Strategije za stranke v okolju naraščajočih tarif

Zvezne rezerve so junija 2018 glasovale za odobritev zvišanja stopnje - drugo letošnje - in nakazale, da bosta pred koncem leta prišli še dve zvišanji. Seveda obstajajo špekulacije, da se četrti pohod v decembru ne bo zgodil, deloma tudi zato, ker se bo imel zaradi manjšega položaja mnogih svetovnih partnerjev manj prostora za premikanje. Obstajajo tudi pomisleki, da bi jastrebska centralna banka lahko obrnila krivuljo donosnosti državnih obveznic, kar kaže na recesijo.

Ne glede na to, ali bo letos prišlo do enega ali dva večja pohodništva, kadar koli naraščajoče stopnje, to pomeni tveganje za vlagatelje. Na srečo obstaja več preizkušenih časovnih strategij, s pomočjo katerih lahko vlagatelji zaščitijo svoj portfelj - in celo dobiček - v okolju naraščajočih stopenj.

Trgovati z nekaj obveznicami za gotovino

Vlagatelji lahko prodajo del svojega deleža v obveznicah, izkupiček pa vložijo v sklade denarnega trga, depozitne certifikate (CD) in druge denarne račune, ki prinašajo obresti, ki lahko izkoristijo višje stopnje. Ta strategija deluje, ker se obrestne mere zvišujejo, prav tako pa bi moral biti zaslužek pri vseh denarnih instrumentih ali instrumentih denarnega trga. To je najpreprostejša (in najbolj skrajna) strategija, ki jo lahko uporabi vlagatelj, ko gre za igranje naraščajočih stopenj.

Premakni se na kratkoročne obveznice

Druga igra je zmanjšanje izpostavljenosti dolgoročnim obveznicam ob prehodu v kratkoročne in srednjeročne obveznice. Krajšeročne obveznice so manj občutljive na povišanje obrestnih mer in skoraj vedno plačujejo višjo obrestno mero kot gotovina ali računi denarnega trga - vendar zagotavljajo manj zaslužka kot obveznice z daljšo ročnostjo.

Za reševanje tega vprašanja lahko vlagatelji združijo kratkoročne obveznice z drugimi instrumenti, kot so vrednostni papirji z zaščito pred inflacijo, ki so manj občutljivi na naraščajoče obrestne mere kot drugi instrumenti s fiksno obrestno mero - prilagajajo se dvakrat letno kot odgovor na ZDA Indeks cen življenjskih potrebščin (CPI). Številni nasveti menijo, da delujejo kot balast portfelja. Več ETF-jev ponuja enostaven in udoben dostop do TIPS-ov, vključno s iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5-letnim TIPS-ovim indeksom ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) in Vanguard kratkoročno inflacijsko zaščitenimi vrednostnimi papirji ETF (VTIP ).

Uporabite Bond lestev

Skupna naložbena strategija je obvezniška lestvica. Vlagatelj z lestvicami obveznic kupuje vrsto državnih zakladnic, munis ali podjetniških obveznic investicijskega razreda, ki v več mesecih ali letih zapadli v rednih presledkih. Glavni razlog za uporabo obveznic je, da se dolgo ne zapremo v eno vez - nekaj, kar bi lahko škodilo v času naraščanja obrestnih mer. Namesto, ko zori vsaka obveznica na lestvi, se izkupiček preusmeri v novo obveznico dlje na obveznico - v idealnem primeru po novi višji stopnji.

Ne pozabite na zaloge

Zvišanje obrestnih mer lahko pomeni tveganje za imetnike obveznic, lahko pa pomeni tudi težave za vlagatelje v delnice. Povišanje obrestnih mer negativno vpliva na cene delnic, deloma tudi zaradi povečanih stroškov kapitalskih družb, s katerimi se stopnje povečujejo. V lastniškem prostoru je več sektorjev, ki imajo na splošno koristi od višjih obrestnih mer - in to so dobra področja, na katere se lahko stranke zdaj osredotočijo. Finančni sektor, ki vključuje banke, zavarovalnice, investicijske sklade in nepremičninske družbe, ima koristi od naraščajočih stopenj. To je zato, ker naraščajoče stopnje signalizirajo krepitev gospodarstva.

Za banke in druge posojilodajalce to pomeni, da posojilojemalci pogosteje plačujejo posojila - kar pomeni manj slabih sredstev (NPA) za banko. Za investicijska podjetja je to dobra novica, saj zdravo gospodarstvo pomeni več ljudi, ki vlagajo več denarja. Zavarovalnice lahko vidijo težave pri poslovanju, saj izboljšanje razpoloženja potrošnikov pomeni večje nakupe - kot so hiše in avtomobili - kar vodi k večjemu pisanju polic.

Drugi sektorji, ki koristijo, vključujejo potrošniško diskrecijsko pravico, potrošniške sponke, industrijo in nepremičnine. Ker cene surovin ostajajo stabilne ali se znižujejo, ko se obrestne mere zvišujejo, podjetja, ki uporabljajo te surovine za proizvodnjo končnega blaga, lahko opazijo ustrezne višine dobička, ko njihovi stroški upadajo. Zaradi tega lahko podjetja, ki uporabljajo surovine - bodisi za proizvodnjo končnega blaga bodisi v svojem vsakodnevnem poslovanju - v obdobjih zvišanja obrestnih mer dobro investirajo.

Zaklepanje hipoteke ali refinanciranja

Ker je hiša ponavadi največja posamezna naložba, ki jo človek kdajkoli stori, je finančno smiselno, če je Fed jastreb, pozorno paziti na stopnje hipoteke in refinanciranja. Tisti, ki razmišljajo o nakupu stanovanja - ali pa že imajo hipoteko s spremenljivo obrestno mero ali prilagodljivo obrestno mero - bi morali razmisliti o zaklepanju hipoteke ali refinanciranju, preden se stopnje še dvignejo. To ne pomeni, da je čas, da pritisnete na gumb za paniko in poravnate katero koli hišo samo za pridobitev hipoteke ali se odločite za refinanciranje, ne da bi naredili temeljito analizo stroškov in koristi. Kljub temu drobne spremembe obrestnih mer drastično vplivajo na stroške nakupa stanovanja, zato se splača zavedati naraščajočih stopenj in ustrezno načrtovati.