Denarni trg v primerjavi s kratkoročnimi obveznicami: kakšna je razlika?

Kratkoročno so sredstva denarnega trga in kratkoročne obveznice odlična varčevalna sredstva. Obe sta likvidni, lahko dostopni in relativno varni vrednostni papirji. Vendar lahko te naložbe vključujejo provizije, lahko izgubijo vrednost in zmanjšajo kupčevo moč osebe. Čeprav imajo skladi denarnega trga in kratkoročne obveznice veliko podobnosti, se razlikujejo tudi na več načinov.

Ključni odvzemi

• Denarni trg je del trga s stalnim dohodkom, ki je specializiran za kratkoročne dolžniške vrednostne papirje, ki zapadejo v manj kot enem letu.
• Nakup obveznice pomeni dajati izdajatelju posojilo za določeno trajanje; izdajatelj plačuje vnaprej določeno obrestno mero v določenih intervalih, dokler obveznica ne zapadne.

Denarni trg

Denarni trg je del trga s stalnim dohodkom, ki je specializiran za kratkoročne dolžniške vrednostne papirje, ki zapadejo v manj kot enem letu. Večina naložb na denarnem trgu pogosto dozori v treh mesecih ali manj. Zaradi hitrih rokov zapadlosti se štejejo za denarne naložbe. Vrednosti vrednostnih papirjev na denarnem trgu izdajajo vlade, finančne institucije in velike družbe, ki obljubljajo poplačilo dolgov. Velja za izjemno varne in konzervativne, zlasti v nestanovitnih časih. Dostop do denarnega trga se običajno pridobi z vzajemnimi skladi denarnega trga ali z bančnim računom na denarnem trgu. Sredstva tisoč vlagateljev so združena za nakup vrednostnih papirjev denarnega trga v imenu vlagateljev. Delnice lahko kupite ali prodate po želji, pogosto s privilegiji pisanja čekov. Običajno je potreben minimalni saldo in dovoljeno je omejeno število mesečnih transakcij. Čista vrednost sredstev (NAV) običajno znaša približno 1 dolar na delnico, zato le donosnost niha.

Zaradi likvidnosti denarnega trga so v primerjavi z drugimi naložbami doseženi nižji donosi. Kupna moč je omejena, zlasti ko se inflacija poveča. Če račun pade pod minimalno zahtevano stanje ali je število mesečnih transakcij preseženo, se lahko odmeri kazen. S tako omejenimi donosi lahko pristojbine odvzamejo velik del dobička. Razen če je odprt račun pri banki ali kreditni uniji, delnic ne jamči zvezna korporacija za zavarovanje vlog (FDIC), nacionalna uprava kreditne unije (NCUA) ali katera koli druga agencija.

Kratkoročne obveznice

Obveznice imajo veliko skupnega z vrednostnimi papirji denarnega trga. Obveznica izda vlada ali korporacija kot obljubo, da boste vrnili denar, izposojen za financiranje določenih projektov in dejavnosti. V takih primerih je potrebnih več denarja, kot ga lahko zagotovi povprečna banka, zato se organizacije za pomoč obrnejo na javnost. Nakup obveznice pomeni dajati izdajatelju posojilo v določenem času. Izdajatelj plačuje vnaprej določeno obrestno mero v določenih intervalih, dokler obveznica ne zapadne. Ob zapadlosti izdajatelj plača nominalno vrednost obveznice. Višja obrestna mera na splošno pomeni večje tveganje popolnega poplačila z obrestmi. Večino obveznic je mogoče kupiti prek celotne storitve ali s popustom. Državne agencije prodajajo državne obveznice prek spleta in plačujejo vloge v elektronski obliki. Nekatere finančne institucije s svojimi strankami sklepajo tudi posle z državnimi vrednostnimi papirji.

Kratkoročne obveznice so lahko razmeroma nizko tvegani, predvidljivi dohodki. Močnejše donose je mogoče doseči v primerjavi z denarnimi trgi. Nekatere obveznice celo pridejo brez davkov. Kratkoročna obveznica ponuja večji potencialni donos kot sredstva denarnega trga. Obveznice s hitrejšimi stopnjami ročnosti so običajno tudi manj občutljive na povečanje ali znižanje obrestnih mer kot drugi vrednostni papirji. Nakup in zadrževanje obveznice do zapadlosti pomeni prejem glavnice in obresti v skladu z navedeno obrestno mero.

Obveznice nosijo večje tveganje kot skladi denarnega trga. Posojilodajalec obveznice morda ne bo mogel pravočasno opraviti obresti ali plačila glavnice ali pa se bo obveznica izplačala predčasno, če so ostala plačila obresti izgubljena. Če se obrestne mere znižajo, se lahko obveznica vpokliče, izplača in ponovno izda po nižji stopnji, kar ima za lastnika obveznice izgubljen dohodek. Če se obrestne mere povišajo, bi lastnik obveznic lahko izgubil denar v smislu priložnostnih stroškov, tako da bi imel denar vezane v obveznico, namesto da bi vlagal drugam.

Posebna vprašanja

Naložbe v sklade denarnih trgov in kratkoročne obveznice obstajajo slabosti in slabosti. Računi denarnega trga so odlični za sredstva v nujnih primerih, saj vrednosti računov običajno ostanejo stabilne ali rahlo naraščajo. Poleg tega je po potrebi na voljo denar, omejene transakcije pa odvračajo od odstranjevanja sredstev. Kratkoročne obveznice običajno prinašajo višje obrestne mere kot skladi denarnega trga, zato je potencial za več prihodka sčasoma večji. Na splošno se zdi, da so kratkoročne obveznice boljša naložba od skladov denarnega trga.