Psihologija podpornih in odpornih con

Tehnični analitiki uporabljajo stopnjo podpore in odpornosti za identifikacijo cenovnih točk na grafikonu, pri katerih verjetnosti daje prednost premoru ali preobratu prevladujočega trenda. Podpora nastane tam, kjer se pričakuje, da se bo zaradi koncentracije povpraševanja ustavil trend upada. Odpornost nastane tam, kjer se pričakuje, da se bo zaradi koncentracije ponudbe začasno zaustavil naraščajoči trend. Članek "Razlaga podpornih in odpornih con" preučuje osnove tega orodja za tehnično analizo. Ta zgodba bo preučila, kako območja podpore in odpora v veliki meri oblikujeta človeška čustva in psihologija. (Vsakič, ko se vlagatelj pogovarja o tem, da bi prišli do nizkih ali izbrali vstopno-izstopne točke, se tem moškim pokloni. Glej Pionirji tehnične analize .)

Vadnica: Strategije trgovanja z valovi Elliott

Psihologija podpore in odpora

Na določenem finančnem trgu so na kateri koli ravni cen običajno tri vrste udeležencev:

• Trgovci, ki so dolgi in čakajo, da se cena dvigne
• Trgovci, ki so kratki in upajo, da bo cena padla
• Trgovci, ki se niso odločili, na kateri način bodo trgovali

Ko se cena dvigne s podporne ravni, bodo dolgotrajni trgovci zadovoljni in lahko razmislijo o dodajanju svojih pozicij, če cena padejo nazaj na isto raven podpore. Trgovci, ki so v tej situaciji kratki, začnejo dvomiti v svoje položaje in lahko kupijo za kritje (izstop iz pozicije), da se umaknejo na ali blizu, če cena ponovno doseže stopnjo podpore. Trgovci, ki prej niso stopili na trg po tej ravni cen, so lahko pripravljeni na hitro in hitro, če se cena ponovno spusti na raven podpore. V bistvu lahko veliko trgovcev že nestrpno čaka na nakup na tej ravni, kar še poveča svojo moč kot podporno območje. Če vsi ti udeleženci kupijo na tej ravni, se bo cena še podaljšala od podpore.

Cena pa lahko pade prav skozi stopnjo podpore. Ko bodo cene še naprej padale, bodo trgovci hitro ugotovili, da raven podpore ne drži. Dolgi trgovci bodo morda čakali, da se cena dvigne nazaj na prejšnjo stopnjo podpore, ki bo zdaj delovala kot odpor, in izstopila iz trgovanja v upanju, da omeji svoje izgube. Kratkoročni trgovci so zdaj zadovoljni in lahko razmislijo o dodajanju svojih pozicij, če cena ponovno spremeni raven cen. Nazadnje lahko trgovci, ki še niso vstopili na trg, primanjkujejo, če se cena vrne na prejšnjo stopnjo podpore v pričakovanju nadaljnjega znižanja cene. Ponovno je lahko veliko trgovcev na tej ravni pripravljeno narediti korak, zdaj pa bodo namesto nakupa prodali. To isto vedenje je mogoče priča tudi obratno z odzivi trgovcev na ravni upora.

Premikanje con

Ti primeri ponazarjajo pomembno načelo tehnične analize: Tisti, ki je prej deloval kot podpora, bo sčasoma postal odporen. Nasprotno pa bodo ravni, ki tvorijo odpor, delovale kot podpora, ko se cena zviša nad stopnjo upora. To je razvidno iz katerega koli grafikona ali katerega koli časovnega okvira. Čeprav se vlagatelji običajno sklicujejo na dnevne karte za določitev področij podpore in odpornosti, za vzpostavitev teh področij uporabljajo tudi manjše časovne okvire, zlasti kratkoročni trgovci. Slika 1 na primer prikazuje 15-minutni grafikon cen Coca-Cole (NYSE: KO). Rumena črta predstavlja raven cen (67, 60 USD), ki se prekriva med delovanjem kot odpornostjo in podporo ter nazaj do upora.

Slika 1

Območja podpor in odpornosti niso vidna samo po določenih cenah; lahko obstajajo skupaj z navzgor ali navzdol trendi. Slika 2, ki prikazuje dvoletni dnevni grafikon Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), prikazuje, kako se lahko te cone prikazujejo kot vodoravne črte (opora v tem primeru) ali s cenami, ki se pojavljajo vzdolž trendne črte (stopnja upora v grafikon). Vedno znova, v obdobju dveh let, so bile te ravni preizkušene in so se dva ali več kot pred trendnimi črtami občutno lomile. (Pokazali vam bomo, katere sveče se osvetlijo na uspešnih trendih. Oglejte si Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .)

