Donosnost sredstev - donosnost naložbe

Kaj je donosnost sredstev - ROA?

Donosnost sredstev (ROA) je pokazatelj, kako donosno je podjetje glede na njegovo celotno premoženje. ROA daje managerju, investitorju ali analitiku idejo, kako učinkovito vodstvo podjetja uporablja svoja sredstva za ustvarjanje zaslužka. Donosnost sredstev je prikazana v odstotkih.

Ključni odvzemi

• Donosnost sredstev (ROA) je pokazatelj, kako dobro podjetje uporablja svoja sredstva, tako da ugotovi, kako donosno je podjetje v primerjavi s celotnimi sredstvi.
• ROA je najbolje uporabiti, če primerjamo podobna podjetja ali primerjamo podjetje s prejšnjo uspešnostjo.
• ROA upošteva dolg podjetja, za razliko od drugih meritev, kot je donosnost kapitala (ROE).

Osnove donosnosti sredstev - ROA

Podjetja (vsaj tista, ki preživijo) so na koncu za učinkovitost: izvleči največ iz omejenih virov. Primerjava dobička s prihodki je koristna operativna metrika, vendar jih primerjamo z viri, ki jih je podjetje uporabilo za zaslužek, zmanjšuje zelo izvedljivost obstoja tega podjetja. Donosnost sredstev (ROA) je najpreprostejši od takšnih ukrepov podjetništva.

Donosnost naložbe se izračuna tako, da se neto dobiček družbe deli s celotnimi sredstvi. Kot formula bi bila izražena kot:

Donosnost sredstev = Čisti dohodekVeč aktivaVerjava \ on \ Sredstva = \ frac {Neto \ Prihodek} {Skupaj \ Sredstva} Donosnost sredstev = Skupni znesek AktiNet dohodka

Višja donosnost naložbe kaže na večjo učinkovitost premoženja.

Na primer, pretvarjajte se, da Špartan Sam in Fancy Fran začneta hrenovke. Sam porabi 1500 dolarjev za kovinski voziček z golimi kostmi, Fran pa 15.000 dolarjev za enoto tematike zombijske apokalipse, skupaj s kostumom. Predpostavimo, da so bila to edina sredstva vsakega uporabljenega. Če bi v določenem časovnem obdobju Sam zaslužil 150 dolarjev, Fran pa 1200 evrov, bi imel Fran bolj dragocen posel, Sam pa bolj učinkovit. Z uporabo zgornje formule vidimo, da je Samova poenostavljena donosnost naložbe znašala 150 USD / 1500 USD = 10%, Frantova poenostavljena ROA pa 1200 USD / 15.000 USD = 8%.

1:48

Donosnost sredstev (ROA)

Pomen donosnosti sredstev - ROA

Donosnost sredstev (ROA) v osnovnem smislu pove, kakšen dobiček je ustvaril iz vloženega kapitala (sredstev). Donosnost naložb za javna podjetja se lahko močno razlikuje in bo močno odvisna od panoge. Zato je pri uporabi ROA kot primerjalni ukrep najbolje, da ga primerjate s prejšnjimi številkami ROA podjetja ali s ROA podobnega podjetja.

Podatki o donosnosti naložb vlagateljem predstavijo, kako učinkovito je podjetje pri pretvorbi denarja, ki ga investira, v čisti dohodek. Čim višja je ROA številka, tem bolje, saj podjetje zasluži več denarja z manj naložbami.

Ne pozabite, da je skupno premoženje tudi vsota njegovih skupnih obveznosti in lastniškega kapitala. Obe vrsti financiranja se uporabljata za financiranje poslovanja podjetja. Ker se sredstva podjetja financirajo iz dolga ali lastniškega kapitala, nekateri analitiki in vlagatelji ne upoštevajo stroškov pridobitve sredstva, tako da v formulo za donosnost naložbe dodajo odhodke za obresti.

Z drugimi besedami, vpliv zadolževanja več se odpravi tako, da se stroški izposoje prištejejo k neto dohodku in uporabijo povprečna sredstva v določenem obdobju kot imenovalec. Odhodki za obresti se dodajo, ker znesek čistega dobička izkaza poslovnega izida izključuje odhodke za obresti.

Primer, kako uporabiti donosnost sredstev - ROA

ROA je najbolj koristen za primerjavo podjetij v isti panogi, saj različne panoge sredstva uporabljajo drugače. Na primer, donosnost naložbe za storitveno usmerjena podjetja, kot so banke, bo bistveno višja od ROA za kapitalsko intenzivna podjetja, kot so gradbena ali komunalna podjetja.

Ocenimo donosnost sredstev (ROA) za tri podjetja v maloprodajni industriji:

• Macy's (M)
• Kohlova (KSS)
• Dillard's (DDS)

Podatki v tabeli so za naslednjih dvanajst mesecev od 13. februarja 2019.

