Zakaj odprti interes in vprašanje obsega trgovanja z možnostmi trgovcev

Gibanje cen na trgu z opcijami je odraz odločitev o nakupu ali prodaji, ki so jih sprejeli milijoni trgovcev z opcijami. Toda cena ni edina številka, ki jo uspešni trgovec z možnostmi spremlja. Dnevni obseg trgovanja in odprto zanimanje sta tudi ključni številki, ki ju morate spremljati, ko lahko trgovalne možnosti in razumevanje teh dveh številk pomagata pri sprejemanju boljše informirane naložbene odločitve.

Dnevni obseg trgovanja

Obseg trgovanja je število delnic ali pogodb, s katerimi se trguje v določenem obdobju. Če si ogledate osnovno zalogo opcije, lahko ta obseg da vpogled v moč trenutnega gibanja cen. Obseg trgovanja z opcijami, tako kot zaloge, je pokazatelj trenutnega zanimanja.

Vendar je obseg trgovanja sorazmeren. Primerjati ga je treba s povprečno dnevno količino osnovnega staleža. Bistvena sprememba cene, ki jo spremlja večji obseg, kot je običajna, je trden znak tržne usmeritve v smeri spremembe. Toda veliko zvišanje cene, ki ga spremlja majhen obseg trgovanja, ne pomeni nujno moči. V resnici lahko ta kombinacija kaže na to, da kmalu pride do preobrata cen.

Trgovanje z opcijami: obseg in odprte obresti

Odprto zanimanje

Odprto zanimanje je število aktivnih pogodb. To je eno od podatkovnih polj na večini zaslonskih ponudb z možnostmi, skupaj s ponudbeno ceno, ceno povpraševanja, obsegom in implicitno volatilnostjo. Vendar veliko trgovcev ne upošteva aktivnih pogodb, kar lahko vodi do nepredvidenih posledic.

Odprto zanimanje označuje skupno število opcijskih pogodb, ki so trenutno tam zunaj. To so pogodbe, s katerimi se trguje, vendar še niso likvidirane s pobotano trgovino ali izvrševanjem ali prenosom.

Pomembna točka: za razliko od možnosti trgovanja z opcijami se odprti interes ne posodablja v dnevu trgovanja.

Ko kupite ali prodate opcijo, se transakcija vpiše kot uvodna ali zaključna transakcija. Če kupite 10 klicev ABC, kupujete klice za odprtje. (Vsak razpis predstavlja 100 delnic, torej skupaj 1.000 delnic.) Ta nakup bo 10 dodal številki odprtih obresti. Če bi se želeli izmakniti, bi prodali iste možnosti, da bi jih zaprli. Odprte obresti bi nato padle za 10.

Prodaja možnosti lahko tudi poveča zanimanje. Če bi imeli v lasti 1.000 delnic ABC in bi želeli klicati s prodajo 10 klicev, bi vstopili v prodajo, ki bi jo odprli. Ker gre za otvoritveno transakcijo, bi odprtemu interesu dodalo 10. Če bi pozneje želeli odkupiti možnosti, vnesite transakcijo za nakup, ki jo želite zaključiti. Odprte obresti bi se nato zmanjšale za 10.

Vse transakcije se ne štejejo v odprte obresti. Če na primer kupujete 10 klicev ABC za odprtje in se ujemate z nekom, ki prodaja 10 klicev ABC, da se zapre, se skupna številka odprtega zanimanja ne bo spremenila.

Zakaj vprašanja odprtega interesa

Ko gledate skupno odprto zanimanje za opcijo, ni mogoče vedeti, ali so bile opcije kupljene ali prodane. Verjetno zato številni trgovci odprtega interesa v celoti ignorirajo. Vendar ne bi smeli domnevati, da tam ni pomembnih informacij.

Eden od načinov za uporabo odprtega obresti je, da ga pogledamo glede na obseg sklenjenih pogodb. Ko obseg presega obstoječe odprto obresti na določen dan, kaže, da je bilo trgovanje s to opcijo tisti dan izjemno veliko.

Odprto zanimanje vam daje tudi ključne informacije glede likvidnosti opcije. Če za opcijo ni odprtega interesa, za to možnost ni sekundarnega trga. Če imajo možnosti velik odprt interes, to pomeni, da je tam veliko kupcev in prodajalcev. Aktivni sekundarni trg povečuje možnosti za sprejemanje opcijskih naročil po ugodnih cenah.

Če so enake stvari večje, večji kot je odprt interes, lažje bo trgovati s to možnostjo ob razumni razliki med ponudbo in ponudbo.

Recimo, če pogledate možnosti družbe Apple Inc. in vidite, da je odprta obresti 12.000. To kaže, da je trg z možnostmi Apple aktiven in na trgu je lahko veliko vlagateljev, ki želijo trgovati. Ponudbena cena opcije je 1 USD, ponudbena cena opcije pa 1, 05 USD. Zato je verjetno, da lahko kupite eno pogodbo z možnostjo klica po srednji tržni ceni.

Predpostavimo, da je odprta obrestna mera 1. To pomeni, da je za te razpisne možnosti zelo malo odprtega interesa in da ni sekundarnega trga, ker je zelo malo zainteresiranih kupcev in prodajalcev. Težko bi bilo vstopiti in izstopiti iz teh možnosti po ugodnih cenah.

Spodnja črta

Trgovanje ne poteka v vakuumu. Kazalniki, ki prikazujejo, kaj počnejo drugi udeleženci na trgu, lahko obvestijo vaš trgovalni sistem. Dnevni obseg trgovanja in odprto zanimanje lahko uporabite za prepoznavanje možnosti trgovanja, ki bi jih sicer lahko spregledali. Ti kazalci so uporabni tudi za zagotavljanje likvidnosti možnosti, s katerimi trgujete, in vam omogočajo enostavno vstopanje in izstop iz trgovine po najboljši možni ceni.