Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)
Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) je neodvisna zvezna vladna agencija, ki je odgovorna za zaščito vlagateljev, vzdrževanje poštenega in pravilnega delovanja trgov vrednostnih papirjev ter olajševanje kapitala. Ustanovil ga je Kongres leta 1934 kot prvi zvezni regulator trga vrednostnih papirjev. SEC spodbuja popolno javno razkritje, ščiti vlagatelje pred goljufivimi in manipulativnimi praksami na trgu ter spremlja akcije prevzema podjetij v Združenih državah Amerike. Potrjuje tudi izjave o registraciji knjigovodje med podjetji, ki sklepajo zavarovalnice.
Ključni odvzemi
- Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je odgovorna za nadzor trga vrednostnih papirjev in zaščito vlagateljev.
- SEC lahko zoper kršitelje zakona vloži samo civilne tožbe, vendar sodeluje s pravosodnim oddelkom za kazenskih zadevah.
- Po veliki recesiji je SEC prejel skoraj štiri milijarde dolarjev kazni in druge škode zaradi svojih pregonov.
Na splošno morajo biti izdane vrednostne papirje, ponujene v meddržavni trgovini, po pošti ali po internetu, registrirane pri SEC, preden jih lahko prodajo vlagateljem. Podjetja za finančne storitve - kot so posredniki, svetovalna podjetja in upravljavci premoženja ter njihovi strokovni zastopniki - se morajo registrirati pri SEC za opravljanje poslov. Na primer: odgovorni bi bili za odobritev uradne menjave bitcoinov.
1:40Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)
Kako deluje Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC)
Glavna naloga SEC je nadzirati organizacije in posameznike na trgih vrednostnih papirjev, vključno z borzami vrednostnih papirjev, borznoposredniškimi družbami, trgovci, investicijskimi svetovalci in investicijskimi skladi. Z uveljavljenimi pravili in predpisi o vrednostnih papirjih SEC spodbuja razkritje in izmenjavo informacij, povezanih s trgom, pošteno poslovanje in zaščito pred goljufijami. Vlagateljem omogoča dostop do izjav o registraciji, rednih finančnih poročil in drugih obrazcev z vrednostnimi papirji z elektronsko zbirko podatkov, analizo in iskanje podatkov, imenovano EDGAR.
Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) je bila ustanovljena leta 1934, da bi pomagala obnoviti zaupanje vlagateljev po trku borze leta 1929.
SID vodi pet komisarjev, ki jih imenuje predsednik, od katerih je eden imenovan za predsednika. Vsak pooblaščeni mandat traja pet let, lahko pa še dodatnih 18 mesecev, dokler ne najdejo nadomestnega. Za spodbujanje nestrankarske pripadnosti zakon zahteva, da iz iste politične stranke ne prihajajo več kot trije od petih komisarjev.
SEC sestavlja pet oddelkov in 23 uradov. Njihovi cilji so razlagati in izvajati izvršilne ukrepe na področju zakonodaje o vrednostnih papirjih, izdajati nova pravila, zagotavljati nadzor nad institucijami vrednostnih papirjev in usklajevati regulacijo med različnimi ravnmi vlade. Pet oddelkov in njihovih vlog so:
- Sektor za korporativne finance. Zagotavlja vlagateljem na voljo pomembne informacije (to so informacije, ki so pomembne za finančne obete podjetja ali ceno delnic), da lahko sprejmejo premišljene naložbene odločitve.
- Oddelek za izvrševanje. Zadolžen za izvrševanje predpisov SEC s preiskovanjem primerov in pregonom civilnih tožb in upravnih postopkov.
- Sektor za upravljanje naložb. Ureja investicijske družbe, spremenljive zavarovalne produkte in zvezno registrirane investicijske svetovalce.
- Oddelek za ekonomsko analizo in tveganja V osrednje poslanstvo SEC vključuje integracija ekonomije in analitike podatkov
- Oddelek za trgovanje in trge. Vzpostavlja in vzdržuje standarde za poštene, urejene in učinkovite trge
SEC lahko vloži samo civilne tožbe na zveznem sodišču ali pred upravnim sodnikom. Kazenski primeri so v pristojnosti organov kazenskega pregona v Ministrstvu za pravosodje; vendar SEC pogosto tesno sodeluje s takšnimi agencijami, da bi zagotovil dokaze in pomagal pri sodnih postopkih.
