Pravilnik D (Uredba D)
Uredba D (Uredba D) je uredba Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC), ki ureja izjeme za zasebno plačilo. Ponudba Reg D je ugodna za zasebna podjetja ali podjetnike, ki izpolnjujejo zahteve, saj je financiranje mogoče hitreje pridobiti in poceni kot z javno ponudbo. Uredba, ki jo običajno uporabljajo manjše družbe, omogoča zbiranje kapitala s prodajo lastniških ali dolžniških vrednostnih papirjev, ne da bi bilo treba te vrednostne papirje registrirati pri SEC. Vendar še vedno veljajo številne druge regulativne zahteve, tako državne kot zvezne.
Začetek ponudbe Reg D
Teh transakcij ni treba ponujati diskretno. V uredbi so direktive, ki glede na to, katera pravila se uporabljajo, lahko omogočajo, da se ponudbe odkrijejo naproti potencialnim vlagateljem v njihovo omrežje.
Ključni odvzemi
- Uredba D omogoča podjetjem, ki opravljajo določene zasebne naložbe, zbirajo kapital, ne da bi jim bilo treba registrirati vrednostne papirje pri SEC.
- Podjetje ali podjetnik mora še vedno predložiti dokument o razkritju obrazca D pri SEC po prodaji prvih vrednostnih papirjev.
- Prodajalci v skladu z Uredbo D morajo še vedno izpolnjevati veljavno državno zakonodajo, ki ureja ponudbo in prodajo vrednostnih papirjev.
- Izjeme od pravila D veljajo samo za transakcije, ne pa tudi za same vrednostne papirje.
Zahteve za zbiranje kapitala z naložbo Reg D so bistveno manj zahtevne kot pri javni ponudbi. Tudi če transakcija vključuje samo enega ali dva vlagatelja, mora podjetje ali podjetnik še vedno zagotoviti ustrezen okvir in dokumentacijo o razkritju. Dokument, znan kot obrazec D, mora biti po prodaji prvih vrednostnih papirjev vložen v elektronski obliki pri SEC. Vendar obrazec D vsebuje veliko manj informacij kot izčrpna dokumentacija, potrebna za javno ponudbo; Vsebuje imena in naslove direktorjev in direktorjev podjetja ter nekaj podrobnosti o ponudbi.
Izdajatelj vrednostnega papirja, ki se ponuja v skladu z Reg D, mora prav tako v razumnem času pred prodajo predložiti pisna razkritja morebitnih predhodnih dogodkov "slabega igralca", na primer kazenskih obsodb ali predpisov. Brez te zahteve bi bilo podjetje lahko bolj svobodno trditi, da se ne zaveda, da je v preteklosti zaposlenih, in je tako manj odgovorno za kakršna koli nadaljnja "slaba dejanja", ki bi jih lahko storili v povezavi s ponudbo Reg D.
Druge zahteve v skladu s pravilom D
Izdajatelji ponudb Reg D so dolžni upoštevati nekatere zakone o vrednostnih papirjih.
V skladu s pravili, objavljenimi v zveznem registru, transakcije, ki spadajo pod Reg D, niso izvzete iz naslova proti goljufijam, civilne odgovornosti ali drugih določb zvezne zakonodaje o vrednostnih papirjih. Uredba D prav tako ne odpravlja potrebe po spoštovanju veljavnih državnih zakonov v zvezi s ponudbo in prodajo vrednostnih papirjev. Državni predpisi, kjer je bil sprejet Reg D, lahko vključujejo razkritje kakršnih koli obvestil o prodaji, ki jih je treba vložiti, in imen posameznikov, ki prejmejo odškodnino v zvezi s prodajo vrednostnih papirjev.
Ugodnosti Reg D so na voljo le izdajatelju vrednostnih papirjev, ne pa tudi podružnicam izdajatelja ali drugim osebam, ki bi jih kasneje lahko preprodali. Regulativne oprostitve, ki jih ponuja Reg D, veljajo samo za transakcije, ne pa tudi za same vrednostne papirje.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.