Repo 105 Definirano v financah

Repo 105 je bil vrsta vrzeli pri obračunavanju ponovnih odkupov (repo) transakcij, ki so jih zdaj že ugasnili Lehman Brothers poskušali skriti resnične količine finančnega vzvoda v času težav v letih 2007–2008. V tej pogodbi o ponovnem odkupu lahko podjetje, odkar je posodobljeno za zapiranje vrzeli, kratkoročno posojilo razvrsti kot prodajo in pozneje uporabi denarni izkupiček od "prodaje" za zmanjšanje svojih obveznosti.

Razčlenitev Repo 105

Na trgu repo lahko podjetje v zameno za zavarovanje s premoženjem drugih podjetij pridobi kratek čas, običajno čez noč. Podjetje, ki si bo izposodilo sredstva, obljubi, da bo vrnilo kratkoročno posojilo z majhnim zneskom obresti; zavarovanje s premoženjem običajno ne spremeni rok. To omogoča podjetjem, da dohodne gotovine zabeležijo kot prodajo, za domnevo se domneva, da je bila "prodana" in odkupljena pozneje.

Repo 105 je postavil naslove po propadu Lehman Brothers. Poročalo se je, da se je Lehman za ta računovodski manever spoprijel s plačilom obveznosti v višini 50 milijard dolarjev za zmanjšanje finančnega vzvoda v bilanci stanja. Tehnično, v skladu s takratnim pravilom repo in raztegnjeno in obupano domišljijo direktorja poslovodstva Erin Callan in njenih podlegovalcev, so njihove transakcije Repo 105 omogočile priznavanje prodaje namesto posojil, zadolževanje držale v bilanci stanja in niso zahtevale razkritje dolžniških obveznosti. V resnici glede na takratne razmere v praksi niso veljale. Po veljavnem pravilu bi bilo treba o repo poročanju poročati kot o prodaji ali financiranju, odvisno od tega, ali je družba za kratkotrajno posojilo ohranila učinkovit nadzor nad zavarovanimi sredstvi. Če bi podjetje lahko odkupilo sredstva, bi šlo za finančno transakcijo; če tega ne bi bilo, bi bila to prodaja. V transakcijah Repo 105 je Lehman trdil, da se je odpovedal učinkovitemu nadzoru, saj je prejel le 100 dolarjev za vsakih 105 dolarjev objavljenih zavarovanj (od tod "105"). Tako so navedli v investicijski banki, saj gre za prodajne transakcije, ki so ustvarile izkupiček za zmanjšanje finančnega vzvoda.

Zapiranje vrzeli

Ko smo izvedeli dragoceno lekcijo o tem, kako bo Wall Street našel način zlorabe računovodskega pravila, je Odbor za standarde finančnega računovodstva (FASB) izdal ASU št. 2011-03, "Prenosi in servisiranje (Tema 860): Preučitev učinkovitega nadzora nad ponovnim nakupom Dogovori. " Pravilo je bilo izboljšano, je FASB poudaril v sporočilu za javnost, "tako da je odpravil upoštevanje sposobnosti prenosnika, da izpolni pogodbene pravice in obveznosti, iz meril za določitev učinkovitega nadzora."

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Opredelitev Pogodba o ponovnem odkupu (Repo) Pogodba o ponovnem odkupu je oblika kratkoročnega zadolževanja za trgovce z državnimi vrednostnimi papirji. več Izvenbilančno financiranje (OBSF) Opredelitev Zunajbilančno financiranje (OBSF) je oblika financiranja, pri kateri se veliki kapitalski odhodki odstranijo iz bilance stanja podjetja z različnimi metodami razvrščanja. več Opredelitev zunajbilančnega stanja (OBS) Izvenbilančna postavka je razvrstitev sredstva ali dolga, ki ni prikazana v bilanci stanja družbe. več Zakaj parkirati gotovino v sklad denarnega trga Sklad denarnega trga je vrsta vzajemnega sklada, ki vlaga v kakovostne, kratkoročne dolžniške instrumente in njihove ustreznike. Šteje se, da je brez tveganja. Tudi vzajemni skladi denarnega trga, skladi denarnega trga delujejo kot kateri koli vzajemni sklad. več Fundamentalna analiza Temeljna analiza je metoda merjenja notranje vrednosti zalog. Analitiki, ki sledijo tej metodi, iščejo podjetja, katerih cena je nižja od njihove dejanske vrednosti. več Kaj je pridobitelj financ Pridobitelj je družba, ki z dogovorom pridobi pravice do drugega podjetja ali poslovnega odnosa. Nakupni odnosi lahko. več partnerskih povezav