Rabat
Popust je delež obresti ali dividend, ki ga zasluži lastnik (posojilodajalec) delnice, ki ga plača kratek prodajalec (posojilojemalec) delnice. Posojilojemalec mora lastniku plačati obresti in dividende. Za prodajo je potreben rezervni račun.
Osnove rabata
Rabat je izraz, ki se uporablja pri prodaji na kratko, to je prodaja vrednostnih papirjev, ki jih trgovec nima. Za prodajo zaloge, ki ni v njeni lasti, si mora trgovec zaloge izposoditi, da jo lahko dostavi kupcu.
Ko vlagatelj sklene trgovino s kratko prodajo, mora ta posameznik kupcu zaloge dostaviti na datum poravnave trgovine. Cilj prodaje kratkih je dobiček od znižanja cen z nakupom zaloge po nižji ceni po prodaji. Kratka prodaja izpostavlja prodajalcu neomejeno tveganje, saj se cena delnic, ki jih je treba kupiti, lahko poveča za neomejen znesek. Kljub temu lahko trgovec kadar koli zapusti kratko prodajo, da prevzame tveganje.
Če se dividende izplačujejo v obdobju izposoje delnice, mora posojilojemalec izplačati dividende posojilodajalcu. Če se obveznice prodajo kratke, je treba vse obresti, izplačane na izposojeno obveznico, posredovati posojilodajalcu. Skrajšanje zaloge vključuje plačilo obresti ali pristojbine, v nekaterih primerih pa lahko posrednik del te pristojbine posreduje posojilodajalcu.
Posamezni trgovci ali vlagatelji na drobno težko izpolnjujejo pogoje za rabat, saj zahtevajo znatne vsote na svojih trgovinskih računih. Na splošno so velike ugodnosti velike ponudbe, trgovci in trgovci s statusom posrednika / trgovca.
Pristojbina za znižanje prodaje na kratek oddaj
Ko si kratek prodajalec izposodi delnice za dostavo kupcu, mora prodajalec plačati provizijo za popust. Ta pristojbina je odvisna od dolarskega zneska prodaje in razpoložljivosti delnic na trgu. Če si je delnice težko ali drago izposoditi, bo provizija za rabat višja. V nekaterih primerih bo borznoposredniška družba prisilila prodajalca na kratko, da kupi vrednostne papirje na trgu pred datumom poravnave, ki se imenuje prisilni odkup. Borznoposredniška družba lahko zahteva prisilni odkup, če meni, da delnice na dan poravnave ne bodo na voljo.
Pred kratkim naj trgovec pri svojem posredniku preveri, kakšna je provizija za prodajo na kratko za to zalogo. Če je pristojbina previsoka, morda ne bo vredno skrajšati zalog.
Kako se maržni računi uporabljajo v kratkih racijah zalog
Uredba T Zvezne uprave zahteva, da se vsi posli s kratko prodajo nakažejo na računu marže. Maržni račun zahteva, da vlagatelj položi 150% vrednosti trgovine s kratko prodajo. Če na primer investitorjeva kratka prodaja znaša 10.000 dolarjev, je potreben polog 15.000 dolarjev.
Ker so kratki prodajalci izpostavljeni neomejenim izgubam, je potreben velik polog za zaščito borznoposredniške družbe pred morebitnimi izgubami na računu stranke. Če se cena varščine zviša, bo prodajalec kratkega ponudnika moral položiti dodatne dolarje za zaščito pred večjimi izgubami. Če cena na poziciji še naprej narašča, kar povzroči večjo izgubo in posojilojemalec ne more položiti več kapitala, bo kratka pozicija likvidirana. Posojilojemalec je odgovoren za vse izgube, tudi če so te izgube večje od kapitala na računu.
Na primer, predpostavimo, da trgovec skrije 100 delnic po 50 dolarjev. Zaloge so kratke 5000 dolarjev, zato morajo vzdrževati 50-odstotno ravnovesje več kot to ali 7500 dolarjev. Če zaloga pade, ni težav, saj prodajalec na kratko zasluži. Če pa se zaloga hitro poveča, se lahko trgovec sooči s pomembnimi izgubami in morda bo moral na račun vložiti več denarja. Če se delniške cene čez noč dvignejo na 80 dolarjev na delnico in trgovec pred tem ne more izstopiti, jih bo stalo 8000 dolarjev, da se umaknejo s tega položaja. Kapital svojega računa bodo morali povečati na 12.000 dolarjev, da bodo trgovino odprli, ali pa lahko izstopijo iz trgovine in realizirajo izgubo. Če izgubo prevzamejo, je - 30 dolarjev na delnico, pomnoženo s 100 delnicami, kar je - 3000 dolarjev. To bo odšteto od 7500 dolarjev, kar jim bo ostalo le 4.500 dolarjev, manj pristojbin.
Ključni odvzemi
- Popustki so delež obresti in dividend, ki jih posojilojemalec delnice v kratki prodaji izplača vlagatelju, ki ji je posodil delnico.
- Za rabate so potrebni maržni računi, katerih stanje se izračuna dnevno, na podlagi gibanja cen delnic.
Primer rabata
Predpostavimo, da si trgovec sposodi ABC, vreden 10.000 dolarjev, z namenom, da ga skrajša. Prispela je na 5-odstotno enostavno obrestno mero na datum poravnave trgovine. To pomeni, da bi moralo stanje na njenem računu do poravnave trgovine znašati 10.500 dolarjev. Trgovec je odgovoren za prenos 500 dolarjev vlagatelju ali osebi, od katere si je izposodil delnice za trgovanje, na datum poravnave trgovine.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.