Retrocesija
Retrocesija se nanaša na provizije za povratne ukrepe, prikolice ali iskalce, ki jih upravljavci premoženja plačajo svetovalcem ali distributerjem. Ta plačila se pogosto izvedejo diskretno in se strankam ne razkrijejo, čeprav za plačilo pristojbin uporabljajo sredstva strank. Procesi za retrocesijo so v finančni industriji močno kritizirani dogovori o delitvi pristojbin, ker denar trgovcem priteka nazaj za njihova prizadevanja za dvig zanimanja za določen izdelek. Zato se pri svetovalcu poraja vprašanje nepristranskosti in favoriziranja. Zdi se, da sistem spodbuja svetovalce, naj promovirajo sredstva ali izdelke, ker bodo za to prejeli plačilo, ne pa zato, ker so sredstva najboljša možnost za stranko.
Pojasnjena retrocesija
Nadomestila retrocesije so provizije, plačane upravljavcu premoženja ali drug nov denar, ki ga je pridobila tretja oseba. Na primer, banke pogosto plačajo nadomestila za retrocesijo upravljavcem premoženja, ki sodelujejo z njimi. Banka bo upravljavce spodbudila in kompenzirala za poslovanje podjetja. Banke lahko za distribucijo ali promocijo določenih finančnih produktov dobijo tudi pristojbine za retrocesijo od tretjih oseb, na primer investicijskih skladov.
Nekateri menijo, da so stroški retrocesije dvomljivi model nadomestil, saj lahko vplivajo na odločitev banke ali upravitelja premoženja, da priporočijo izdelke, ki morda niso v najboljšem interesu njihovih strank. Ta predlog naložbenega produkta, kjer svetovalec prejme retrocesijo, se zdi sam po sebi problematičen. Vendar je predlagani izdelek običajno primeren za stranko, saj gre večinoma za kakovostne naložbene produkte, ki so običajno vzajemni skladi. Toda vprašanje motivacije in dnevnega reda ostaja, ko sta na voljo dva približno enaka izdelka, eden z odškodnino in drugi brez, se lahko nekateri svetovalci nanje neupravičeno vplivajo.
Vrste retrocesije
Dajatve za retrocesijo se običajno nanašajo na ponavljajoča se nadomestila, v nasprotju z enkratnim poslom. Enkratno plačilo se običajno imenuje pristojbina iskalca, pristojbina za napotnico ali provizija za nakup.
Obstajajo tri vrste pristojbin za retrocesijo:
- Provizije za skrbništvo nad bančnim skrbništvom, kadar: a upravitelj premoženja prejme odškodnino za privabljanje novega kupca, ki naložbene sklade te stranke pripelje v skrbniško institucijo. S pogostimi spremembami v združenju ponudnikov storitev lahko upravljavec bogastva ustvari pristojbine za retrocesijo, ki jim finančno koristijo, vendar nujno ne koristijo njihovi stranki.
- Pristojbine za trgovanje z retrocesijo so nadomestilo za različne trgovinske posle, kot sta nakup in prodaja vrednostnih papirjev. Večja kot je prodaja, višji bodo stroški retrocesije. Ker večina poslov vključuje transakcijsko provizijo za transakcijo, ki jo mora plačati stranka, bo to lahko koristilo upravitelju denarja.
- Nadomestila za nakup finančnih produktov so del ponavljajočega se razmerja skupnih stroškov (TER), ki ga morajo plačati stranke in so značilna za investicijske sklade. Ti ponavljajoči se zneski vrnejo kupcu prevzemniku. Ker se kupcu vsako leto zaračuna skupno razmerje odhodkov, prevzemnik vsako leto prejme pristojbine za retrocesijo kot provizije.
Ključni odvzemi
- Nadomestila za retrocesijo so povračila upravljavcem premoženja ali drugim pridobiteljem denarja, ki jih zagotovi tretja oseba.
- Procesije za recesijo so v finančnem svetu sporne, ker se denar vrača trgovcem za zagovarjanje določenih izdelkov.
- Pristojbine za retrocesijo se ponavadi ponavljajo, pri enkratnih povratnih ukrepih se običajno imenuje honorar iskalca, pristojbina za napotnice ali provizija za nakup.
- Vrste pristojbin za retrocesijo vključujejo skrbništvo nad bankami, trgovanje in nakup finančnih izdelkov.
Primer resničnega sveta
Leta 2015 je JP Morgan rešil primer s SEC za 267 milijonov dolarjev. SEC je navedel, da je JP Morgan izbral tretje zavarovalne sklade na podlagi pripravljenosti upravljavcev hedge skladov, da podružnici banke zagotovijo 1% pristojbin. V teh primerih banka ni obveščala strank, ki jih je predlagala, in je raje vzajemne sklade, ki so pripravljeni deliti licenčnino, namesto tega pa ni pomenila nobene posebne pristranskosti. Po Forbesovih besedah je posel JP Morgan ameriškim vlagateljem prvič predstavil izraz retrocesija.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.