Pariteta tveganja
Pariteta tveganja je strategija dodeljevanja portfelja, ki uporablja tveganje za določitev razdelitev po različnih sestavnih delih naložbenega portfelja. Strategija paritetnega tveganja sledi sodobnemu pristopu k teoriji portfelja (MPT). MPT si prizadeva razpršiti naložbeni portfelj med določenimi sredstvi, da optimizira donose, ob upoštevanju parametrov tržnega tveganja z vpogledom v tveganje in donose za celoten portfelj. Koncept grafičnega prikaza linije varnostnega trga (SML) je del tega pristopa.
1:28Pariteta tveganja
Osnove tradicionalne dodelitve portfelja
Poenostavljene strategije razdelitve, kot je 60/40, uporabljajo tudi sodobno teorijo portfelja pri dodeljevanju sredstev. Ta pristop velja za ohranitev odstotka določenih razredov premoženja, kot so 60% delnic in 40% dodelitev obveznic. Cilj metode je standardna diverzifikacija in izpostavljenost znotraj naložbenega portfelja. V poenostavljenih strategijah dodeljevanja, ki uporabljajo samo delnice in obveznice, so dodelitve običajno bolj tehtane v zvezi z lastniškimi vrednostmi, za vlagatelje, ki so pripravljeni prevzeti več tveganja. Vlagatelji, ki preprečujejo tveganje, imajo običajno večjo težo v obveznice za ohranitev kapitala.
- Pariteta tveganja je strategija razporeditve portfelja z uporabo tveganja za določitev razdelitev po različnih sestavnih delih naložbenega portfelja.
- Pristop enakovrednosti tveganj do centrov za upravljanje portfelja okoli sodobnega pristopa teorije portfelja (MPT).
- MPT si prizadeva za optimalno razpršitev naložb z gledanjem na tveganje in donos celotnega portfelja kot enega.
- Za pariteto tveganj je običajno potrebna kvantitativna metodologija, ki dodeljuje bolj napredne kot poenostavljene strategije dodeljevanja.
Osnove paritete tveganj
Pariteta tveganja je napredna tehnika portfelja, ki jo pogosto uporabljajo hedge skladi. Običajno je potrebna kvantitativna metodologija, zaradi katere so dodelitve bolj napredne kot poenostavljene strategije dodeljevanja. Cilj naložbe v paritetno tveganje je zaslužiti optimalno donosnost na ciljni ravni tveganja.
V strategiji delitve tveganja lahko naložbeni portfelj vključuje delnice in obveznice. Vendar pa se namesto z vnaprej določenim deležem razpršenosti sredstev, kot je 60/40, razmerja v naložbenem razredu določijo s ciljno stopnjo tveganja in donosnosti. Strategije paritetnega tveganja so se na splošno razvijale in razvijale iz naložb v MPT. Vlagatelji omogočajo, da ciljajo na določene stopnje tveganja in razdelijo tveganje na celoten naložbeni portfelj, da dosežejo optimizirano diverzifikacijo portfelja.
Strategije paritetnega tveganja omogočajo alternativno diverzifikacijo portfeljev in skladov. V skladu s tem dnevnim redom lahko upravljavci portfelja uporabljajo katero koli kombinacijo sredstev, ki jih izberejo. Vendar pa namesto ustvarjanja dodelitev različnim razredom sredstev za dosego optimalnega cilja tveganja strategije strategije paritete uporabljajo optimalno ciljno stopnjo tveganja kot osnovo za naložbe. Ta cilj je pogosto dosežen z uporabo enakovrednega finančnega vzvoda za tehtanje tveganja med različnimi razredi sredstev z uporabo optimalne ciljne ravni tveganja.
S strategijami paritetnega tveganja lahko upravljavci portfelja pridobijo natančne deleže vložkov kapitala v razredih sredstev v portfelju, da dosežejo optimizirano razpršitev za vrsto ciljev in preferenc vlagateljev.
Primeri iz resničnega sveta
Paritetni sklad AQR za tveganje vlaga po vsem svetu v delnice, obveznice, valute in surovine. Prizadeva si doseči optimalen donos z uravnoteženim vlaganjem v tveganje. Delež sklada znaša 0, 93 odstotka.
Horizon's Global Rity Parity ETF pri svojih naložbah uporablja strategijo paritetnega tveganja. Za določitev zneska udeležbe v kapitalu ETF uporablja enako tvegano ponderirano razdelitev nestanovitnosti. Stroški upravljanja znašajo 1, 27%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.