V civilnih tožbah SEC išče dve glavni sankciji:
- Prepovedi, ki so prepovedi prihodnjih kršitev. Oseba ali družba, ki ne upošteva odredbe, je zagrožena z globo ali zaporom.
- Kazni za civilni denar in zmanjšanje nezakonitega dobička. V nekaterih primerih lahko SEC zaprosi tudi za izdajo sodne odredbe o prepovedi ali začasni prekinitvi delovanja posameznikov kot korporacijskih uslužbencev ali direktorjev. SEC lahko sproži tudi različne upravne postopke, ki jih zaslišijo notranji uradniki in komisija. Skupni postopki vključujejo odredbe o prekinitvi in ukinitvi, preklicu ali začasni ukinitvi registracije ter uvedbi prepovedi zaposlitve ali opustitve zaposlitve.
SEC je tudi prva pritožba za ukrepe, ki jih iščejo samoupravne organizacije vrednostnih papirjev, kot sta FINRA ali newyorška borza.
Urad žvižgačev med vsemi uradi SEC-ja izstopa kot eno najmočnejših načinov kazenskega pregona. Program žvižgača SEC, ustvarjen kot rezultat zakona o reformi in zaščiti potrošnikov Dodd-Frank Wall Street iz leta 2010, nagrajuje upravičene posameznike za izmenjavo izvirnih informacij, kar vodi v uspešne ukrepe kazenskega pregona z denarnimi sankcijami, ki presegajo milijon dolarjev. Posamezniki lahko prejmejo od 10 do 30% celotne premoženjske koristi.
Zgodovina Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC)
Ko se je oktobra 1929 ameriška borza zrušila, so vrednostni papirji številnih podjetij postali brez vrednosti. Ker so mnogi že prej posredovali napačne ali zavajajoče informacije, je javnost verjela v integriteto trgov vrednostnih papirjev. Da bi povrnil zaupanje, je Kongres sprejel zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933 in zakon o borzi vrednostnih papirjev iz leta 1934, s katerim je bil ustanovljen SEC. Osnovne naloge SEC so bile zagotoviti, da so podjetja podala resnične izjave o svojem poslovanju in da so posredniki, trgovci in borze do vlagateljev ravnali pošteno in pošteno.
V preteklih letih so dodatni zakoni SEC pomagali pri njegovi misiji:
- Zakon o zaupnici iz leta 1939
- Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940
- Zakon o investicijskih svetovalcih iz leta 1940
- Sarbanes-Oxleyjev zakon iz leta 2002
- Zakon o reformi in varstvu potrošnikov iz leta 2010 Dodd-Frank
- Zakon o hitrem zagonu podjetij (JOBS) iz leta 2012
Danes SEC vsako leto sproži številne civilne izvršbe zoper podjetja in posameznike, ki kršijo zakon o vrednostnih papirjih. Vključena je v vsak večji primer finančnih kršitev, bodisi neposredno bodisi v povezavi s pravosodnim oddelkom. Tipična kazniva dejanja, ki jih preganja SEC, vključujejo računovodske goljufije, razširjanje zavajajočih ali napačnih informacij in trgovanje z notranjimi informacijami.
Po veliki recesiji leta 2008 je bil SEC ključen pri pregonu finančnih institucij, ki so povzročile krizo in vlagateljem vrnili milijarde dolarjev. Skupno je zaračunala 204 subjektom ali posameznikom in zbrala skoraj štiri milijarde dolarjev kazni, razvrednotenja in drugih denarnih olajšav. Goldman Sachs je na primer plačal 550 milijonov dolarjev, kar je največja kazen za podjetje na Wall Streetu in drugo največje v zgodovini SEC, ki je presegla le 750 milijonov ameriških dolarjev, ki jih je plačal WorldCom.
Kljub temu je veliko opazovalcev kritiziralo, da SEC ni storil dovolj za pregon posrednikov in višjih direktorjev, ki so bili vpleteni v krizo, skoraj vsi pa niso bili nikoli spoznani za krive za velike kršitve. Do zdaj je bil za kazniva dejanja, povezana s krizo, zaprt le en izvršni direktor Wall Streeta. Preostali so bodisi plačali denarno kazen bodisi sprejeli upravno kazen.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.