Večkraten

Kaj je večkratnik?

Množica meri nek vidik finančne blaginje podjetja, ki se določi z deljenjem ene meritve z drugo. Metrika v števcu je običajno večja od merila v imenovalcu.

Na primer, večkratnik se lahko uporabi, da se pokaže, koliko so vlagatelji pripravljeni plačati na dolar zaslužka, izračunano po razmerju med ceno in zaslužkom (P / E). Predpostavimo, da analizirate zalogo z 2 USD zaslužka na delnico (EPS), ki trguje na 20 USD. Ta delnica ima P / E 10. To pomeni, da so vlagatelji pripravljeni plačati večkratnik 10-krat več kot trenutni EPS za delnico.

To se izračuna kot:

Ključni odvzemi

• Množica meri blaginjo podjetja s primerjanjem dveh meritev, običajno z delitvijo ene od druge.
• Množice lahko razdelimo na večkratnike, ki temeljijo na kapitalu, in korporativne vrednosti.

Razumevanje večih

V svetu vrednotenja zalog dve glavni metodi temeljita na denarnem toku in na številnih merilih uspešnosti, kot sta dobiček ali prodaja. Vrednotenje, ki temelji na denarnem toku (tj. Analiza diskontiranega denarnega toka), velja za lastno vrednotenje, medtem ko se vrednotenje, ki temelji na množici, šteje za sorazmerno, ker je večkratno glede na neko merilo uspešnosti.

Pogosto uporabljeni večkratniki

Najpogostejši večkratnik, ki se uporablja pri vrednotenju zalog, je večkratnik P / E. Uporablja se za primerjavo tržne vrednosti (cene) podjetja z njenim dobičkom. Podjetje s ceno ali tržno vrednostjo, ki je v primerjavi s stopnjo zaslužka visoko, ima veliko P / E. Podjetje z nizko ceno v primerjavi z višino zaslužka ima nizko P / E množico. AP / E 5-krat pomeni, da delniške družbe trgujejo z več kot petkratnim dobičkom. AP / E 10-krat pomeni, da podjetje trguje z večkratnikom, kar je enako 10-kratnemu dobičku. Družba z visokim P / E velja za precenjeno. Prav tako velja, da je podjetje z nizkim P / E podcenjeno.

Drugi pogosto uporabljeni večkratniki vključujejo vrednost podjetja (EV) do dobička pred obrestmi, davki, amortizacijo in večkratno amortizacijo (EBITDA), ki se imenuje tudi EV / EBITDA. Na splošno velja, da gre za trden denarni tok, ki je na voljo podjetju in ga uporabljajo številni analitiki lastniškega kapitala. EV do dobička pred obrestmi in davki (EBIT), ki se imenuje tudi EV / EBIT, se uporablja za manj kapitalsko intenzivna podjetja z manj amortizacijskimi stroški. Razmerje med EV in prodajo, ki ga imenujemo tudi EV / prodaja, je večkratnik, ki ga podjetja z negativnim zaslužkom pogosto uporabljajo. Vsi večkratniki delujejo kot eno število, ki ga lahko analitiki pomnožijo z neko finančno metriko, da določijo relativno vrednost.

Primer množice

Pogled na Apple-ovo razmerje P / E v preteklih letih razkriva, da ima razmerje med ceno in zaslužkom podjetja pozitivno korelacijo s ceno. Z drugimi besedami, množica P / E je po možnosti eden izmed več signalov, ki jih trgovci uporabljajo za določitev priložnosti za nakup in prodajo.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Vrednost podjetja - opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več Kako se uporablja razmerje EV / 2P Razmerje EV / 2P je razmerje, ki se uporablja za vrednotenje naftnih in plinskih podjetij. Sestavljen je iz vrednosti podjetja (EV), razdeljene na dokazane in verjetne (2P) rezerve. EV v primerjavi z dokazanimi in verjetnimi rezervami je meritev, ki analitikom pomaga razumeti, kako dobro bodo sredstva družbe podpirala njegovo rast. več Model relativnega vrednotenja Relativni model vrednotenja je metoda vrednotenja podjetij, ki primerja vrednost podjetja z vrednostjo konkurentov, da bi ugotovila finančno vrednost podjetja. več Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je ukrep (vrednost podjetja, deljeno s EBITDA), ki se uporablja za izračun vrednosti podjetja. več Opredelitev pristopov večkratnikov Pristop večkratnikov je teorija vrednotenja, ki temelji na ideji, da se podobna sredstva prodajajo po podobnih cenah. več Kaj nam pove razmerje med ceno in dobičkom - razmerje med P / E in razmerjem med ceno in donosom (razmerje P / E) je določeno kot razmerje za vrednotenje podjetja, ki meri njegovo trenutno ceno delnice glede na njegovo delnico zaslužki. več partnerskih povezav