Trgovalna knjiga
Trgovalna knjiga je portfelj finančnih instrumentov, ki jih ima borznoposredništvo ali banka. Finančni instrumenti v trgovalni knjigi se kupujejo ali prodajajo iz več razlogov. Na primer, lahko jih kupijo ali prodajo, da strankam olajšajo trgovalne akcije ali da dobiček od trgovalnih razmikov med ponudbenimi in povpraševalnimi cenami ali da se zaščitijo pred različnimi oblikami tveganja. Trgovalne knjige se lahko gibljejo od sto tisoč dolarjev do deset milijard, odvisno od velikosti ustanove.
Osnove knjige o trgovanju
Večina institucij uporablja sofisticirane meritve tveganja za upravljanje in zmanjšanje tveganja v svojih trgovalnih knjigah. Trgovinske knjige delujejo kot oblika računovodskih knjig s sledenjem vrednostnim papirjem, ki jih ima institucija, ki jih redno kupujejo in prodajajo. Poleg tega se podatki o zgodovini trgovanja spremljajo v trgovalni knjigi tako, da se ustvari preprost način pregleda prejšnjih dejavnosti institucije povezanih vrednostnih papirjev. To se razlikuje od bančne knjige, saj vrednostnih papirjev v trgovalni knjigi ni treba hraniti do zapadlosti, medtem ko bodo vrednostni papirji v bančni knjigi dolgoročno.
Vrednostni papirji v trgovalni knjigi morajo biti primerni za aktivno trgovanje.
Trgovinske knjige so podvržene dobičkom in izgubam, saj se cene vključenih vrednostnih papirjev spreminjajo. Ker te vrednostne papirje hrani finančna institucija in niso posamezni vlagatelji, ti dobički in izgube neposredno vplivajo na finančno zdravje institucije.
Ključni odvzemi
- Trgovinske knjige so oblika računovodskih knjig, ki vsebujejo zapise o vseh tržnih finančnih sredstvih banke.
- Trgovalne knjige so odvisne od dobička in izgube vplivajo neposredno na finančno institucijo.
- Izgube v trgovinski knjigi banke imajo lahko kaskaden učinek na svetovno gospodarstvo, kot so tiste, ki so se zgodile med finančno krizo leta 2008.
Vpliv izgub trgovalnih knjig
Trgovalna knjiga je lahko velik vir izgub znotraj finančne institucije. Izgube nastanejo zaradi izjemno visoke stopnje finančnega vzvoda, ki jo institucija uporablja za izdelavo knjige trgovanja. Drugi vir izgub iz trgovalnih knjig so nesorazmerne in visoko koncentrirane stave za določene vrednostne papirje ali tržne sektorje s strani narobe ali lopovskih trgovcev.
Izgube trgovalnih knjig imajo lahko kaskaden, svetovni učinek, ko hkrati zadenejo številne finančne institucije, na primer med dolgoročnim upravljanjem kapitala, LTCM, rusko dolžniško krizo leta 1998 in bankrotom Lehman Brothers leta 2008. Globalna posojila krč in finančna kriza v letu 2008 sta bila bistveno posledica več sto milijard izgub, ki so jih utrpele svetovne investicijske banke v portfelju vrednostnih papirjev, zavarovanih s hipotekarnimi papirji, v svojih trgovalnih knjigah. Med to krizo so bili za količinsko opredelitev trgovalnih tveganj v trgovalnih knjigah uporabljeni modeli Value at Risk (VaR). Banke so tveganje prenesle iz bančne knjige v trgovalne knjige, ker so vrednosti VaR nizke.
Poskusi prikrivanja izgub s hipotekarnimi vrednostnimi papirji med finančno krizo so na koncu privedli kazenske ovadbe proti nekdanjemu podpredsedniku Credit Suisse Group. Leta 2014 je Citigroup Inc. kupila knjige trgovanja z blagom, ki jih hrani Credit Suisse. Credit Suisse je pri prodaji sodelovala kot odgovor na regulativni pritisk in namero, da bi zmanjšala svojo udeležbo pri vlaganju v surovine.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.