Slika 2

Človeška čustva in vedenje

Strah, pohlep in čredni nagon so izrazi, ki se pogosto pojavljajo pri razpravi o finančnih trgih. To je zato, ker so človeška čustva in vedenje v veliki meri odgovorni za gibanje cen na trgih. Grafikon cen lahko torej predstavljamo kot grafični prikaz čustev, kot so strah, pohlep, optimizem in pesimizem ter človeško vedenje, na primer čredni nagon. Diagrami cen prikazujejo, kako se udeleženci na trgu odzivajo na prihodnja pričakovanja. (Ugotovite, kako lahko vaša miselnost igra večjo vlogo pri vašem uspehu kot tržni vplivi. Oglejte si trgovsko psihologijo in disciplino .)

Strah in pohlep na primer sta vidna v zgoraj opisanem vedenju udeležencev na trgu. Ko se cena spet spusti na raven podpore, bodo že tako dolgi trgovci dodali na položaje, da bodo zaslužili več. Medtem bodo trgovci, ki so kratki, kupili za kritje, ker se bojijo izgube denarja. Čredni instinkt se kaže tudi v tem primeru, saj se trgovci ponavadi združijo blizu teh ravni podpore in odpornosti ter jih še okrepijo.

Trgovci lahko tudi skupaj doživljajo pogojen odziv. Slika 3, ki prikazuje dnevni grafikon Eli Lilly (NYSE: LLY), prikazuje, kako sta dva prejšnja vrha cen oblikovala odpornost, ki odraža občutno naraščanje. Trgovci, ki so preučevali ta grafikon in so narisali trendno povezavo obeh vrhov cen, ki sta se zgodila v začetku avgusta in sredi oktobra 2010, bi pričakovali odpor, ko bo cena končno dosegla načrtovano pot trendline. To se je zgodilo aprila 2011, ko je cena ustrezala poti trendne linije. Podobno lahko trgovci pričakujejo, da bodo ponovno videli podporo, ko cena pade blizu 33, 50 dolarja, saj je ta raven cen zagotovila močno podporo vsaj pri treh prejšnjih priložnostih.

Slika 3

Slika 4 nadalje prikazuje ta koncept, saj se cena vleče kot magnet k trendni liniji na dnevnem grafikonu Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). V tem primeru padajoča trend v šestih mesecih večkrat deluje kot odpornost. Ko bo cena uspela preseči trendno linijo, je linija v naslednjih mesecih pomembna podpora.

Slika 4

Čustvene ravni cen

Druge stopnje podpore in odpornosti, na katere vpliva človeško čustvovanje, vključujejo okrogle številke (saj jih je enostavno zapomniti), 52-tedenske vrhunce in padce ter zgodovinske dogodke, kot so novi tržni vrhunec. Trgovci in investitorji ponavadi gravitirajo na te psihološke ravni cen iz več razlogov. Eno je, da so bile te cene v preteklosti pomembne in trgovci vedo, da bodo verjetno spet. Udeleženci na trgu pogosto merijo prihodnja pričakovanja na podlagi dogajanja v preteklosti; če je stopnja podpore, ki je bila v preteklosti delovala, lahko trgovec domneva, da bo znova zagotovil zanesljivo podporo.

Drugi razlog, da so čustvene ravni cen pomembne, je, da pritegnejo veliko pozornosti in ustvarijo pričakovanje, kar lahko privede do večjega obsega, ko se bo več trgovcev pripravljeno odzvati. Na primer, novi tržni vrhunci ustvarjajo bujo navdušenja, saj si trgovci predstavljajo, da bodo cene višje, brez predhodnih stopenj upora, ki bi ga upočasnili. Ko biki prevzamejo odgovornost, lahko evforija povzroči pomemben pritisk nad prejšnjo višino, običajno s povečano udeležbo na trgu, dokler navdušenje ne mine in ne bo vzpostavljena nova raven odpornosti.

Spodnja črta

Območja podpor in odpornosti tehnični analitiki uporabljajo za preučevanje preteklih cen in napovedovanje prihodnjih premikov na trgu. Te cone je mogoče narisati s preprostimi orodji za tehnično analizo, na primer vodoravnimi črtami ali trendovskimi črtami navzgor / navzdol ali z uporabo naprednejših kazalcev, kot je Fibonaccijeva sled. Tržna psihologija igra pomembno vlogo pri gibanju cen določenega instrumenta, saj se trgovci in vlagatelji spominjajo preteklosti, se odzivajo na spreminjajoče se pogoje in predvidevajo prihodnje gibanje trga. (Vedo, kaj razmišlja trg, je najboljši način, da določite, kaj bo storilo naprej. Če želite izvedeti več, glejte poglabljanje glavnih obratov s psihologijo .)