Podjetje	Čisti prihodki	Bilančna vsota	ROA
Macy's	1, 7 milijarde dolarjev	20, 4 milijarde USD	8, 3%
Kohlove	996 milijonov dolarjev	14, 1 milijarde dolarjev	7, 1%
Dillardove	243 milijonov dolarjev	3, 9 milijarde dolarjev	6, 2%

Zaradi vse večje priljubljenosti e-trgovine so maloprodajna podjetja za opeke in malte zadela stopnjo dobička, ki ga ustvarijo s pomočjo razpoložljivih sredstev. Kljub temu vsak dolar, ki ga je Macy vložila v sredstva, ustvari 8, 3 centa čistega dohodka. Macy's je boljši pri pretvorbi svoje naložbe v dobiček v primerjavi s Kohlovimi in Dillardovo. Eno najpomembnejših nalog uprave je pametna izbira pri dodeljevanju svojih virov in zdi se, da je Macyjevo vodstvo bolj spretno od svojih dveh vrstnikov.

Donosnost sredstev - donosnost naložbe v primerjavi z donosnostjo kapitala - donosnost naložbe

Tako ROA kot donosnost kapitala (ROE) sta merila, kako podjetje izkorišča svoje vire. ROE v bistvu meri le donosnost lastniškega kapitala družbe, pri čemer ne zapusti obveznosti. Tako ROA predstavlja dolg podjetja, ROE pa ne. Več finančnega vzvoda in dolga podjetja prevzame, večji bo ROE glede na donosnost naložbe.

Omejitve donosa na sredstva - ROA

Največji problem pri donosnosti sredstev (ROA) je, da ga ni mogoče uporabiti v panogah. To je zato, ker bodo imela podjetja iz ene panoge - na primer tehnološke industrije - in druge industrije, kot so naftni vrtalniki, različne osnove premoženja.

Nekateri analitiki menijo tudi, da je osnovna formula ROA v njegovih aplikacijah omejena, zato je najbolj primerna za banke. Bančne bilance bolje predstavljajo realno vrednost njihovih sredstev in obveznosti, ker se knjižijo po tržni vrednosti (z upoštevanjem tržnega računovodstva) ali vsaj v oceni tržne vrednosti glede na pretekle stroške. Odhodki za obresti in prihodki od obresti so že upoštevani v.

Federal Louis Reserve ponuja podatke o donosnosti naložb v ameriški banki, ki se od leta 1984 na splošno gibljejo okoli ali več kot 1%.

Za nefinančna podjetja je dolžniški in lastniški kapital strogo ločen, prav tako tudi donosnosti vsakega: odhodki za obresti so donosnost ponudnikov dolga; čisti dobiček je donosnost za vlagatelje v kapital. Tako skupna formula donosnosti naložb izboljšuje primerjavo donosov vlagateljev v kapital (neto dohodek) s sredstvi, ki jih financirajo tako dolžniški kot lastniški vlagatelji (skupna sredstva). Dve različici te formule ROA popravita to neskladnost med števcem in imenovalcem, tako da odšteje stroške obresti (brez davkov) nazaj v števec. Formule bi bile torej:

Sprememba donosnosti donosa 1: Čisti dohodek + [odhodki za obresti * (stopnja 1 davka)] / skupna sredstva

Sprememba ROA 2: poslovni prihodki * (stopnja 1 davka) / skupna sredstva

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Razumevanje donosnosti povprečnih sredstev Donosnost povprečnih sredstev (ROAA) je kazalnik, ki se uporablja za oceno dobičkonosnosti sredstev podjetja, najpogosteje pa ga uporabljajo banke in druge finančne institucije kot sredstvo za merjenje finančne uspešnosti. več Zakaj koeficienti dobičkonosnosti Koeficienti dobičkonosnosti so razred finančnih meritev, ki se uporabljajo za oceno sposobnosti podjetja za ustvarjanje dobička glede na postavke, kot so njegovi prihodki, obratovalni stroški ali premoženje v bilanci stanja. več Denarna sredstva po obdavčitvi po davku so finančna razmerja, ki prikazujejo odstotek dohodka po obdavčitvi, ustvarjenega z naložbo podjetja v sredstva. več Koeficienti aktivnosti Koeficienti aktivnosti merijo sposobnost podjetja, da pretvori različne račune v svojih bilancah v denar ali prodajo. več Kako deluje donosnost lastniškega kapitala Donosnost kapitala (ROE) je merilo finančne uspešnosti, izračunano z deljenjem čistega dohodka z lastniškim kapitalom. Ker je kapital delničarjev enak premoženju družbe, zmanjšanemu za njegov dolg, bi ROE lahko obravnaval kot donosnost čistih sredstev. več Opredelitev donosa na skupna sredstva (ROTA) Opredelitev Donos na celotna sredstva je razmerje, ki meri dobiček podjetja pred obrestmi in davki (EBIT) glede na njegova celotna neto sredstva. več partnerskih povezav