Združeni skladi
Združena sredstva so splošen izraz za portfelj denarja številnih posameznih vlagateljev, ki se zbirajo za namene naložbe. Vzajemni skladi, hedge skladi, borzni skladi, pokojninski skladi in skladi naložbenih vlog so vsi primeri strokovno upravljanih združenih skladov. Vlagatelji v združene sklade imajo koristi od ekonomije obsega, ki omogoča nižje stroške trgovanja na dolar naložbe in diverzifikacije.
Osnove združenih sredstev
Skupine, kot so investicijski klubi, partnerstva in skladi, uporabljajo združena sredstva za vlaganje v delnice, obveznice in vzajemne sklade. Združeni naložbeni račun omogoča, da se vlagatelji obravnavajo kot imetnik enega računa, kar jim omogoča, da skupaj kupijo več delnic, kot bi jih lahko, in pogosto za boljše - znižane cene.
Vzajemni skladi so med najbolj znanimi združenimi skladi. Strokovnjaki, ki jih upravljajo profesionalci, razen če so indeksni skladi, razširijo svoje deleže po različnih naložbenih nosilcih, kar zmanjša učinek posameznih ali vrst vrednostnih papirjev na celoten portfelj. Ker vzajemni skladi vsebujejo na stotine ali tisoče vrednostnih papirjev, so vlagatelji manj prizadeti, če ena vrednostni papirji ne uspevajo.
Druga vrsta združenega sklada je naložbeni vzajemni sklad. Ta združena sredstva jemljejo denar manjših vlagateljev za naložbe v delnice, obveznice in druge vrednostne papirje. Vendar v nasprotju z vzajemnim skladom naložbeni vzajemni sklad ne spremeni svojega portfelja v celotni življenjski dobi sklada in investira za določen čas.
Ključni odvzemi
- Združeni skladi zbirajo kapital več oseb, ki investirajo kot en velikanski portfelj.
- Številni združeni skladi, kot so vzajemni skladi in skladi naložbenih vlog (UTI), se profesionalno upravljajo.
- Združena sredstva posamezniku omogočajo dostop do možnosti obsega, ki je na voljo samo velikim institucionalnim vlagateljem.
Prednosti združenih skladov
S skupnimi sredstvi lahko skupine vlagateljev izkoristijo priložnosti, ki so običajno na voljo samo velikim vlagateljem. Poleg tega vlagatelji prihranijo pri transakcijskih stroških in dodatno razpršijo svoj portfelj. Ker skladi vsebujejo na stotine ali tisoče vrednostnih papirjev, vlagatelji manj trpijo, če ena vrednostni papirji ne uspevajo.
Poklicno vodenje pomaga, da vlagatelji prejmejo najboljše povračilo tveganja in donosa, hkrati pa svoje delo uskladijo s cilji sklada. To vodstvo pomaga vlagateljem, ki jim morda manjka časa in znanja za v celoti ravnanje z lastnimi naložbami. Zlasti vzajemni skladi ponujajo vrsto naložbenih možnosti za zelo agresivnega, blago agresivnega in naklonjenega vlagatelja. Vzajemni skladi omogočajo ponovno naložbo dividend in obresti, ki lahko kupijo dodatne delnice sklada. Vlagatelj prihrani denar s plačilom transakcijskih pristojbin, da hrani vse vrednostne papirje, ki jih vsebuje portfeljska košarica sklada, medtem ko raste portfelj.
Prednosti
Diverzifikacija znižuje tveganje
Ekonomije obsega povečujejo kupno moč
Na voljo je profesionalno upravljanje denarja
Minimalne naložbe so nizke
Slabosti
Nastanejo provizije in letne pristojbine
Dejavnosti sklada imajo lahko davčne posledice
Posamezniki nimajo nadzora nad naložbami
Diverzifikacija lahko omeji na glavo
Slabosti združenih skladov
Ko se denar združi v skupinski sklad, ima posamezni vlagatelj manj nadzora nad naložbenimi odločitvami skupine, kot če bi odločitve sprejel sam. Niso vse skupinske odločitve najboljše za vsakega posameznika v skupini. Prav tako mora skupina doseči soglasje, preden se odloči, kaj bo kupila. Ko je trg nestanoviten, lahko vzamete čas in trud, da dosežete dogovor, odvzamete priložnosti za hiter dobiček ali zmanjšate morebitne izgube.
Ko vlaga v strokovno upravljan sklad, se investitor prepusti nadzoru upravljavca denarja, ki ga vodi. Poleg tega ima dodatne stroške v obliki provizij za upravljanje. Provizije, ki se letno zaračunajo kot odstotek sredstev v upravljanju (AUM), zmanjšajo celoten donos sklada.
Nekateri vzajemni skladi zaračunajo tudi strošek za nakup ali prodajo. Sredstva se lahko razlikujejo glede na to, ko se zaračuna ta pristojbina, najpogostejši pa so obremenitve spredaj - plačane ob nakupu in naknadne obremenitve - plačane v času pokopa.
Vlagatelj bo vložil in plačeval davke od razporejenih kapitalskih dobičkov. Ti dobički so enakomerno razporejeni med vsemi vlagatelji, včasih na račun novih delničarjev, ki od prodanih deležev niso dobili priložnosti, da bi se sčasoma okoristili.
Če sklad pogosto prodaja deleže, bi lahko vsako leto prišlo do delitve kapitalskih dobičkov, kar bi povečalo obdavčljivi dohodek vlagatelja.
Primer resničnega sveta združenega sklada
Vanguard Group, Inc. je eno največjih svetovnih družb za upravljanje naložb in ponuja storitve pokojninskih načrtov. Podjetje investitorjem po vsem svetu ponuja na stotine različnih vzajemnih skladov, ETF-ov in drugih združenih sredstev.
Na primer, njegova kanadska podružnica Vanguard Investments Canada ponuja kanadskim vlagateljem številne združene produkte skladov. Ti izdelki vključujejo 39 kanadskih ETF in štiri vzajemne sklade, skupaj z 12 ciljnimi pokojninskimi skladi in osem združenih skladov - dve zadnji skupini sta na voljo institucionalnim vlagateljem.
Eden od združenih skladov, Vanguard Global Ex-Canada Fix Income Index Pooled Fund (varovani s CAD), vlaga v tuje obveznice. Aprila 2019 je izkoristila novo merilo uspešnosti - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adju prilagojen in pomanjšan indeks -, da bi izkoristila vključitev bančnih obveznic kitajske državne politike v svojo ponudbo kanadskega portfelja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.