 1: 1 proti vezani fiat valuti, je ta metoda eden najpreprostejših načinov ustvarjanja in upravljanja stabilne kripto valute. Na to gledajo tudi kot na možno rešitev, ki jo lahko sprejmejo centralne banke za izdajo lastnih različic kripto valut.

Vendar ta metoda od skrbnika zahteva, da hrani fiat valuto ali blagovno zavarovanje ter zagotavlja izdajo in odkup žetonov stabilcoin. Prav tako zahteva operativne procese, kot so pogoste revizije in vrednotenja, da se zagotovi, da se vrednotenje zavarovanja vzdržuje do te znamke. Tether (USDT) in TrueUSD sta priljubljeni kriptokoini, katerih vrednost je enaka vrednosti enega ameriškega dolarja in so podprta z dolarskimi depoziti.

Kriptokolateralizirani namizni kovanci : Kriptokolateralizirani stabilni kovanci so podobni fiat-kolateralizirani stabilni kovanci, le da je njihova osnovna zavarovalnica druga kripto valuta namesto realnega blaga ali fiatne valute. Za sprejem škodljivega učinka na nestanovitnost zavarovanja s kripto valutami so stabilni kovanci »prekomerno kolateralizirani« - to pomeni, da se za izdajo manj stabilnih kovancev uporablja kripto valuta z večjo vrednostjo. Na primer, za izdajo stabilnih kovancev v vrednosti 500 USD bo morda potrebnih 1.000 USD. Tudi če bitcoin izgubi 30 odstotkov svoje vrednosti, bodo stabilcoini še vedno pokriti. Poleg tega bodo pogostejše revizije in redno dopolnitev za kakršne koli pomanjkljivosti vrednosti zavarovanja s premoženjem pokrivale stabilne kovance. Dai MakerDAO omogoča uporabo košare kriptovalut kot zavarovanje. Vezana je na ameriški dolar in je v celoti podprta z ethereumom.

Če pa se kripto valuta zavarovanja popolnoma razblini, če obstajajo postopkovna vprašanja v postopku revizije ali če zahteve po dodatnem dopolnitvi zavarovanja s premoženjem niso pravočasno izpolnjene, bodo vrednotenja stabilcoinov upadla in premagala celoten namen stabilnih kovancev. Takšni scenariji so razlogi, da se je ta pristop odvračal od mnogih zagovornikov stabilne valute.

Stabilni kovanci, ki niso vključeni v zavarovanje : Ti stabilni kovanci niso podprti z nobenim premoženjem, vendar delujejo tako, da se pričakuje, da bodo ohranili stabilno vrednost. Na primer, stabilcoincoin brez zavarovanja lahko vključuje pravilo, ki zagotavlja prilagoditev količine ponudbe kovancev sorazmerno s spremembami vrednosti kovanca. To je podobno dejanjem centralne banke, ki poveča ali zmanjša tiskanje bankovcev za ohranjanje stabilnosti fiat valute. To je mogoče doseči z izvajanjem pametne pogodbe na decentralizirani platformi, ki lahko deluje samostojno. Basecoin je vezan na 1 USD in sledi nepridipravi. Uporablja soglasje za zmanjšanje in povečanje ponudbe kovanca na podlagi potrebe.

Prihodnji potencial

Vse večje sprejetje stabilnih kovancev bo delovalo kot pomemben katalizator za popularizacijo uporabe kripto valut kot glavnega medija vsakodnevnih transakcij, pa tudi za druge aplikacije. Take aplikacije lahko vključujejo njihovo uporabo za trgovanje z blagom in storitvami prek blockchain omrežij, decentralizirano zavarovalno rešitev, pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, finančne aplikacije, kot so potrošniška posojila, in trge napovedi. Takšne transakcije niso možne, če transakcijska valuta ostane nestanovitna, kar prinaša lastno tveganje, da bo ena od transakcijskih strank izgubila denarno vrednost zaradi nestanovitnosti cen.

Spodnja črta

Stablecoins ponuja najboljše iz obeh svetov - decentraliziran, anonimen in globalni plačilni mehanizem, kot je kripto valuta, in stalna vrednotenja kot stabilna fiat valuta. Medtem ko stabilni kovanci še naprej pridobivajo na priljubljenosti, lahko naraščajoče število novih lansiranj in raznolikost prilagojenih metod zavarovanja za dosego cilja stabilnosti cen lahko privede do različnih rezultatov in različnih stopenj uspeha. Kljub vsem trditvam o brezhibnem delovnem mehanizmu lahko ekstremni dogodki še vedno omejijo svoje delovanje, saj so celo velike fijanske valute, kot so savdski arabski rijal, venezuelski bolivar in zimbabvejski dolar, opazno nihale. (Za več informacij glejte Top 8 najbolj prodajanih valut .)

Vlaganje v kripto valute in začetne ponudbe kovancev ("ICO-ji") je zelo tvegano in špekulativno in ta članek ni priporočilo Investopedije ali pisca, da vlagata v kripto valute ali ICO-je. Ker je položaj posameznika edinstven, se je treba pred sprejetjem finančnih odločitev vedno posvetovati s kvalificiranim strokovnjakom. Investopedija ne daje nobenih navedb ali jamstev glede točnosti ali pravočasnosti informacij, ki jih vsebujejo. Na dan, ko je bil napisan ta članek, avtor nima nobenih kripto valut.