Možnosti strategije za trg navzdol

Če obstaja nekaj lekcij, ki bi se jih morali vlagatelji naučiti iz tržne zgodovine v zadnjih nekaj desetletjih, je najboljši čas za nakup zalog tisti čas, ko trg deluje. Žal je le malo prepričanih, da kupujejo sredi panične prodaje. Kljub temu tržna zgodovina kaže drugače. Po trgu za medvede v začetku sedemdesetih let so bili kupci nagrajeni. V začetku osemdesetih so bili kupci nagrajeni. Po tehtnem balonu leta 2000 so bili kupci nagrajeni. Čez petdeset let bo verjetno tudi tako.

Če se za nakup ne zavezujete, vam ena od strategij - prodajna ponudba - ponuja alternativni način, da lahko posamezni vlagatelj v resnici olajša.

Osnove možnosti dajanja: Možnost dajanja kupcu daje možnost, da proda zalogo po vnaprej določeni ceni, znani kot opcijska stavka. Kupci prodajnih možnosti dajo medvedje stave proti osnovnemu podjetju. Cena, ki bi jo plačali za to opcijo, bo med drugim določena s časom trajanja opcije. Dlje kot je čas, več plačate.

Pri prodaji danih opcij je obratno. Prodajalec danih opcij prevzema obveznost, da kupi osnovni stalež po vnaprej določeni ceni. Opazite razliko v nakupu in prodaji stavk: ko kupite komplet, imate samo pravico, da prodate možnost. Če ne želite prodati delnice po opcijski ceni 50 dolarjev, ker delnice trgujejo na 60 dolarjev (brez denarja), lahko opustite, da se opcijo izteče in samo izgubite pri plačani premiji.

Vendar pa morate ob prodaji prodajnega deleža kupiti delnice, če se kupec proda odloči, da jih bo prodal. Torej pri prodaji danih opcij se tveganje poveča le v smislu, da sklenete pogodbo, kjer imate obveznost, ne le pravico do nakupa zalog. (Za več informacij glejte Navodila za osnove o možnostih .)

Zakaj je prodajna prodaja lahko odlična na padajočih trgih: Ko trgi upadajo, je lahko prodaja opcij odlično orodje tudi za posameznega vlagatelja, dokler ni jasno, kako prodati pametno. Ko trgi upadajo, to pogosto storijo precej hitro, kar vodi v povečanje nestanovitnosti, kar posledično poveča premije za opcijo. To je smiselno, ker so opcije časovno utemeljene in hitro se gibljejo delniške cene.

Jasno potem prodaja prodajnih možnosti, ko je večja nestanovitnost, pomeni, da bodo prodajalci zaradi višjih premij dobili višjo ceno. Medtem ko trgovci s prefinjenimi možnostmi radi prodajo upajo, da bi si prislužili premijski dohodek, bi morali novinci razmisliti o prodaji opcij, da bi ustvarili način za nakup delnic v podjetju, ki vam je všeč, z nižjimi stroški. (Če želite izvedeti več o nevarnostih neizobraženega trgovanja z opcijami, glejte razdelek Gole možnosti, ki vas izpostavljajo tveganju .)

Najboljši čas za nakup zalog je takrat, ko trgi upadajo. Kljub temu pa mnogi vlagatelji preprosto nimajo čustva, če bi to storili. Prodaja prodajnih poti je eden od načinov za lajšanje težave.

Recimo, da ste ljubitelj podjetja XYZ, vendar ste še vedno na ograji glede tega, kaj bo na trgu. V svojem portfelju želite imeti 500 delnic. Pri trenutni ceni 50 dolarjev vas bo to stalo 25.000 dolarjev. Namesto tega lahko prodate pet danih pogodb (ena pogodba = 100 delnic). Na primer, lahko v naslednjem mesecu prodate možnosti za 45 $ v XYZ za približno 3 $.

S tem boste od prodaje iztržili 1.500 dolarjev premije (500 delnic po 3 dolarje). Za namene tega članka bomo zanemarili provizije, čeprav jih je treba vedno upoštevati v kateri koli trgovini. Če napišete to možnost, morate kadar koli do poteka 45 evrov kupiti 500 delnic XYZ. Toda zaradi premije, ki ste jo zbrali pri pisanju opcije, boste morali, če boste morali kupiti delnice, neto stroški brez provizij znašati 42 dolarjev na delnico.

S prodajo stave ste odšteli 25.000 dolarjev za nakup delnic do zbiranja 1.500 ameriških premij. Če bi se delnice AAP znižale pod 45 USD, bi delnice "stavili" na vas, vendar je vaša osnova stroškov 22.500 dolarjev manjša za 1500 USD, ki ste jih zbrali pri premijah, ali neto strošek v višini 21.000 USD.

Seveda prodajne ponudbe niso tako črno-bele. Če delnice podjetja XYZ ali katere koli družbe, ki jo prodajate, bistveno upadejo, boste še vedno sedeli na izgubah, čeprav jih bo zmanjšala premija za opcijo. Če pa bo cena delnic še naprej naraščala, boste zgrešili nadaljnjo rast, ki bi jo bilo mogoče doseči nad premijo za opcijo.

Prodaja Pametno: Ker gre za izpeljane instrumente, je treba z nakupom in prodajo opcij ravnati zelo previdno. Ker vas prodaja trdno obvezuje, da kupite osnovni stalež, SAMO prodajate podjetja, ki jih poznate in bi bila 100% zadovoljna. Nekateri načrti vključujejo strategijo možnosti galebov.

Za veliko večino vlagateljev bi bilo treba prodajne ponudbe obravnavati le kot prodajo lastniških delnic po cesti, ne pa kot način za dodaten dohodek s premijami. Naj bo zaslužek za opcijo povračilo, če nimate možnosti, da posedujete manj zalog. Pristop s takšnim načinom razmišljanja bo znatno zmanjšal možnost prodaje prodajalcev iz napačnega razloga in s tem izgubil denar. (Če želite izvedeti več, glejte Uporaba možnosti namesto lastniškega kapitala .)